Из-за ситуации с коронавирусом валовой внутренний продукт (ВВП) России может снизиться в этом году. Об этом в среду, 25 марта, заявил глава Счетной палаты Алексей Кудрин в ходе выступления в Совете Федерации.

По его словам, в регионах потребуются дотации и помощь федерального центра. «Проблемы коронавируса, его распространения, остановка целого ряда производств, нарушение производственных цепочек приведет к тому, что мы в этом году, скорее всего, не будем иметь экономического роста», — сказал Кудрин.

Как добавил глава Счетной палаты, прогнозы уточняются.

Ранее в среду Банк России рекомендовал финансовым организациям оперативно рассматривать заявления и предоставлять ипотечные каникулы заемщикам, у которых подтвердился диагноз коронавирус. Рекомендации входят в пакет мер по поддержке граждан, экономики и финансового сектора в условиях пандемии вируса, разработанных ЦБ.

Ранее в марте Росавиация допустила банкротство ряда перевозчиков из-за ситуации с COVID-19. Первый вице-премьер Андрей Белоусов заверял, что власти окажут поддержку всем отраслям экономики, оказавшимся в зоне риска, в первую очередь — авиаперевозчикам и сфере туризма.

Так, «Открытие» подняло ипотечную ставку на 1,5 п. п., а «Совкомбанк» и «Тинькофф» увеличили ставки на вклады.

Как отмечается, ряд кредитных учреждений, включая «Росбанк», «Райффайзенбанк» и «Зенит», приняли соответствующие решения ещё до пятничного заявления ЦБ о сохранении ключевой ставки на уровне 6% годовых.

При этом ВТБ сразу после заседания регулятора решил не менять условия по кредитным продуктам, Почта Банк пока также не планирует существенно пересматривать показатели.

В «Хоум Кредит» и «ОТП Банке» высказали предположение, что сейчас финансовые организации займут выжидательную позицию. Сбербанк отказался комментировать условия по продуктам до их вступления в силу.

Ранее председатель Центробанка Эльвира Набиуллина заявила, что решение ЦБ балансирует риски для экономики и финансовой стабильности. Она не исключила, что будут формироваться устойчивые инфляционные факторы и что на ближайших заседаниях этот вариант также может быть рассмотрен.

Сокращение расходов бюджета в 2020 г. не планируется, сообщила пресс-служба Минфина. Перераспределение расходов на более приоритетные направления в связи с эпидемиологической ситуацией в мире возможно без секвестра бюджета, за счет резервных средств, уточнили в ведомстве.

В Минфине отметили, что каждый год по отдельным статьям расходов образуется экономия средств, которые можно перераспределить на другие приоритеты. Также профинансировать поддержку экономики и социальной сферы можно за счет ранее запланированных расходов, которые стали неактуальными из-за отмены мероприятий в рамках борьбы с распространением коронавируса, говорится в сообщении пресс-службы.

Председатель Счетной палаты Алексей Кудрин ранее сегодня заявил, что в 2020 г. не будет секвестра федерального бюджета. На заседании комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам он пояснил, что предполагается «более серьезное перераспределение» расходов, объем которых при этом сохранится. Секвестр, напомнил Кудрин, предполагает равномерное сокращение всех статей в связи с недополучением доходов бюджета.

Минфин и Минэкономразвития должны до 26 марта представить в правительство предложения «по приоритизации расходов федерального бюджета в антикризисных целях», следует из поручения премьера Михаила Мишустина, опубликованного 23 марта. Федеральный чиновник сообщил «Ведомостям», что это подготовка к секвестру федерального бюджета.

Для поддержки экономики и граждан на фоне пандемии коронавируса правительство ранее подготовило план мер, среди которых формирование антикризисного фонда в размере до 300 млрд руб. 19 марта на заседании правительства было объявлено также о трехмесячной отсрочке для малого и среднего бизнеса по уплате страховых взносов, а также о временной отсрочке арендных платежей для тех, кто арендует муниципальное и государственное имущество. Вводится мораторий на налоговые, таможенные и другие проверки малого и среднего бизнеса. Кроме того, правительство решило расширить программы льготного кредитования для малого и среднего бизнеса и возможности реструктуризации кредитов.

С мировых торговых площадок приходят сообщения о падении ведущих торговых индексов. В США, в Японии, В Бразилии и Аргентине — список можно продолжать долго. И Россия тут движется в одном русле со всеми: на биржах преобладает красный цвет, рубль снижается и акции ведущих компаний.

Объяснение простое — коронавирус тормозит производство, а вслед за этим падает потребление нефти. А с учетом авантюрного поведения Саудовской Аравии, развалившей соглашение об ограничении добычи в рамках ОПЕК+, стоимость черного золота продолжает снижаться. Сегодня примерно минус 13%. И такая ситуация негативно сказывается на рубле — он проседает. Курсы на завтра: доллар — 74,13, а евро — 81,86. Рубль не одинок: проседают многие валюты. Экономисты говорят, что помочь могут время и врачи, которые возьмут коронавирус под контроль.

По подсчетам Bloomberg, доллар может подорожать еще почти на 30%, до 97 руб.

Если падение котировок на фондовом рынке США в результате пандемии коронавирусной инфекции COVID-19 окажется столь же сильным, как при мировом кризисе 2007–2008 годов, то стоимость валют многих стран с развивающимися рынками может упасть еще сильнее, предупреждает Bloomberg.

Расчеты аналитиков агентства показывают, что в наиболее уязвимом положении находятся валюты стран с дефицитом текущего счета и относительно неликвидными финансовыми рынками. Валюты этих стран уже сильно потеряли в цене, однако существует угроза продолжения падения. На курсе же российского рубля негативно сказывается в первую очередь падение мировых цен на нефть.

«Несмотря на то что в валютах стран с формирующимся рынком уже произошло нечто вроде кровопускания, есть возможность, что большие потери еще впереди», — отмечает Bloomberg.

Наихудшие перспективы, по оценке аналитиков, у турецкой лиры, по отношению к ней доллар может подорожать на 39%. Однако Bloomberg отмечает, что власти Турции сдерживают падение лиры (с января 2020 года курс доллара к ней повысился только на 6,7%), а потому и в будущем оно может оказаться меньше расчетного.

На втором месте в списке потенциально уязвимых валют оказался российский рубль, за последние недели курс доллара к нему вырос на 18%, но может прибавить еще 29,5%. Bloomberg не указывает будущего курса, но если отсчитывать от нынешнего, составляющего около 75 руб. за доллар, то он подорожает примерно до 97 руб.

В список валют, по отношению к которым доллар может вырасти еще на 10% и более, Bloomberg включил также:

колумбийский песо — 23,1%;
рэнд ЮАР — 22,4%;
чилийский песо — 17,8%;
южнокорейскую вону — 17,7%;
мексиканский песо — 16,1%;
бразильский реал — 16,1%;
польский злотый — 11,8%
С начала января 2020 года биржевой курс доллара к рублю вырос примерно на 20% — с 62 руб. 3 января до 74–75 руб. В ходе торгов 16 марта стоимость доллара на Московской бирже поднималась до отметки 75,17 руб., евро — до 84,38 руб.

Средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) достаточно для покрытия выпадающих доходов от падения цен на нефть до 25—30 долларов. Об этом говорится в сообщении, опубликованном на сайте Минфина в понедельник.

«По состоянию на 1 марта 2020 года объем ликвидных средств ФНБ и средств на счете по учету дополнительных нефтегазовых доходов составил более 10,1 трлн рублей (150,1 млрд долларов США), или 9,2% ВВП. Указанных средств достаточно для покрытия выпадающих доходов от падения цен на нефть до 25—30 долларов США за баррель на протяжении (цены 2017 года) 6—10 лет (с учетом поступлений в рамках действия механизма демпфера)», — сообщили в министерстве.

При этом отмечается, что в случае сокращения объема ликвидных средств ФНБ ниже 5% ВВП ежегодный объем использования средств фонда на покрытие дефицитов федерального бюджета и бюджета Пенсионного фонда не может превышать объем, эквивалентный 1% ВВП.

В министерстве констатировали, что «опасения относительно значительного сокращения потребления энергоносителей вследствие замедления мировой экономики и сокращения транспортных потоков привели к снижению цен на нефть марки Urals ниже базового уровня, установленного бюджетным правилом».

«В случае снижения цен на нефть ниже базовой отметки образуются недополученные нефтегазовые доходы федерального бюджета, которые, согласно механизму бюджетного правила, финансируются за счет средств Фонда национального благосостояния, для чего осуществляется корреспондирующая продажа иностранной валюты на открытом рынке. Проведение операций на открытом рынке будет компенсировать связанное со снижением нефтяных котировок сокращение притока иностранной валюты от экспорта нефти и нефтепродуктов, оказывая стабилизирующее влияние на курс национальной валюты», — подчеркивается в сообщении.

Кроме того, Минфин сообщил, что с учетом высокой волатильности на финансовых рынках «решения о проведении аукционов по размещению ОФЗ будут приниматься с учетом рыночной конъюнктуры с целью содействия процессу стабилизации рыночной ситуации и недопущения избыточного давления на долговой рынок».

«Сокращение заимствований ниже плановых параметров может быть компенсировано за счет иных источников финансирования дефицита бюджета — в том числе остатков денежных средств на едином счете федерального бюджета. Объем средств Федерального казначейства на счетах в Банке России (за исключением средств дополнительных нефтегазовых доходов) и в размещении на банковских счетах в кредитных организациях и по операциям РЕПО по состоянию на 1 марта 2020 года составляет 4,2 трлн рублей», — говорится в сообщении.

В случае снижения курса рубля относительно прогнозного уровня (65,7 за доллар в текущем году) сопутствующее увеличение базовых нефтегазовых доходов бюджета может быть направлено на эквивалентное сокращение плановой потребности в заимствованиях. «При прочих равных отклонение курса национальной валюты от прогнозного уровня на каждый 1 рубль приводит к изменению базовых нефтегазовых доходов федерального бюджета текущего года на 70 млрд рублей», — подчеркнули в Минфине.

Мировые цены на нефть в понедельник рухнули на 30% на новостях о том, что страны ОПЕК+ не смогли договориться о дополнительном сокращении добычи. На фоне обвала цен на нефть курс доллара на Forex превысил 75 рублей. Торги на Московской бирже в понедельник не проводятся.

Банк «Центр-инвест» снизил ставки по программам ипотечного кредитования на 1%. Теперь минимальная ставка по ипотеке составляет 7,75% годовых, сообщает пресс-служба кредитной организации.

Приобрести недвижимость на первичном или вторичном рынках, в том числе машино-место, и рефинансировать ипотеку стороннего банка на срок до 20 лет можно по ставке 7,75% годовых с минимальным первоначальным взносом от 50% стоимости приобретаемой недвижимости.

При первоначальном взносе 10% действует ставка 9% годовых.

Новые кредитные условия также доступны для рефинансирования ипотечных кредитов сторонних банков. Процедура рефинансирования проста, она не занимает много времени, но в финансовом плане дает ощутимое преимущество. Осуществить рефинансирование можно на срок до 20 лет.

Банк России располагает всеми необходимыми инструментами для минимизации негативного влияния коронавируса на экономику РФ, сообщила журналистам первый заместитель председателя ЦБ Ксения Юдаева.

"Мы, как всякий любой другой Центральный банк, в первую очередь заботимся о том, чтобы минимизировать или купировать риски этой ситуации и для финансовой стабильности, и для экономики. Что касается финансовой стабильности - все инструменты у нас есть, инструменты реагирования уже давно разработаны, неоднократно раньше использовались", - сказал она, добавив, что при необоримости регулятор готов все их использовать.

При этом Юдаева отметила, что прямое влияние коронавируса на экономику России минимально, ситуация с финансовыми рынками в целом достаточно стабильная. Однако есть косвенные влияние через изменение ситуации в других странах, добавила она.

Ранее Юдаева заявляла, что влияние рисков от распространения коронавируса на экономику РФ ограничено благодаря бюджетному правилу и доверию рынка к политике ЦБ. Глава регулятора Эльвира Набиуллина также заявляла, что распространение коронавируса можно считать "черным лебедем", что может повлечь риски для экономики, но оценивать его последствия пока рано.

Тем не менее, в связи распространением коронавируса Банк России видит новые проифляционные риски, но их влияние и масштаб на экономику еще не оценены, заявила Юдаева.

"Во-первых, пока данные по экономике показывают, что краткосрочные дезинфляционные риски продолжают преобладать. Конечно, появились новые проинфляционные риски. Правда, нам еще нужно будет уточнить и оценить их масштаб и длительность влияния, в том числе влияние на инфляционные ожидания", - сказала она.

Также первый зампред ЦБ отметила, что регулятор будет следить за развитием ситуации в мировой экономике и при принятии решения денежно-кредитной политики будет ориентироваться на новые оценки сценариев развития экономики России.

Банк Русский Стандарт изучил, как в феврале 2020 менялся спрос его клиентов на валюту в зависимости от мировых событий экономики и политики.

Средняя сумма покупки клиентами долларов относительно февраля 2019 выросла на 19%.

В феврале 2020 спрос клиентов на покупку долларов, по данным Банка Русский Стандарт, относительно февраля 2019 вырос – объем покупок американской валюты вырос на 40%, а количество – на 18%. В то время, как относительно января 2020 года объем покупок упал на 12%, а количество снизилось на 4%.

Иным образом обстоит ситуация с евро. Так, по данным Банка Русский Стандарт, относительно февраля 2019 объем покупок евро клиентами вырос на 7%, а количество упало на 17%. При этом, по сравнению с январем 2020 объем покупок евро вырос на 31%, а количество снизилось на 6%.

Ведущие события мировой жизни, которые развиваются с начала года достаточно динамично, вполне закономерно отражаются и на спросе на иностранную валюту. Февраль 2020 года, главным образом, запомнится распространением коронавируса за пределами Китая и, в частности, ростом числа зараженных в Италии, что привело к обвалу фондовых рынков и закономерному ослаблению рубля в конце месяца.

Праздничные дни февраля в России прошли без резких колебаний курсов, поэтому серьезных скачков купли-продажи иностранной валюты в Банке Русский Стандарт отмечено не было. Однако, сразу после праздников, 25 февраля началось резкое падение курса российского рубля, что поддержало интерес к продаже «растущего» доллара у россиян. При этом, если небольшое падение рубля в начале февраля было встречено клиентами банка достаточно активной продажей долларов, то во время резкого падения рубля в конце месяца россияне то сохраняли выжидательную позицию, то активно продавали доллар. В последних числах февраля рост продаж клиентами долларов был отмечен 28 числа, обороты были близки к локальному пику таких сделок, которые пришлись также на 3-4 февраля.

«Ослабление рубля в феврале было обосновано рисками замедления мирового экономического спроса из-за коронавируса. Пик падения рубля пришелся на 28 февраля, этому способствовало стремительное падение цены на нефть, – отмечает Максим Тимошенко, CFA, директор департамента операций на финансовых рынках Банка Русский Стандарт. – За этот месяц со стороны населения спрос на доллар США вырос  относительно февраля 2019, так как американская валюта для населения традиционно является одним из сберегательных активов.  По евро продажи немного ниже, чем месяцем ранее, так как закончился период праздничных отпусков. На данный момент мировыми ЦБ не было принято существенных мер, которые могли бы смягчить последствия, негативно отразившиеся на глобальных торгово-экономических связях. Быстрое распространение вируса и отсутствие вакцины против него только усугубляет ситуацию. В марте, при тех же обстоятельствах, ожидается высокая волатильность рубля и повышенный спрос на иностранную валюту со стороны населения. Торговый диапазон на март 2020: доллар США — 64-68, евро — 71-75».

Стоит отметить, что в 2020 году продолжает свое развитие общероссийский тренд, наметившийся в последние годы, на общее снижение интереса к иностранной валюте. Общее количество валютообменных операций у клиентов относительно февраля 2019 упало на 4,69%. Россияне в большинстве своем предпочитают использовать в ежедневном обращении, в выборе депозита – российский рубль. То есть ту валюту, в которой они получают заработную плату. И, если еще несколько лет назад спрос на обмен валюты был весьма заметным, к примеру, в преддверии путешествий в другие страны, то сегодня, в эпоху повсеместного развития безналичных платежей и совершенствования карточных технологий, в наличной иностранной валюте за рубежом нет столь высокой необходимости.

По данным Банка Русский Стандарт, топ-5 городов-лидеров по покупкам долларов США в феврале 2020:

1. Москва;
2. Санкт-Петербург;
3. Новосибирск;
4. Саратов;
5. Уфа.

Евро в феврале клиенты чаще всего покупали в Москве, Санкт-Петербурге, Саратове, Новосибирске и Омске.

В минувшую пятницу, 28 февраля, клиенты Сбербанка испытывали серьезные трудности с проведением транзакций в системе «Сбербанк Инвестор» в связи с обвалом на финансовых рынках.

Как уточняет «Коммерсантъ», уже с утра пятницы на форумах трейдеров появились сообщения, что клиенты не могут совершить сделки, поскольку подтверждающие sms от банка не приходят или приходят, но слишком поздно. По словам одного из трейдеров, сообщение ему приходило уже после истечения тайм-аута на ввод кода.

При этом в период с 10.00 до 14.00 мск невозможно было осуществлять транзакции, поскольку ни на одну из попыток совершить операцию в это время не пришло подтверждающее sms. «Зайти в приложение можно, смотреть можно, как бы все работает. Торговать нельзя, но это мелочи», — написал один из клиентов Сбербанка на форуме.

В Сбербанке признали, что «в течение непродолжительного времени по техническим причинам небольшая часть клиентов могла испытывать затруднения при получении sms для подтверждений транзакций в системе «Сбербанк Инвестор». В дальнейшем — между 15.00 и 16.00 мск пятницы — банк сообщил, что проблема устранена и все системы работают в штатном режиме. Тогда же на форуме клиенты подтвердили, что система заработала. В банке пояснили, что технический сбой продолжался «непродолжительное время» и затронул «небольшую часть клиентов», которые «могли испытывать затруднения при получении смс для подтверждений транзакций», успокоив клиентов, что в итоге проблема была устранена и все системы работают в штатном режиме, поскольку были оперативно усилены мощности.

Отметим, что подобные сложности в конце минувшей недели возникали и в других известных инвестиционных приложениях. Так, ранее ведущие СМИ сообщали, что масштабные распродажи на финансовых рынках в четверг привели к техническому сбою в ВТБ, который продолжался до самого вечера. Почти все клиенты (94%) жаловались, что не могли войти в систему банка, некоторые из них (3%) сообщали о сбое всех сервисов. При этом в пятницу ВТБ объявил об отмене на день всех комиссий в мобильном банке, чтобы «компенсировать» неудобства клиентов.

Напомним, что на фоне новостей о распространении коронавируса в период с 24 по 28 февраля 2020 года российский фондовый рынок обвалился на 15% по индексу РТС и на 11% по индексу Мосбиржи, потеряв более 20 млрд долл. США в пересчете на капитализацию.

Средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) достаточно для покрытия выпадающих доходов от падения цен на нефть до 25—30 долларов. Об этом говорится в сообщении, опубликованном на сайте Минфина в понедельник.

«По состоянию на 1 марта 2020 года объем ликвидных средств ФНБ и средств на счете по учету дополнительных нефтегазовых доходов составил более 10,1 трлн рублей (150,1 млрд долларов США), или 9,2% ВВП. Указанных средств достаточно для покрытия выпадающих доходов от падения цен на нефть до 25—30 долларов США за баррель на протяжении (цены 2017 года) 6—10 лет (с учетом поступлений в рамках действия механизма демпфера)», — сообщили в министерстве.

При этом отмечается, что в случае сокращения объема ликвидных средств ФНБ ниже 5% ВВП ежегодный объем использования средств фонда на покрытие дефицитов федерального бюджета и бюджета Пенсионного фонда не может превышать объем, эквивалентный 1% ВВП.

В министерстве констатировали, что «опасения относительно значительного сокращения потребления энергоносителей вследствие замедления мировой экономики и сокращения транспортных потоков привели к снижению цен на нефть марки Urals ниже базового уровня, установленного бюджетным правилом».

«В случае снижения цен на нефть ниже базовой отметки образуются недополученные нефтегазовые доходы федерального бюджета, которые, согласно механизму бюджетного правила, финансируются за счет средств Фонда национального благосостояния, для чего осуществляется корреспондирующая продажа иностранной валюты на открытом рынке. Проведение операций на открытом рынке будет компенсировать связанное со снижением нефтяных котировок сокращение притока иностранной валюты от экспорта нефти и нефтепродуктов, оказывая стабилизирующее влияние на курс национальной валюты», — подчеркивается в сообщении.

Кроме того, Минфин сообщил, что с учетом высокой волатильности на финансовых рынках «решения о проведении аукционов по размещению ОФЗ будут приниматься с учетом рыночной конъюнктуры с целью содействия процессу стабилизации рыночной ситуации и недопущения избыточного давления на долговой рынок».

«Сокращение заимствований ниже плановых параметров может быть компенсировано за счет иных источников финансирования дефицита бюджета — в том числе остатков денежных средств на едином счете федерального бюджета. Объем средств Федерального казначейства на счетах в Банке России (за исключением средств дополнительных нефтегазовых доходов) и в размещении на банковских счетах в кредитных организациях и по операциям РЕПО по состоянию на 1 марта 2020 года составляет 4,2 трлн рублей», — говорится в сообщении.

В случае снижения курса рубля относительно прогнозного уровня (65,7 за доллар в текущем году) сопутствующее увеличение базовых нефтегазовых доходов бюджета может быть направлено на эквивалентное сокращение плановой потребности в заимствованиях. «При прочих равных отклонение курса национальной валюты от прогнозного уровня на каждый 1 рубль приводит к изменению базовых нефтегазовых доходов федерального бюджета текущего года на 70 млрд рублей», — подчеркнули в Минфине.

Мировые цены на нефть в понедельник рухнули на 30% на новостях о том, что страны ОПЕК+ не смогли договориться о дополнительном сокращении добычи. На фоне обвала цен на нефть курс доллара на Forex превысил 75 рублей. Торги на Московской бирже в понедельник не проводятся.

Банк России располагает всеми необходимыми инструментами для минимизации негативного влияния коронавируса на экономику РФ, сообщила журналистам первый заместитель председателя ЦБ Ксения Юдаева.

"Мы, как всякий любой другой Центральный банк, в первую очередь заботимся о том, чтобы минимизировать или купировать риски этой ситуации и для финансовой стабильности, и для экономики. Что касается финансовой стабильности - все инструменты у нас есть, инструменты реагирования уже давно разработаны, неоднократно раньше использовались", - сказал она, добавив, что при необоримости регулятор готов все их использовать.

При этом Юдаева отметила, что прямое влияние коронавируса на экономику России минимально, ситуация с финансовыми рынками в целом достаточно стабильная. Однако есть косвенные влияние через изменение ситуации в других странах, добавила она.

Ранее Юдаева заявляла, что влияние рисков от распространения коронавируса на экономику РФ ограничено благодаря бюджетному правилу и доверию рынка к политике ЦБ. Глава регулятора Эльвира Набиуллина также заявляла, что распространение коронавируса можно считать "черным лебедем", что может повлечь риски для экономики, но оценивать его последствия пока рано.

Тем не менее, в связи распространением коронавируса Банк России видит новые проифляционные риски, но их влияние и масштаб на экономику еще не оценены, заявила Юдаева.

"Во-первых, пока данные по экономике показывают, что краткосрочные дезинфляционные риски продолжают преобладать. Конечно, появились новые проинфляционные риски. Правда, нам еще нужно будет уточнить и оценить их масштаб и длительность влияния, в том числе влияние на инфляционные ожидания", - сказала она.

Также первый зампред ЦБ отметила, что регулятор будет следить за развитием ситуации в мировой экономике и при принятии решения денежно-кредитной политики будет ориентироваться на новые оценки сценариев развития экономики России.

Банк Русский Стандарт изучил, как в феврале 2020 менялся спрос его клиентов на валюту в зависимости от мировых событий экономики и политики.

Средняя сумма покупки клиентами долларов относительно февраля 2019 выросла на 19%.

В феврале 2020 спрос клиентов на покупку долларов, по данным Банка Русский Стандарт, относительно февраля 2019 вырос – объем покупок американской валюты вырос на 40%, а количество – на 18%. В то время, как относительно января 2020 года объем покупок упал на 12%, а количество снизилось на 4%.

Иным образом обстоит ситуация с евро. Так, по данным Банка Русский Стандарт, относительно февраля 2019 объем покупок евро клиентами вырос на 7%, а количество упало на 17%. При этом, по сравнению с январем 2020 объем покупок евро вырос на 31%, а количество снизилось на 6%.

Ведущие события мировой жизни, которые развиваются с начала года достаточно динамично, вполне закономерно отражаются и на спросе на иностранную валюту. Февраль 2020 года, главным образом, запомнится распространением коронавируса за пределами Китая и, в частности, ростом числа зараженных в Италии, что привело к обвалу фондовых рынков и закономерному ослаблению рубля в конце месяца.

Праздничные дни февраля в России прошли без резких колебаний курсов, поэтому серьезных скачков купли-продажи иностранной валюты в Банке Русский Стандарт отмечено не было. Однако, сразу после праздников, 25 февраля началось резкое падение курса российского рубля, что поддержало интерес к продаже «растущего» доллара у россиян. При этом, если небольшое падение рубля в начале февраля было встречено клиентами банка достаточно активной продажей долларов, то во время резкого падения рубля в конце месяца россияне то сохраняли выжидательную позицию, то активно продавали доллар. В последних числах февраля рост продаж клиентами долларов был отмечен 28 числа, обороты были близки к локальному пику таких сделок, которые пришлись также на 3-4 февраля.

«Ослабление рубля в феврале было обосновано рисками замедления мирового экономического спроса из-за коронавируса. Пик падения рубля пришелся на 28 февраля, этому способствовало стремительное падение цены на нефть, – отмечает Максим Тимошенко, CFA, директор департамента операций на финансовых рынках Банка Русский Стандарт. – За этот месяц со стороны населения спрос на доллар США вырос  относительно февраля 2019, так как американская валюта для населения традиционно является одним из сберегательных активов.  По евро продажи немного ниже, чем месяцем ранее, так как закончился период праздничных отпусков. На данный момент мировыми ЦБ не было принято существенных мер, которые могли бы смягчить последствия, негативно отразившиеся на глобальных торгово-экономических связях. Быстрое распространение вируса и отсутствие вакцины против него только усугубляет ситуацию. В марте, при тех же обстоятельствах, ожидается высокая волатильность рубля и повышенный спрос на иностранную валюту со стороны населения. Торговый диапазон на март 2020: доллар США — 64-68, евро — 71-75».

Стоит отметить, что в 2020 году продолжает свое развитие общероссийский тренд, наметившийся в последние годы, на общее снижение интереса к иностранной валюте. Общее количество валютообменных операций у клиентов относительно февраля 2019 упало на 4,69%. Россияне в большинстве своем предпочитают использовать в ежедневном обращении, в выборе депозита – российский рубль. То есть ту валюту, в которой они получают заработную плату. И, если еще несколько лет назад спрос на обмен валюты был весьма заметным, к примеру, в преддверии путешествий в другие страны, то сегодня, в эпоху повсеместного развития безналичных платежей и совершенствования карточных технологий, в наличной иностранной валюте за рубежом нет столь высокой необходимости.

По данным Банка Русский Стандарт, топ-5 городов-лидеров по покупкам долларов США в феврале 2020:

1. Москва;
2. Санкт-Петербург;
3. Новосибирск;
4. Саратов;
5. Уфа.

Евро в феврале клиенты чаще всего покупали в Москве, Санкт-Петербурге, Саратове, Новосибирске и Омске.

В минувшую пятницу, 28 февраля, клиенты Сбербанка испытывали серьезные трудности с проведением транзакций в системе «Сбербанк Инвестор» в связи с обвалом на финансовых рынках.

Как уточняет «Коммерсантъ», уже с утра пятницы на форумах трейдеров появились сообщения, что клиенты не могут совершить сделки, поскольку подтверждающие sms от банка не приходят или приходят, но слишком поздно. По словам одного из трейдеров, сообщение ему приходило уже после истечения тайм-аута на ввод кода.

При этом в период с 10.00 до 14.00 мск невозможно было осуществлять транзакции, поскольку ни на одну из попыток совершить операцию в это время не пришло подтверждающее sms. «Зайти в приложение можно, смотреть можно, как бы все работает. Торговать нельзя, но это мелочи», — написал один из клиентов Сбербанка на форуме.

В Сбербанке признали, что «в течение непродолжительного времени по техническим причинам небольшая часть клиентов могла испытывать затруднения при получении sms для подтверждений транзакций в системе «Сбербанк Инвестор». В дальнейшем — между 15.00 и 16.00 мск пятницы — банк сообщил, что проблема устранена и все системы работают в штатном режиме. Тогда же на форуме клиенты подтвердили, что система заработала. В банке пояснили, что технический сбой продолжался «непродолжительное время» и затронул «небольшую часть клиентов», которые «могли испытывать затруднения при получении смс для подтверждений транзакций», успокоив клиентов, что в итоге проблема была устранена и все системы работают в штатном режиме, поскольку были оперативно усилены мощности.

Отметим, что подобные сложности в конце минувшей недели возникали и в других известных инвестиционных приложениях. Так, ранее ведущие СМИ сообщали, что масштабные распродажи на финансовых рынках в четверг привели к техническому сбою в ВТБ, который продолжался до самого вечера. Почти все клиенты (94%) жаловались, что не могли войти в систему банка, некоторые из них (3%) сообщали о сбое всех сервисов. При этом в пятницу ВТБ объявил об отмене на день всех комиссий в мобильном банке, чтобы «компенсировать» неудобства клиентов.

Напомним, что на фоне новостей о распространении коронавируса в период с 24 по 28 февраля 2020 года российский фондовый рынок обвалился на 15% по индексу РТС и на 11% по индексу Мосбиржи, потеряв более 20 млрд долл. США в пересчете на капитализацию.

Администрация президента обратится к Владимиру Путину с предложением снять с поста главы Центробанка Эльвиру Набиуллину. 

Как сообщает телеграм-канал Компромат ГРУПП, уход Набиуллиной оговорили при вступлении в должность премьер-министр Михаил  Мишустин и его первый зам Андрей Белоусов как обязательное условие выполнения в срок национальных проектов.

По данным авторов канала, глава ЦБ покинет свой пост после того, как правительство завершит подготовку документации и приступит к непосредственной реализации национальных проектов. 

Набиуллиной будет предложено занять пост представителя России в МВФ и Всемирном банке либо стать помощником президента с консультативными функциями. 

Среди возможных преемников называют председателя комитета Госдумы по финансовому рынку фамилии Анатолия Аксакова и президента ВТБ Андрея Костина. 

В 2019 году в Башкирии было выявлено 13 финансовых пирамид. Об этом рассказали участники Уральского форума «Информационная безопасность финансовой сферы».

Всего они насчитали в минувшем году 52 субъекта теневого финансового рынка.

Как сообщает РБК со ссылкой на начальника Уральского ГУ Банка России Рустэма Марданова, специалисты оценивают объём недобросовестных практик на этом сегменте рынка как «достаточно «большой». Как отметил Марданов, Банк России принимает повышенные меры для противодействия им.

Специалисты по кибербезопасности обнаружили новую волну атак на российские банки и энергетические компании, куда приходят фишинговые письма, пишет «Коммерсант». Перейдя по ссылке из таких писем, пользователь может дать злоумышленникам доступ к информации на компьютере.

Зафиксировала волну атак компания «Ростелеком-Солар» (входит в группу «Ростелекома»). Сотрудники таких организаций получают электронные письма с офисными документами, при открытии которых компьютер перенаправляется на текстовый хостинг Pastebin, который скачивает картинки с сервиса для обмена изображениями Imgur. В них спрятан вредоносный софт, позволяющий получить полную информацию о жертве, а затем загрузить на ее компьютер вирусы для кражи документов, коммерческого кибершпионажа и вывода средств, рассказал глава центра расследования киберинцидентов JSOC CERT «Ростелекома-Солар» Игорь Залевский. Около 60% фишинговых писем получили сотрудники энергетических компаний, хотя 80% всех атак в итоге было направлено на банки.

Эксперты IBM в 2020 году ожидают роста количества атак и расширения ландшафта угроз.

Стилистика кода, задействованного в цепочке вредоносной активности, очень похожа на ту, что использует русскоговорящая хакерская группировка Silence, специализирующаяся на банках, отметил Залевский.

В Group-IB сообщили, что фиксировали эту атаку в банковской сфере. Там прогнозируют, что в 2020 году компании из сферы энергетики наряду с финансовым сектором и телекомом останутся «главными мишенями для киберпреступных групп», а развитие атак на их сети пойдет через управляющие компании.

Группа компаний «Регион» может продать банк «Веста» и Руснарбанк Московскому Кредитному Банку (МКБ), основным владельцем которого является бизнесмен Роман Авдеев, сообщил председатель совета директоров ГК «Регион» Сергей Менжинский.

По его словам, у каждого банка группы своя стратегия. Руснарбанк — монопродуктовый банк с тремя основными продуктами, которые он развивает — автокредиты, гарантии и кредитование под залог, рассказал Менжинский. «Он достаточно успешный, в принципе, в этом сегменте он и будет развиваться. Что касается «Весты» — это наиболее сложный для нас игрок», — сообщил Менжинский. «Предполагаем, что в ближайшее время мы эти банки, возможно, будем предлагать на продажу Московскому Кредитному Банку», — сказал он.

Как пояснили в пресс-службе ГК «Регион», речь идет лишь о потенциальной возможности и синергетическом эффекте от перехода двух банков (кроме Дальневосточного Банка), входящих в группу компаний «Регион», в банковский бизнес МКБ.

«Такой сценарий возможен в рамках объединения активов Романа Авдеева и Сергея Сударикова, и об этой синергии, прежде всего в продуктовой линейке, говорилось и ранее. Переговоры по согласованию стоимости и параметров сделки в настоящее время ведутся. По их завершении мы публично озвучим всю информацию», — заявили в пресс-службе ГК «Регион».

Московская биржа пересмотрела оценку доли акций «Газпрома» в свободном обращении и увеличила показатель до 50% с 46%. Об этом ТАСС сообщили в пресс-службе торговой площадки.

«Московская биржа пересмотрела значение коэффициента free-float обыкновенных акций ПАО «Газпром» и установила его равным 50%. Данное решение принято по итогам заседания индексного комитета, состоявшегося 6 февраля 2020 года», — отметили в пресс-службе.

Мосбиржа устанавливает данный показатель на основании рекомендации индексного комитета торговой площадки. «Индексный комитет рассмотрел предоставленную «Газпромом» информацию о владельцах акций в процессе размещения в июле и ноябре 2019 года. Также участники комитета изучили проведенный биржей по итогам 2019 года анализ динамики объемов торгов и структуры участников рынка, заключавших сделки с акциями «Газпрома», который свидетельствует об увеличении ликвидности акций компании», — пояснили на Мосбирже.

Новое значение показателя акций в свободном обращении будет учитываться в индексах со следующего планового пересмотра — с 20 марта 2020 года. Вес акций «Газпрома» в основных индексах Московской биржи уже является максимально возможным (15%) и не будет увеличен в связи с повышением free-float, также пояснили в пресс-службе торговой площадки.

Президент России Владимир Путин в ходе обращения с ежегодным посланием к Федеральному собранию 15 января похвалил Центробанк за последовательную работу по повышению доступности кредитов для экономики.

«Для уверенного роста инвестиций экономике нужны так называемые длинные деньги — это мы все хорошо знаем, это прямая ответственность Банка России. Отмечу его последовательную линию на повышение доступности кредита для реального сектора экономики», — сказал Путин.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина неоднократно заявляла о невозможности роста экономики без притока долгосрочных инвестиций. Она считает, что длинные деньги в экономике формируются в первую очередь пенсионными фондами, страховыми компаниями — теми, которых называют институциональными инвесторами. Однако, по мнению Набиуллиной, на данный период времени их доля на финансовом рынке России крайне мала.

В декабре 2019 года глава ЦБ заявила о сохранении потенциала для снижения кредитных ставок. По ее словам, накопленный эффект от снижения ключевой ставки будет проявляться в течение всего 2020 года.

Также она отметила, что доступность кредитных средств больше не является главной проблемой для бизнеса, благодаря снизившимся ставкам, пишет «РИА новости». Она отмечала, что ставки в реальном выражении, за вычетом инфляции, находятся примерно на том же уровне, как в странах с развивающимися экономиками.

Регулятор в 2019 году суммарно снизил ключевую ставку на 1,5 процентного пункта. Если 6 сентября она была была понижена с 7,25 до 7%, то в середине декабря совет директоров регулятора понизил ставку с 6,5 до 6,25%.

В последний раз ставка повышалась в декабре 2018 года для «предотвращения устойчивого закрепления инфляции на уровне, существенно превышающем цель Банка России».

Ключевая ставка — это минимальная процентная ставка, по которой ЦБ представляет кредиты коммерческим банкам сроком на семь дней. Кроме того, этот показатель является максимальной ставкой, по которой Центробанк готов принимать от финансовых организаций средства на депозиты. Ее размер влияет на уровень инфляции.

С февраля 2019 года в России действует программа поддержки малого и среднего бизнеса. Предприятиям, работающим в приоритетных отраслях, могут выдавать кредиты по льготной ставке 8,5%. Займ можно получить на инвестиционные цели (до 1 млрд рублей и сроком до 10 лет) и пополнение оборотных средств (до 500 млн рублей на три года).

Из-за ситуации с коронавирусом валовой внутренний продукт (ВВП) России может снизиться в этом году. Об этом в среду, 25 марта, заявил глава Счетной палаты Алексей Кудрин в ходе выступления в Совете Федерации.

По его словам, в регионах потребуются дотации и помощь федерального центра. «Проблемы коронавируса, его распространения, остановка целого ряда производств, нарушение производственных цепочек приведет к тому, что мы в этом году, скорее всего, не будем иметь экономического роста», — сказал Кудрин.

Как добавил глава Счетной палаты, прогнозы уточняются.

Ранее в среду Банк России рекомендовал финансовым организациям оперативно рассматривать заявления и предоставлять ипотечные каникулы заемщикам, у которых подтвердился диагноз коронавирус. Рекомендации входят в пакет мер по поддержке граждан, экономики и финансового сектора в условиях пандемии вируса, разработанных ЦБ.

Ранее в марте Росавиация допустила банкротство ряда перевозчиков из-за ситуации с COVID-19. Первый вице-премьер Андрей Белоусов заверял, что власти окажут поддержку всем отраслям экономики, оказавшимся в зоне риска, в первую очередь — авиаперевозчикам и сфере туризма.

Так, «Открытие» подняло ипотечную ставку на 1,5 п. п., а «Совкомбанк» и «Тинькофф» увеличили ставки на вклады.

Как отмечается, ряд кредитных учреждений, включая «Росбанк», «Райффайзенбанк» и «Зенит», приняли соответствующие решения ещё до пятничного заявления ЦБ о сохранении ключевой ставки на уровне 6% годовых.

При этом ВТБ сразу после заседания регулятора решил не менять условия по кредитным продуктам, Почта Банк пока также не планирует существенно пересматривать показатели.

В «Хоум Кредит» и «ОТП Банке» высказали предположение, что сейчас финансовые организации займут выжидательную позицию. Сбербанк отказался комментировать условия по продуктам до их вступления в силу.

Ранее председатель Центробанка Эльвира Набиуллина заявила, что решение ЦБ балансирует риски для экономики и финансовой стабильности. Она не исключила, что будут формироваться устойчивые инфляционные факторы и что на ближайших заседаниях этот вариант также может быть рассмотрен.

Сокращение расходов бюджета в 2020 г. не планируется, сообщила пресс-служба Минфина. Перераспределение расходов на более приоритетные направления в связи с эпидемиологической ситуацией в мире возможно без секвестра бюджета, за счет резервных средств, уточнили в ведомстве.

В Минфине отметили, что каждый год по отдельным статьям расходов образуется экономия средств, которые можно перераспределить на другие приоритеты. Также профинансировать поддержку экономики и социальной сферы можно за счет ранее запланированных расходов, которые стали неактуальными из-за отмены мероприятий в рамках борьбы с распространением коронавируса, говорится в сообщении пресс-службы.

Председатель Счетной палаты Алексей Кудрин ранее сегодня заявил, что в 2020 г. не будет секвестра федерального бюджета. На заседании комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам он пояснил, что предполагается «более серьезное перераспределение» расходов, объем которых при этом сохранится. Секвестр, напомнил Кудрин, предполагает равномерное сокращение всех статей в связи с недополучением доходов бюджета.

Минфин и Минэкономразвития должны до 26 марта представить в правительство предложения «по приоритизации расходов федерального бюджета в антикризисных целях», следует из поручения премьера Михаила Мишустина, опубликованного 23 марта. Федеральный чиновник сообщил «Ведомостям», что это подготовка к секвестру федерального бюджета.

Для поддержки экономики и граждан на фоне пандемии коронавируса правительство ранее подготовило план мер, среди которых формирование антикризисного фонда в размере до 300 млрд руб. 19 марта на заседании правительства было объявлено также о трехмесячной отсрочке для малого и среднего бизнеса по уплате страховых взносов, а также о временной отсрочке арендных платежей для тех, кто арендует муниципальное и государственное имущество. Вводится мораторий на налоговые, таможенные и другие проверки малого и среднего бизнеса. Кроме того, правительство решило расширить программы льготного кредитования для малого и среднего бизнеса и возможности реструктуризации кредитов.

По подсчетам Bloomberg, доллар может подорожать еще почти на 30%, до 97 руб.

Если падение котировок на фондовом рынке США в результате пандемии коронавирусной инфекции COVID-19 окажется столь же сильным, как при мировом кризисе 2007–2008 годов, то стоимость валют многих стран с развивающимися рынками может упасть еще сильнее, предупреждает Bloomberg.

Расчеты аналитиков агентства показывают, что в наиболее уязвимом положении находятся валюты стран с дефицитом текущего счета и относительно неликвидными финансовыми рынками. Валюты этих стран уже сильно потеряли в цене, однако существует угроза продолжения падения. На курсе же российского рубля негативно сказывается в первую очередь падение мировых цен на нефть.

«Несмотря на то что в валютах стран с формирующимся рынком уже произошло нечто вроде кровопускания, есть возможность, что большие потери еще впереди», — отмечает Bloomberg.

Наихудшие перспективы, по оценке аналитиков, у турецкой лиры, по отношению к ней доллар может подорожать на 39%. Однако Bloomberg отмечает, что власти Турции сдерживают падение лиры (с января 2020 года курс доллара к ней повысился только на 6,7%), а потому и в будущем оно может оказаться меньше расчетного.

На втором месте в списке потенциально уязвимых валют оказался российский рубль, за последние недели курс доллара к нему вырос на 18%, но может прибавить еще 29,5%. Bloomberg не указывает будущего курса, но если отсчитывать от нынешнего, составляющего около 75 руб. за доллар, то он подорожает примерно до 97 руб.

В список валют, по отношению к которым доллар может вырасти еще на 10% и более, Bloomberg включил также:

колумбийский песо — 23,1%;
рэнд ЮАР — 22,4%;
чилийский песо — 17,8%;
южнокорейскую вону — 17,7%;
мексиканский песо — 16,1%;
бразильский реал — 16,1%;
польский злотый — 11,8%
С начала января 2020 года биржевой курс доллара к рублю вырос примерно на 20% — с 62 руб. 3 января до 74–75 руб. В ходе торгов 16 марта стоимость доллара на Московской бирже поднималась до отметки 75,17 руб., евро — до 84,38 руб.

Банк «Центр-инвест» снизил ставки по программам ипотечного кредитования на 1%. Теперь минимальная ставка по ипотеке составляет 7,75% годовых, сообщает пресс-служба кредитной организации.

Приобрести недвижимость на первичном или вторичном рынках, в том числе машино-место, и рефинансировать ипотеку стороннего банка на срок до 20 лет можно по ставке 7,75% годовых с минимальным первоначальным взносом от 50% стоимости приобретаемой недвижимости.

При первоначальном взносе 10% действует ставка 9% годовых.

Новые кредитные условия также доступны для рефинансирования ипотечных кредитов сторонних банков. Процедура рефинансирования проста, она не занимает много времени, но в финансовом плане дает ощутимое преимущество. Осуществить рефинансирование можно на срок до 20 лет.

Уральский Банк Реконструкции и Развития запустил для бизнес-клиентов тариф «Промо Лайт», по которому необходимо платить, только если были зачисления на счет. Об этом сообщается в пресс-релизе кредитной организации.

Клиенты в рамках тарифа не платят за открытие и ведение расчетного счета, за проведение платежей контрагентам, получают бесплатную бизнес-карту на два года, безвозмездно пользуются мобильным и интернет-банком «Лайт» для круглосуточного управления финансами, СМС-оповещением. Они также могут без комиссии переводить со счета ИП до 300 тыс. рублей физлицам.

Плата по тарифу составляет 2% от суммы поступлений на счет компании. Эквайринговая выручка входит в эти поступления.

«Введение настолько простых и прозрачных условий расчетного обслуживания обусловлено спецификой работы малого бизнеса, которому этот тариф подходит больше всего», — отметили в банке.

Рейтинговое агентство Fitch пересмотрело кредитный рейтинг отечественной алюминиевой компании «Русал». Со стабильного он изменился на негативный, следует из данных сервера раскрытия корпоративной информации.

«Объединенная компания “Русал” сообщает, что 21 января 2020 года Fitch Ratings изменило прогноз по рейтингу долгосрочного дефолта эмитента (РДЭ) компании со «стабильного» на негативный» и подтвердило его на уровне “BB-”», — следует из сообщения.

Операционные и финансовые показатели российской компании снизились ввиду цен на сырье, которые в течение продолжительного времени были установлены на довольно низком уровне. Кроме того, на пересмотр рейтинга повлиял рост издержек и слишком медленные по сравнению с запланированными темпы сокращения задолженности.

«Русал» является единственным производителем первичного алюминия на территории РФ, а также крупнейшим представителем данной отрасли за пределами КНР. Ему принадлежит 27,8% «Норникеля» — мирового лидера по производству палладия и никеля.

Новые клиенты «Восточного», которые оформят кредитную карту «Рассрочка на все», могут использовать ее для беспроцентного рефинансирования кредитов сторонних банков. Теперь с помощью кредитного лимита по данной карте можно закрыть кредитные обязательства в других банках без комиссии.

С помощью карты «Рассрочка на все» можно погасить кредит в другом банке на сумму от 55 тыс. до 300 тыс. рублей без процентов в случае полного погашения задолженности до конца льготного периода. При этом предоставлять закрывающие документы не требуется. Также у карты есть и другие преимущества. Например, льготный период является возобновляемым (90 дней без процентов начинаются для новых операций каждый месяц) и распространяется не только на безналичные покупки, но и на снятие наличных в банкомате.

«Отмена комиссии за перевод в целях рефинансирования расширяет возможности использования карты «Рассрочка на все», делая ее не только удобным платежным инструментом, но и одним из самых простых способов закрыть кредиты или кредитные карты в другом банке», – отметил директор департамента кредитных продуктов банка «Восточный» Николай Алтунин.

Подробнее о кредитной карте «Рассрочка на все» можно узнать на сайте банка «Восточный».

В рамках узбекско-японского бизнес-форума состоялось подписание соглашения о сотрудничестве между Национальным банком внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан (НБУ) и одним из крупнейших японских банковско-финансовых конгломератов Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) на общую сумму $200 млн. Об этом редакции Sputnik Узбекистан сообщили в пресс-службе НБУ. 

Основными преимуществами данного соглашения являются:

- более гибкие, оптимизированные и выгодные условия финансирования в японских йенах;

- наличие страхового покрытия экспортно-кредитных агентств, включая японского страхового агентства "НЭКСИ", что не требует предоставления государственной гарантии;

- возможность финансирования инвестиционных проектов, поставок высокотехнологичного оборудования и услуг не только из Японии, но и других стран мира, где присутствует обширная сеть подразделений SMFG.

На сегодняшний день Узнацбанком уже сформирован перечень проектов на общую сумму $157,9 млн, и подписанное соглашение о сотрудничестве будет способствовать своевременной реализации данных проектов, что позволит увеличить объем экспорта Узбекистана более чем на $80 млн.

Более того, соглашение предоставляет новые возможности для расширения сотрудничества с учетом охвата группой SMFG различных сфер финансовой деятельности: банковскую сферу, области страхования, лизинга, управления активами, операций с ценными бумагами, выпуск евробондов и пр.

Документ также предполагает, что со стороны инвестиционной компании SMBC Nikko будут оказаны консультационные услуги в процессе выхода Узнацбанка на международный рынок капитала.

Для справки: Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) — крупная японская банковская корпорация, основанная в декабре 2002 года Sumitomo Mitsui Banking Corporation, вторым по величине банком Японии. Общий капитал SMFG составляет эквивалент $104,3 млрд, активы – $1,94 трлн.

Сегодня, 25 ноября 2019 года, в Екатеринбурге состоялось торжественное открытие нового коворкинг — центра — совместного проекта Уральского банка реконструкции и развития и Уральского федерального университета (УрФУ), ориентированного, в первую очередь, на студентов УрФУ и экономически активных горожан.

Как сообщили на пресс-конференции организаторы мероприятия, в создание креативного пространства в современном формате УБРиР вложил 3 млн 900 тыс. руб., Институт экономики и управления УрФУ потратил 2 млн 193 тыс. руб., плюс около 1 млн руб. для студенческого коворкинг–центра выделил Эндаумент-фонд УрФУ (благотворительный фонд из средств выпускников для поддержки и развития инноваций уральского университета — прим. ред.)

По словам президента УБРиР Антона Соловьева, стратегическая цель проекта – развитие интеллектуального потенциала молодых людей, их компетенции и профессиональных навыков, которые будут востребованы на рынке труда.

«Это важное и знаковое для нас событие. Нам удалось совместными усилиями сделать современную и конкурентоспособную площадку для развития профессиональных качеств молодых людей. Есть конкуренция стран, городов и институтов за умы, которыми богата и уральская земля, конкуренция за тех молодых ребят, которые видят перспективы и готовы развиваться и строить свою карьеру. На сегодняшний день внутри компании, внутри корпоративного бизнеса идет большое количество изменений, приходят другие поколения — с другими запросами, на среду, на то, как они видят себя с точки зрения своего потенциала, развития и саморазвития. И, конечно, не отвечать на этот запрос мы не можем. На текущий момент цифровая трансформация дает очень серьезные изменения, и очень важным становятся именно открытые площадки, когда люди заинтересованы и собираются для решения конкретных задач, для обмена опыта и знаниями», — отметил президент УБРиР.

Как уточнил Антон Соловьев, в ближайших планах — сформировать совместные группы из сотрудников банки и студентов для проведения мастер-классов и бизнес-тренингов, включая разные уникальные проекты.

«Нам важно участвовать в этом проекте и как работодателю, и как компании, которой важно предоставлять молодым специалистам возможность развивать свои профессиональные знания и компетенции внутри Екатеринбурга, без перемещений. Это не прямая инвестиция, когда мы ожидаем возврат с каждого вложенного рубля. Это наши инвестиции в человеческий капитал», — подчеркнул президент УБРиР Антон Соловьев.

Кроме того, Уральский банк реконструкции и развития и УрФУ договорились о долгосрочных совместных мероприятиях по финансовой грамотности в рамках действующего социального проекта банка «Гид по финансам. Советы от УБРиР», первые из которых запланированы уже на декабрь этого года.

«Люди пользуются финансовыми инструментами каждый день, правильное их использование – это снижение и времени, и денежных издержек. Не надо забывать, что за последние 15 лет мы прошли большой путь, уровень проникновения банковских услуг увеличился в разы, по сравнению с началом 2000-х годов. И это важно с точки зрения того, что для людей это становится повседневной необходимостью, тем ежедневным сервисом, который помогает не тратить много времени в силу повышения их финансовой грамотности. Кроме того, необходимо поддерживать интерес молодых людей к профессиям, связанных с экономическими и финансовыми секторами», — отметил Антон Соловьев.

При этом, отвечая на вопрос о поддержке перспективных стартапов выпускников и студентов Уральского федерального университета, президент УБРиР пообещал продолжить активную работу кредитной организации в данном направлении.

«Есть определенные мысли, думаю, что в первом квартале будущего года мы их анонсируем. Именно тех проектов, которые связаны с новыми идеями, прежде всего – с цифровыми идеями, с возможностью молодых людей реализовывать свои профессиональные знания именно в IT-направлении», — заявил на сегодняшней пресс-конференции глава УБРиР Антон Соловьев.

С мировых торговых площадок приходят сообщения о падении ведущих торговых индексов. В США, в Японии, В Бразилии и Аргентине — список можно продолжать долго. И Россия тут движется в одном русле со всеми: на биржах преобладает красный цвет, рубль снижается и акции ведущих компаний.

Объяснение простое — коронавирус тормозит производство, а вслед за этим падает потребление нефти. А с учетом авантюрного поведения Саудовской Аравии, развалившей соглашение об ограничении добычи в рамках ОПЕК+, стоимость черного золота продолжает снижаться. Сегодня примерно минус 13%. И такая ситуация негативно сказывается на рубле — он проседает. Курсы на завтра: доллар — 74,13, а евро — 81,86. Рубль не одинок: проседают многие валюты. Экономисты говорят, что помочь могут время и врачи, которые возьмут коронавирус под контроль.

Наталья Мильчакова, к.э.н., заместитель руководителя ИАЦ "Альпари", специально для "Российской газеты:

- Китайский вирус, получивший название Covid-19, к концу февраля распространился за пределы Китая. Не устояли многие азиатские страны, Европа и даже Австралия. Россия на общемировом фоне пока выглядит "тихой гаванью", но только с точки зрения отсутствия проникновения Covid-19, про финансовые рынки этого, к сожалению, сказать нельзя.

К концу февраля рубль обесценился по отношению к американскому доллару на 3%, к евро - на 2,1%, за доллар к концу февраля давали уже более 66 рублей, за евро - свыше 73 рублей. Полагаем, что и в марте негативный фон на мировых рынках еще не спадет, а в чем-то может и усилиться, так как в марте будут заметны первые горькие "плоды" влияния коронавируса на мировую экономику.

Для России наибольшее беспокойство вызывает происходящее на нефтяном рынке. За февраль цена на нефть сорта Brent упала на 5%, что уже подводит ОПЕК+ к необходимости обсуждать на очередной встрече дальнейшее продление соглашения, которое действует пока только до конца марта 2020 года.

В Вене 5 и 6 марта состоятся очередные встречи стран-участниц ОПЕК и ОПЕК+. На этих заседаниях также может быть рассмотрен вопрос о дополнительном сокращении добычи нефти (в дополнение к существующему сокращению на 1,2 млн баррелей в сутки) еще на 600 тысяч баррелей в сутки. Однако пока неясно, каким будет итоговое решение. Если соглашение будет продлено, цены на нефть могут как минимум краткосрочно отреагировать ростом и оказать поддержку рублю, а если не будет, то новый обвал нефтяного рынка и последующий обвал рубля не за горами.

12 марта решение по процентной ставке объявит Европейский центральный банк. Мы полагаем, что с очень высокой вероятностью ЕЦБ оставит без изменений нулевую процентную ставку и отрицательную ставку по депозитам в -0,4%, так как ужесточению монетарной политики ни внешняя, ни внутренняя ситуация в еврозоне не благоприятствует. Евро может краткосрочно укрепиться на этой новости, а рубль, соответственно, подешеветь.

18 марта решение по процентной ставке будет принимать американская ФРС. Скорее всего, на мартовском заседании комитет ФРС по открытым рынкам не рискнет снизить процентные ставки и оставит их в прежнем коридоре 1,5-1,75%. Однако консенсус американских аналитиков ожидает, что Федрезерв вернется к политике снижения процентных ставок уже в апреле. В свете мартовского решения Федрезерва доллар может краткосрочно укрепиться, а рубль - снова подешеветь.

20 марта состоится особо важное событие для курса рубля - решение по ключевой процентной ставке Банка России. Мы полагаем, что решение Центробанка будет напрямую зависеть от инфляционного давления на экономику России. Так, если оно по итогам февраля и первой половины марта не усилится, ЦБ РФ с высокой вероятностью примет решение о дальнейшем снижении ключевой ставки на 0,25 п.п., до 5,75%. Если же в феврале и марте инфляция будет расти, ЦБ РФ оставит ключевую ставку на уровне в 6%. Какова будет реакция рубля на решения ЦБ - зависит от характера сопроводительных комментариев к решению по ключевой ставке.

В марте при позитивном сценарии курс доллара может опуститься до 63 рублей, курс евро - до 70 рублей. При негативном прогнозе "американец" способен укрепиться до 69 рублей, "европеец" - до 75 рублей (последний раз доллар доходил до 69 рублей в декабре 2018 года, евро - в феврале 2019 года).

В данной ситуации мы рекомендуем россиянам увеличить долю сбережений в валютных активах. Можно распределить сбережения в равных долях между долларом, евро и рублем.

С учетом того, что ставки по депозитам в евро в российских банках очень низкие, лучше обратить внимание на ценные бумаги, например, на евробонды, номинированные в евро.

Или просто хранить валюту в высоконадежном банке, чтобы хотя бы не потерять сбережения, прибыль пока оставив до лучшего момента. В периоды кризиса не потерять сбережения гораздо важнее, чем заработать высокий доход.

Российский фондовый рынок был закрыт в понедельник из-за праздника. Поэтому сегодня мы наблюдаем отложенную реакцию на вчерашний обвал внешних площадок. Позитив прошлой недели был связан с тем, что китайский коронавирус не демонстрировал распространения за пределами КНР, в то время как в Поднебесной темпы выявления новых случаев заражения замедлялись. Однако в выходные на фоне стабилизации внутри Китая возросло число заражений в Италии, Южной Корее и Иране, что заставило участников рынка пересмотреть премии за риск масштабной эпидемии. Следует отметить, что сейчас финансовыми рынками управляют новости и слухи далеко не экономического характера. Поэтому мы наблюдаем очень высокую волатильность. Например, участники рынка услышали новость о том, что испанская полиция изолировала 1000 постояльцев отеля на Канарских островах и мы видим дополнительное давление в европейских индексах, хотя американский фондовый рынок сегодня демонстрирует признаки стабилизации, поскольку Штатам пока удается быть изолированным от распространения инфекции «островом». Победить рыночную турбулентность смогут новости о том, что распространение инфекции удалось взять под контроль. К сожалению, невозможно прогнозировать с высокой степенью вероятности это событие, поскольку само явление находится вне экономической плоскости. Российские акции выглядят привлекательно с точки зрения потенциальной доходности. Просадка может быть глубокой, тем не менее она предлагает возможность вновь войти в рынок на более выгодных уровнях. При условии, что вирус не превратится в глобальную эпидемию, российские акции, весьма вероятно, продемонстрируют V-образный отскок. По итогам торгов во вторник, 25 февраля, индекс МосБиржи упал на 3,33% до 3002,68 п. Это самое существенное внутридневное падение с 9 апреля 2018 года. Объем торгов в основной секции составил 86 млрд рублей. Индекс РТС упал сегодня на 5,16% до 1446,11 п. Это также рекордное снижение после панического обвала 9 апреля 2018 года на 11,4%. Сегодня 38 из 39 акций в составе индекса МосБиржи снизились, только одна выросла в цене. Акции «Лукойла» внесли наибольший вклад в снижение индекса, упав на 4,4%. Максимальную динамику продемонстрировали акции «Яндекса». Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. 

Классически по итогам дня в плюсе были защитные акции «Полюса» и Polymetal. В зеленой зоне торги завершили и акции «Сафмара», при том что индексный провайдер FTSE добавил в Russian All-Cap sub-index акции ПАО «Группа ЛСР» с весом 0,41% и исключил из него акции ПАО «Сафмар Финансовые инвестиции». Акции «Россетей» сегодня достигали рекордного пика с 2013 года, хотя после быстро перешли к падению. Покупки стартовали после новостей о том, что президент РФ Владимир Путин одобряет идею передать компании полный контроль над их самой прибыльной «дочкой» ПАО «ФСК ЕЭС». О консолидации могут объявить в ближайшие два-три месяца, при этом не исключен переход на единую акцию. Акции ВТБ отыграли к вечеру большую часть потерь на новостях о дивидендах. Член правления ВТБ Дмитрий Пьянов заявил, что банк может заплатить по итогам 2019 года дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, но будет предлагать разнести во времени выплату дивидендов, чтобы снизить нагрузку на капитал. Финансовые результаты за 2019 год по МСФО группа опубликует в среду. «Газпром нефть» выплатит остаточные дивиденды за 2019 год, то есть за второе полугодие 2019 года, в размере 50% чистой прибыли по МСФО. Эта новость не помогла сегодня бумагам компании избежать давления продаж. Дивиденды по итогам первого полугодия составили 18,14 рубля на акцию (40% от прибыли по МСФО). Чистая прибыль «Газпром нефти» за II полугодие 2019 г. составила 185,2 млрд рублей. Расчет дивидендов по норме 50% от чистой прибыли по МСФО без корректировок за II полугодие составляет 19,53 рублей на акцию. Акции «Яндекса» были в числе аутсайдеров дня на фоне новостей о том, что компания предлагает конвертируемые бонды на $1,25 млрд, которые будут конвертированы в акции класса А. Цена конвертации, как ожидается, будет установлена с премией 45–50% к средневзвешенной цене бумаг на NASDAQ Global Select Market на момент размещения бондов. Внешние площадки Фондовые индексы США попытались на старте торгов стабилизироваться после вчерашнего обвала. Европейские акции оставались под давлением, следя за новостями о распространении инфекции в регионе. Банки и производители продуктов питания внесли наибольший вклад в снижение индекса Stoxx Europe 600. При этом Всемирная организация здравоохранения пока воздерживается от объявления глобальной эпидемии даже несмотря на то, что в Южной Корее, Италии и Японии наблюдается рост заболеваемости новым вирусом. Акции Home Depot выросли, поскольку компания сообщила о выручке выше прогнозов. Между тем Mastercard и United Airlines Holdings предупредили, что прогноз выполнения запланированных квартальных прибылей под угрозой из-за риска более широкого распространения инфекции. К моменту завершения торгов российскими акциями ключевые индексы Wall Street снижались почти на процент. Валютный рынок Доллар поднялся на межбанковских торгах в понедельник выше 65,00 впервые с 10 октября 2019 г. и достиг максимума с 9 сентября вблизи 65,80 Сегодня курс USDRUB сократил волатильность, но остается выше психологической отметки 65,00. Рубль объектно перепродан в краткосрочной перспективе, но это вовсе не означает, что российская валюта не сможет продемонстрировать слабость в ближайшие дни, если угроза для мировой экономики со стороны вирусной инфекции станет более существенной. Техническая картина утверждает, что курс вошел в новый среднесрочный диапазон между 64,50 и 67,00. Но фундаментально движение в сторону 67,00 может быть обусловлено лишь угрозой глобальной вирусной эпидемии. Фундаментально, реальная доходность рубля будет стимулировать инвесторов к покупкам на сигналах сокращения риска глобальной инфекции. Товарные рынки Цены на нефть демонстрировали нисходящую динамику. Фьючерсы на Brent и WTI теряли в цене 1,10% и 1,5% соответственно. Факторы давления остаются прежними: участники рынка осознают неопределенность относительно спроса на энергоносители, поскольку не могут оценить масштабы распространения инфекции. Согласно оценкам крупнейшего в мире независимого нефтетрейдера Vitol Group, спрос на нефть в Китае упал из-за коронавируса на 4 млн б/д, что составляет около 4% мирового потребления. 

Складывается впечатление, что финансовый рынок подстраховался насчёт возможного снижения ставок по ипотеке, потому что в большинстве случаев рефинансирование ипотеки становится невыгодным для клиентов. Эта проблема, важная на фоне закредитованности населения России, заняла даже правительство Мишустина, заявившего на заседании кабмина: “Мало сделать ипотеку доступной — нужно доходчиво рассказать гражданам о льготах, о том, что они могут перейти на более выгодные условия“. Правда, при этом власть уверена, что кроме людей, использовавших материнский капитал, другие не встречают барьеров на пути рефинансирования.

Несколько иная информация поступила в редакцию “Э-Вести” от компании “БЕСТ-Новострой”, выпустившей рекомендации по рефинансированию ипотеки, сопровождаемые обзором нынешней ситуации на рынке. Аналитики компании пришли к выводу, что задумываться о рефинансировании имеет смысл только по недавно оформленным договорам ипотечного кредитования, в случае разницы в ставках не менее 2% и при условии, что доход заёмщика не претерпел изменений с момента оформления первого кредитного договора.

Объяснение этим рекомендациям даётся на базе простого арифметического расчёта стоимости переоформления кредита, который включает в себя госпошлину за регистрацию залога (500-1000 рублей), отчет об оценке квартиры (около 5’500 рублей в зависимости от объекта), оформление страховки (около 1% от суммы кредита), нотариальные документы, выписки из ЕГРН и т.п. При этом брать кредит, скорее всего, придётся уже в другом банке, который не преминет этим воспользоваться.

“Если клиент считает ставку по своему кредиту слишком высокой, он может обратиться в банк-кредитор с просьбой ее уменьшить. Банк-кредитор может согласиться, но обычно отказывает. В этом случае заемщику следует обратиться в другой банк с заявлением о рефинансировании”, – поясняет читателям “Э-Вести” Ирина Доброхотова, председатель совета директоров “БЕСТ-Новострой”. А другой банк “накинет” к текущей ставке пару процентов годовых, объясняя это финансовым стимулом для корректности оформления документов о рефинансировании ипотеки и сроков. Что же, банк – не благотворительная организация, имеет право.

Как мы видим, ситуация непроста, и количество финансовых и других барьеров, стоящих на пути рефинансирования, существенно. Наш вопрос о том, могут ли профессионалы рынка способствовать решению проблем клиентов с рефинансированием, Ирину несколько удивил: “Коррекция ипотечной ставки не входит в полномочия риэлторской компании, поскольку регулятором этого процесса является банк-кредитор, – сказала она, – Компания “БЕСТ-Новострой”, как и любое другое агентство недвижимости, не является кредитором, соответственно, мы не можем снижать сроки, ставки и как-то корректировать условия по ипотеке. Да и в целом, для агентств недвижимости процедура рефинансирования является непрофильной: их первоочередная задача подобрать клиенту квартиру и оптимальную ипотечную программу. По этой причине в ряде риэлторских компаний услуга по оформлению рефинансирования платная”.

То, что процедура рефинансирования кредита платная – это нормально, но то, что это предлагается только “в ряде риэлторских компаний”, пожалуй, говорит о том, что пока риэлторские компании не видят перспектив в развитии направления рефинансирования ипотечных кредитов. Может быть, если процедура рефинансирования будет упрощена, в особенности по случаям с материнским капиталом, рефинансирование и станет выгодным. Но это не произойдёт единомоментно и потребует времени.

А пока – думайте о рефинансировании при снижении ставки на 2%, но готовьтесь к расходам времени и денег, которые могут превысить предполагаемый выигрыш.

Крупные банки и финансовые компании все активнее привлекают средства граждан через долговые бумаги, доход по которым привязан к изменению стоимости различных активов. Их клиенты готовы переходить из низкодоходных депозитов на фондовый рынок, но не готовы брать на себя излишние риски. И действительно, до последнего времени финансовые институты предлагали инструменты с гарантией погашения по номиналу, однако с конца прошлого года стали появляться выпуски структурных облигаций лишь с частичной защитой капитала. На фоне планов разрешить их покупку неквалифицированным инвесторам ЦБ уже готовится бороться с мисселингом.

Подзащитные облигации

Длительное снижение ставок по депозитам подталкивает банковских клиентов, прежде всего физических лиц, к поиску альтернативы. За пять лет доходности по депозитам сократились с 15–17% до 5–6% годовых. Между тем фондовый рынок в эти годы демонстрировал рост. Неудивительно, что к началу 2020 года число клиентов, открывших счета на Московской бирже, превысило 4 млн, фактически удвоившись за год.

Новоиспеченные инвесторы отдавали предпочтение классическим облигациям с фиксированным купоном. Но часть из них уже не довольствовалась получаемыми на долговом рынке доходностями. Уход в акции представлялся слишком рискованным, и в качестве переходного инструмента финансовые институты стали активно предлагать клиентам долговые бумаги, дополнительный доход по которым привязан к изменению стоимости какого-либо актива (акции, индекс, сырьевой товар и т. п.), так называемые структурные облигации. Такая ценная бумага сочетает в себе облигацию с фиксированным доходом и, как правило, опцион на какой-либо базовый актив, от исполнения которого и зависел основной доход.

Банками движет не только желание сохранить клиентскую базу. Как отметила управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александра Веролайнен, выпуск структурных облигаций для продавца может быть интересен с разных точек зрения: это и комиссионный доход, и средство фондирования, и прибыль на разнице стоимости хеджирования, и решение задач секьюритизации при уступке базового актива на специальную финансовую компанию (эмитент облигаций). По словам руководителя подразделения инвестиционных и секьюритизированных продуктов Сбербанка Павла Васильева, дополнительный финансовый результат от выпусков инвестиционных облигаций для группы Сбербанка формируется за счет оптимизации ценообразования по сделкам, хеджирующим обязательства банка как эмитента, и от операций компаний группы с собственными инструментами на вторичном рынке.

Исторически структурные продукты размещались российскими эмитентами по иностранному праву. Но в последние три года набирал силу процесс выпуска подобных облигаций в российской юрисдикции. По иностранному праву провести выпуски дешевле и быстрее, но сработал фактор санкций. «Это высокомаржинальный продукт для продавцов. Закрытие иностранной инфраструктуры из-за санкционных рисков для некоторых участников простимулировал создание локальной»,— говорит Александра Веролайнен. Сам термин «структурные облигации» законодательно был закреплен осенью 2018 года за долговыми бумагами, по которым обеспечивалась лишь частичная защита капитала, то есть клиент при погашении мог получить и убыток. Облигации с полной защитой капитала стали называться инвестиционными.

Структурный бум

Основным эмитентом инвестиционных облигаций выступает Сбербанк. За три с небольшим года он разместил почти 200 выпусков на сумму около 180 млрд руб. Инвестиционные облигации размещали ВТБ, Газпромбанк, Альфа-банк и ряд других банков. По словам директора департамента инвестиционного бизнеса банка «ФК Открытие» Константина Церазова, как показала рыночная и собственная практика, инструмент обладает большой гибкостью в плане сроков, базовых активов и структуры выплат. На этот год банк планирует 25–30 выпусков.

Но Сбербанк не собирается уступать лидерство. По словам Павла Васильева, в текущем году планируется сохранить объем размещения инвестиционных облигаций Сбербанка (ИОС) на уровне 2019 года и, «возможно, превысить его при условии благоприятной ситуации на рынке». Остальные банки также готовы вступить в гонку. Руководитель отдела продаж на рынках капитала институциональным инвесторам Райффайзенбанка Антон Кеняйкин говорит, что структурные продукты — одно из важных для банка направлений, в ближайшее время планируется предложить рынку облигации с защитой капитала. Директор по собственным привлечениям с рынков капитала Промсвязьбанка Марина Кареева также отметила, что банк рассматривает возможность предлагать такие продукты клиентам. В частности, в декабре 2019 года Московская биржа зарегистрировала программу биржевых облигаций банка, в рамках которой можно размещать такие инструменты. По словам директора отдела структурных продуктов Альфа-банка Дениса Аношина, банк планирует два-три выпуска инвестиционных облигаций в этом году. Гендиректор ИК «Фридом Финанс» Тимур Турлов сообщил, что компания также планирует выпуск инвестиционных облигаций.

Доказывать преимущество инвестиционных облигаций на основе уже погашенных выпусков довольно сложно. По данным Сбербанка, средняя доходность 21 выпуска ИОС составила почти 7,9% годовых. Это сравнимо с прошлогодней доходностью по классическим облигациям даже крупных эмитентов. В то же время, по оценке “Ъ”, из 27 погашенных выпусков с учетом других эмитентов половина показала доходность ниже 5% годовых, причем по четырем выпускам владельцы облигаций вообще не получили дополнительного дохода. Впрочем, по четырем выпускам доходность превысила 10% годовых.

Структурные облигации с частичной защитой капитала по российскому праву появились на рынке лишь в конце прошлого года — в ноябре два выпуска по 600 млн руб. разместили компании группы БКС — «БКС Капитал» и BCS Global Markets. В январе 2020 года «Сбербанк КИБ» разместил пилотный выпуск таких облигаций на 1 млн руб. Как сообщил Павел Васильев, банк планирует запустить регулярные выпуски инструментов примерно со второго квартала 2020 года ориентировочно на 10 млрд руб. Выпуски и программы структурных облигаций зарегистрировали ВТБ, Газпромбанк и Росбанк на общую сумму свыше 1,4 трлн руб. Представитель ВТБ сообщил, что в настоящий момент формируется линейка таких продуктов, первые выпуски могут быть размещены в первом полугодии 2020 года.

Одними из основных покупателей инвестиционных облигаций являются физические лица с высоким достатком. По оценке “Ъ”, средний размер сделок по наиболее ходовым выпускам долговых бумаг Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка, «Открытия» составлял 0,5–2,4 млн руб. Глава «БКС Капитала» Эдвард Голосов отмечает, что на частных инвесторов обычно приходится более 90% от объемов выпуска. По словам Павла Васильева, на долю физических лиц приходится около 76% от общего объема всех выпусков ИОС. При этом количество сделок при размещении наиболее популярных выпусков составляло 5–6 тыс. штук.

Защита от консультанта

В такой ситуации появляется риск мисселинга: одно дело — объяснить физическому лицу, что он не рискует своими средствами, другое — что он может не только не получить доход, но и потерять вложенные средства. «Риски мисселинга таких продуктов существуют»,— считают в ЦБ. И ключевой задачей является обеспечение прав инвесторов на получение краткой, понятной и достоверной информации о существенных характеристиках ценной бумаги. В Банке России прорабатывается вопрос об установлении требований по предоставлению инвесторам стандартизированного документа, в сжатой форме излагающего основные параметры сложного финансового продукта.

Ожидается, что основными покупателями российских структурных облигаций без защиты капитала также станут состоятельные физические лица, ведь бумаги пока законодательно доступны только квалифицированным инвесторам. Однако и они не защищены от мисселинга. ЦБ с середины 2019 года получил «небольшое количество» обращений, связанных с приобретением структурных продуктов. В частности, потребители жаловались на получение убытков по иностранным нотам, которые были им непонятны: дефолт одного из инструментов, входящих в состав ноты, приводил к дефолту всего структурного продукта. Были жалобы на порядок продаж, когда, например, заявитель приобрел структурный продукт и позже передумал, требует вернуть деньги.

Вместе с тем законом предусматривается возможность доступа к структурным облигациям и неквалифицированных инвесторов, критерии к таким инструментам должен разработать ЦБ. Как отметила Александра Веролайнен, структурные облигации в силу отсутствия полной защиты капитала являются высокорискованным продуктом, поэтому важно не допустить мисселинга и ограничить круг доступных для розницы инструментов наиболее надежными из этого сегмента. По ее словам, в качестве критериев рассматриваются условия наличия рыночной котировки по базовым активам, предельного размера убытков, рейтинговые требования.

С учетом ограничения доступа к структурным инструментам без защиты капитала в России со стороны розничных инвесторов, а также снижения санкционных рисков банки и финансовые компании могут вернуться при размещении таких бумаг к иностранным юрисдикциям. Этому также могут способствовать сложность и дороговизна выпуска таких бумаг в России. Александра Веролайнен говорит, что в российском праве для выпуска структурных облигаций требуется пройти процедуру регистрации эмиссионной документации Банком России, которая может длиться месяц и более. По словам Эдварда Голосова, западные выпуски стоят около $10–15 тыс., в России — в 2,5–3 раза дороже. Константин Церазов также отмечает наличие барьеров для массового использования этого инструмента, в частности длинные сроки регистрации программы и ее высокую стоимость. «Мы ожидаем, что в 2020 году эти барьеры будут устранены и мы сделаем несколько выпусков таких облигаций для инвесторов с повышенным риск-аппетитом»,— надеется он.

Российские аналитики рассказали, кто чаще других пользуется кредитами. Согласно результатам исследования, проведенного в рамках совместного Проекта Минфина России и Всемирного банка «Содействие повышению уровня финансовой грамотности населения и развитию финансового образования в Российской Федерации», и оператором которого выступил Аналитический центр НАФИ, каждый третий россиянин сегодня пользуется кредитными продуктами.

Активнее всех берут кредиты семьи с двумя несовершеннолетними детьми. Также займы имеют больше половины (51%) матерей-одиночек с двумя детьми и 45% матерей-одиночек с одним ребенком.

У россиян моложе 55 лет кредитная активность во многом определяется семейным статусом. Семейные пары без детей обращаются за кредитами реже тех, у кого есть дети. После 55 лет кредитную активность начинает определять не семейный, а трудовой статус. Работающие люди в этой возрастной группе берут кредиты намного чаще, чем неработающие пенсионеры. Вышедшие на пенсию граждане пользуются кредитами существенно реже.

Для каждого третьего россиянина, имеющего кредиты, сумма ежемесячных выплат по ним не превышает 10% семейного бюджета. Четверть заемщиков платят от 11 до 20%. Для 16% россиян, имеющих кредит, ежемесячные выплаты превышают треть ежемесячного семейного бюджета.

При этом среди малоимущих заемщиков выше доля закредитованных (тех, кто отдает на выплаты по кредитам более 30% семейного дохода), чем среди более обеспеченных.

Качество розничного кредитного портфеля российских банков демонстрирует лучший результат с начала 2014 года, а по ипотеке — за всю историю рынка, свидетельствуют данные обзора ЦБ «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки» за декабрь.

По данным регулятора, сложившаяся в середине года тенденция к замедлению роста розничного кредитного портфеля сохранилась и в ноябре. На конец месяца годовой прирост портфеля кредитов населению составил 18,6% (месяцем ранее — 19,7%). Основной вклад в замедление розничного кредитования внес сегмент потребительского кредитования: в ноябрьском приросте розничного кредитного портфеля на потребительские кредиты приходилось около трети, тогда как в среднем за январь — сентябрь 2019 года (до введения увеличенных коэффициентов риска для заемщиков с высокой долговой нагрузкой) доля потребительских кредитов приближалась к 60%. В результате наблюдавшаяся в течение большей части 2019 года тенденция к снижению доли ипотеки в розничном кредитном портфеле сменилась на противоположную.

Качество розничного кредитного портфеля продолжало улучшаться, констатируют в ЦБ. «К началу декабря доля просроченной задолженности в портфеле кредитов населению снизилась до 4,5%, минимального значения с начала 2014 года, в том числе по ипотечным кредитам она опустилась ниже 1%, достигнув минимального значения за всю историю российского ипотечного рынка», — отмечается в материале.

В числе прочего там анализируется динамика кредитных ставок. «В IV квартале смягчение денежно-кредитной политики, а также удешевление банковского фондирования создавало предпосылки для снижения кредитных ставок. Этот процесс был наиболее выраженным в розничном сегменте кредитного рынка. В ноябре среднерыночная ставка по ипотечным рублевым кредитам снизилась на 0,2 процентного пункта, достигнув нового исторического минимума — 9,2% годовых. По предварительным оценкам, среднемесячная ставка по долгосрочным рублевым кредитам населению снизилась с 12,7% годовых в октябре до 12,4% в ноябре», — говорится в обзоре.

«Низкий кредитный риск в сочетании с достаточно высокой прибыльностью операций и ожидаемым банками ростом спроса на розничные кредиты способствует сохранению заинтересованности банков в дальнейшем наращивании розничного кредитования, что отражается в планах по опережающему смягчению его условий. В условиях внедрения мер, направленных на сдерживание избыточного роста сегментов розничного кредитования, связанных с повышенным риском, в среднесрочной перспективе это будет способствовать сбалансированному росту розничного кредитования, соразмерному динамике экономической активности», — заключают в Центробанке.

В октябре 2019 года аналитики «Право.ru» провели опрос представителей финансового сектора, а также корпоративных юристов. Мы хотели выявить основные тенденции развития финансово-банковского права, а также рынков капитала в России, изучить структуру видов оказываемых консультантами услуг, выявить умения и качества, которые клиенты ценят в работе с юридическим консультантом, а также получить оценку политике ценообразования консультантов. Ниже – результаты наших изысканий.Для каких проектов нужны консультанты?

Для начала определимся, для чего вообще ищут «финансовых» юристов. Примерно в четверти всех случаев они нужны компаниям, чтобы справиться с реструктуризацией долгов: 28% опрошенных ответили именно так. Ещё один популярный повод привлечь юристов – это всевозможные операции с криптовалютами и Initial Coin Offering (ICO) (18% голосов).

Примечательно, что для «классического» первичного размещения акций компании привлекают специалистов почти в шесть раз реже – лишь в 3,22% случаев. «Судебная защита» оказалась лишь пятым по популярности ответом с долей в 8,68% голосов.

На сегодняшний день сформировалась достаточно чёткая тенденция, что стандартные юридические задачи компании стремятся решать своими силами. Привлечение внешних консультантов, как подчёркивает Дмитрий Глазунов, партнёр, руководитель практики банковского и финансового права, рынков капитала АБ Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры , происходит в тех случаях, когда перед организацией стоят нетривиальные задачи, которые не всегда могут быть решены эффективно за счёт внутреннего ресурса. Если рассматривать рынок банковских услуг, то внешние консультанты чаще всего привлекаются для сопровождения сделок с большим количеством участников и сложной структурой. Примером Глазунов называет сделки синдицированного кредитования, ведь структурирование и реализация подобных проектов предполагает регулярное взаимодействие с несколькими сторонами, согласование механизмов контроля за платежами, контроля за их обеспечением. Ещё одна важная функция внешнего консультанта – подготовка юридического заключения, в котором подробно рассматриваются узловые элементы структуры и оценивается юридическая чистота используемых механизмов.

С «рульфами» работают реже, но довольны ими больше

Интересные результаты мы получили, когда поинтересовались, с какими юридическими фирмами работали заказчики за последние пять лет. Чаще заказчики привлекают к своим проектам иностранные юридические фирмы.

При этом российские юридические консультанты, которых привлекают реже, смогли зарекомендовать себя с лучшей стороны. Большая часть заказчиков отметила, что они остались довольны «рульфами» больше, чем «ильфами».

Такой график может свидетельствовать о нескольких фактах. Например, что российские консультанты лучше делают свою работу, чем их коллеги из иностранных юридических фирм. Либо же о том, что «рульфы» предлагают сравнимое качество услуг, но по меньшей стоимости. Бизнес всегда счастлив заплатить меньше. 

Кстати, о ценах.

Клиенты готовы много платить, но только за качественные услуги

Большая часть опрошенных специалистов (52%) согласились с утверждением, что сейчас на рынке многие консультанты необоснованно завышают цену и не предоставляют при этом пропорционально высокого качества услуг. При этом этот показатель не говорит о «жадности» клиентов, ведь они готовы платить дорого, но только за действительно уникальную работу (27%). Ещё 16% опрошенных считают, что хорошо сделанная работа должна хорошо оплачиваться, даже если поставленные перед юристами задачи не были экстраординарными.

Всего 3% опрошенных готовы переплачивать только из-за того, что дешёвые юридические услуги не могут быть качественными. Такая же незначительная (2%) доля тех, кто, напротив, не готов переплачивать, потому что сейчас на рынке много хороших и в то же время недорогих консультантов.

Личные качества во главе угла

Наиболее важный критерий при выборе финансового консультанта для большинства опрошенных – это личные качества юристов фирмы, с которыми предстоит работать заказчику (16,37%). Чуть менее важным клиенты считают энтузиазм юристов и их нацеленность на результат (более 15%).

Ценят клиенты и креативность юристов и их нестандартный подход к решению возникающих задач (9,71%). Для многих важно, чтобы юристы были на связи 24/7 и всегда были готовы проконсультировать по возникающим вопросам. 

Наличие международного опыта оказалось на последнем месте среди необходимых умений и качеств консультантов – этот критерий отметили меньше 3% опрошенных. Также для клиентов не имеет значения наличие офиса компании за рубежом. Небольшой процент опрошенных назвал критичным правильное планирование бюджета проекта, то есть отсутствие дополнительных или скрытых затрат и ориентация на экономию денег клиента.

Российские компании укрепляют позиции

Финансовое и банковское право – это отрасль, в которой на российском рынке традиционно доминируют иностранные компании. Ещё в 2018 году один из главных рейтингов, The Legal 500, не поставил ни одной российской юридической фирмы в первые три группы рейтинга по этой отрасли. А уже в 2019 году в тот же The Legal 500 в категории «Финансовое право» и «Банковское право» вошли сразу два «рульфа» – это АБ Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры и «Алруд». Кроме того, ЕПАМ – первая российская юрфирма, которая была включена в группу I в категории «Рынки капитала».

Но результаты опроса показывают, что рынок меняется и те преимущества, которыми обладают «ильфы», играют всё меньшую роль при выборе клиентом юридического консультанта. Самое главное для заказчиков сейчас – это качество услуг, а за качественные услуги участники рынка готовы платить много. Наличие у юристов международного опыта, напротив, в текущих условиях ценится всё меньше. К тому же российские финансово-банковские консультанты, согласно результатам опроса, лучше понимают потребности своих клиентов, ведь юристами из «рульфов» клиенты довольны больше, чем из «ильфов».

И хотя российские юридические фирмы, конечно, не вытеснят своих иностранных конкурентов с рынка (даже несмотря на внешнеполитические факторы), они уже сейчас способны увеличить свою долю на рынке.

«Тот факт, что по итогам исследования The Legal 500 в I группу в категории «Рынки капитала» вошли «рульфы», говорит, что тренд закрепился и картина мира изменилась официально. А в ближайшие годы, я уверен, список российских юридических фирм в рейтинге станет длиннее», – считает Глазунов. Кто сегодня главный конкурент «ильфов»? Это «рульфы», которые готовы предложить клиенту «микс» из высокого уровня юридической экспертизы, умения чувствовать клиента и способности решать нестандартные задачи. Думаю, такие игроки имеют все шансы не только не остаться за бортом, а определять дальнейший курс и задавать тон.

Результаты опроса являются закономерным отражением процессов на российском рынке, уверен старший юрист практики банковского и финансового права АБ КИАП Роман Суслов. Сейчас юридические фирмы привлекаются для компетентного взгляда «со стороны» на нестандартные и кризисные проекты, отмечает эксперт, и заметно, что некоторые направления, которые традиционно отдавались консультантам (например, IPO), и в целом сопровождение эмиссии перестают быть определяющими. «Частично это связано с экономической ситуацией: выпуски ценных бумаг стандартизируются, становятся plain vanilla. В таких условиях участие «ильфа» в сделке даёт скорее имиджевый эффект, чем дополнительный уровень экспертизы», – говорит Суслов.

Что касается других перспективных направлений работы, то каждое из них также обладает повышенной «страновой» и межотраслевой спецификой, считает эксперт. «Например, с операционной точки зрения финтех развит в России больше, чем во многих других государствах. Следовательно, не всегда можно заимствовать зарубежные подходы к юридическому оформлению конкретных финтех-продуктов», – объясняет он. В этих отраслях уже не всегда можно просто перевести шаблоны документов, изначально составленные по иностранному праву. Предварительно нужно провести креативный анализ действующего законодательства, а иногда и будущего, со стороны специалистов как минимум банковской практики, коммерческой и IP. «В этом отношении российские фирмы, понимающие динамику современных технологий и обладающие актуальной компетенцией сразу в нескольких отраслях, имеют шансы вырваться вперёд», – говорит Суслов.

Материал подготовлен на основе проведённого «Право.ru» опроса-анкетирования среди фирм-участниц сегмента рынка, их клиентов, а также представителей профессиональных организаций и ассоциаций.

Защиту прав розничных инвесторов на финансовом рынке необходимо усилить, считает экспертный совет по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров при Банке России. Обсуждение законопроекта о введении регулирования категорий инвесторов — физических лиц состоялось в ходе заседания экспертного совета, которое прошло в Банке России 22 ноября, сообщает пресс-служба регулятора.

Участники заседания обсудили требования к проведению тестирования неквалифицированного инвестора на понимание особенностей финансового инструмента. По мнению членов экспертного совета, тестовые вопросы должны быть составлены Банком России, и регулятору следует проводить контрольные мероприятия с целью проверки соблюдения участниками рынка требований к организации тестирования.

Еще одной важной темой дискуссии стали критерии признания физического лица квалифицированным инвестором: участники разошлись во мнениях, достаточно ли ему для этого располагать финансовыми активами в сумме не менее 10 млн рублей. Руководитель проекта ОНФ «За права заемщиков» Евгения Лазарева напомнила о случаях, когда пенсионеры продавали квартиры, чтобы вложить средства в ценные бумаги, и в результате лишались и жилья, и сбережений.

Участники заседания также коснулись темы перечня финансовых инструментов, доступных для неквалифицированного инвестора без проведения тестирования (допущенные к организованным торгам иностранные ценные бумаги, биржевые паевые инвестиционные фонды, закрытые паевые инвестиционные фонды и другие). Были высказаны предложения о проведении фокус-групп с участием граждан, не имеющих опыта инвестирования в ценные бумаги, для того чтобы объективно оценить степень понимания инвестором-новичком особенностей тех или иных финансовых инструментов.

Депутат Государственной думы Николай Гончар напомнил членам экспертного совета, что в последнее время число розничных инвесторов значительно увеличилось и имеет тенденцию к дальнейшему росту. По его словам, в этой связи законопроект о защите их прав необходимо принять как можно скорее.

«Начинающий инвестор, приобретающий финансовый инструмент, желает повысить уровень своего благосостояния, и задача финансовой индустрии — помочь ему в этом, а не просто получить комиссию за выполнение поручения клиента, — подвел итоги заседания Гончар. — Важно, чтобы потребитель не разочаровался в этих новых для него инструментах и не отправился информировать других потенциальных инвесторов, что его обманули».

Каждый пятый заемщик не сможет получить кредит/

Ограничения предельной долговой нагрузки, которые начали действовать 1 октября, могут серьезно ослабить потребительскую активность населения. С такой точкой зрения на "Деловом завтраке" в "Российской газете" выступил ректор Финансового университета при правительстве РФ Михаил Эскиндаров. По его мнению, новые правила отрежут 15-20 процентов заемщиков от кредитования как такового. А это неминуемо приведет к падению спроса и затронет производства, которые и так недозагружены.

Михаил Абдурахманович, банки массово начинают отказываться от вкладов в евро. Что вкладчикам делать со сбережениями в валюте?

Михаил Эскиндаров: Целенаправленная политика отказа от евро и доллара в пользу национальной валюты ведется уже несколько лет. Некоторые даже выступают за полный отказ от других валют в поддержку рубля. Крупнейшие банки, в первую очередь Сбербанк и ВТБ, отказывают в приеме евро или устанавливают отрицательную ставку. Причина связана прежде всего с санкциями против нашей страны и банковской системы в частности.

В связи с тем что наши банки не могут размещать свои активы в евро в европейских банках, а внутри страны отсутствует спрос на данную валюту, складывается отрицательная доходность, на что банки не могут пойти.

Давать советы вкладчикам что делать со сбережениями в виде евро, очень рискованно. Многое зависит от финансовой грамотности владельца средств и умения работать на финансовом рынке. Рискну рекомендовать открывать мультивалютные вклады, имея в виду открытие счета в евро, долларах, рублях или иных валютах. При этом необходимо обратить внимание на участие банка в системе страхования, на возможность снимать и вносить средства на депозит, возможность управлять счетом.

Национальная валюта сегодня устойчива, так что стратегия Банка России и правительства, направленная на создание полностью рублевой системы сбережений, вполне оправдана. Но не думаю, что она будет реализована в полном объеме.

Минэкономразвития и ЦБ спорят о пузыре на рынке потребкредитования. Одно ведомство говорит, что пузырь есть, и он опасен. Другое, что пузыря нет, и все под контролем. Какое ваше мнение?

Михаил Эскиндаров: Доля правды есть и у ЦБ, и у минэкономразвития. Но я больше поддерживаю точку зрения ЦБ - никакого пузыря нет, тем более что регулятор предпринял череду шагов, чтобы его схлопнуть. 1 октября начали действовать ограничения предельной долговой нагрузки. Если кредитная задолженность превысит 50% доходов заемщика, то банк не выдаст деньги. Это сведет к минимуму выдачу потребкредитов.

Хорошо это или плохо?

Михаил Эскиндаров: С одной стороны, хорошо, это все дальше отодвигает нас от формирования пузыря. С другой стороны, мы фактически сводим этот рынок к застою, прекращая потребительскую активность населения. Такие меры приведут к тому, что упадет спрос, а это затронет производства, где и так оборудование загружено на 50%.

И еще кое-что мы упускаем из виду. Примерно 70% населения имеет кредиты. Многие брали новые ссуды на погашение ранее полученных. Теперь исчезла возможность погасить таким образом старые кредиты. Какое-то количество заемщиков - 15-20% от общего количества - вообще будут отрезаны от кредитования как такового. Эта категория людей сегодня полностью закредитована, они не смогут дальше получать никакие дополнительные денежные средства в виде кредита, что чревато новыми проблемами.

Множатся прогнозы и ожидания, за которыми часто ничего не стоит. Более того, с прогнозами все чаще выступают люди официальные. На ваш взгляд, это оправданно?

Михаил Эскиндаров: У нас слишком много выступлений представителей финансово-экономического блока правительства и Банка России по одним и тем же вопросам, но с разными взглядами. И это не приводит к улучшению бизнес-среды или инвестиционного климата в стране.

Когда министр говорит о пузыре на рынке потребкредитования, а ЦБ заверяет, что пузыря нет и быть не может, население начинает думать: "Кому верить?"

Я бы на месте первого зампреда правительства Антона Силуанова вообще ограничил такого рода прогнозы. Выступать с официальными заявлениями, раз есть единый финансово-экономический блок, должен один человек. Публичные перепалки представителей правительства, Центробанка и коммерческих структур, конечно, оживляют дискуссию, но не прибавляют уверенности в наличии единой финансово-банковской политики. Но у нас демократия, и, к сожалению, часто слышим от государственных лиц совершенно разные точки зрения на одни и те же проблемы.

Уровень Фонда национального благосостояния (ФНБ) неумолимо приближается к 7% ВВП, излишки можно будет инвестировать. Финансирование каких приоритетных направлений стоит увеличить в первую очередь?

Михаил Эскиндаров: Я всегда был за то, чтобы вкладывать деньги, в том числе государственные, в реальную экономику. Но стоит ли вообще задача экономического роста сегодня? Мне кажется, что в последнее время основная цель - стабильность: экономическая, политическая, социальная. У нас низкие темпы инфляции, солидные запасы, у нас все нормально - такова позиция.

Но мне кажется, что она не совсем правильная. Я придерживаюсь мнения, что излишек, который образуется в начале следующего года, а по оценкам минфина, это около 1,5 триллиона рублей, надо частично инвестировать в развитие нацпроектов. И в первую очередь в развитие инфраструктуры, науку, здравоохранение и образование. Другую часть этих денег необходимо направить на условиях государственно-частного партнерства в реальный сектор экономики. Например, на развитие отраслей, производящих новые информационные технологии. Какую-то часть средств нужно вложить в ценные бумаги.

За счет каких источников можно добиться экономического роста?

Михаил Эскиндаров: Как ни парадоксально, главным способом возрождения доверия бизнеса и населения является временное снижение налогов и более активное участие правительства в финансировании реального сектора экономики. В течение многих лет нас уверяли, что реальным источником экономического роста будут иностранные инвестиции, стоит только России измениться, но надежды не оправдались.

Серьезным источником экономического роста может стать новая денежно-кредитная политика страны. Можно с уверенностью сказать, что не может быть никакого роста пока кредиты будут непомерно дорогими и пока не упадут процентные ставки. Представляется, что Центробанк более активными темпами будет снижать ставки, и до конца следующего года они будут ниже 4%. Мне представляется, что рост экономики страны сдерживается жесткой политикой Центробанка, который слишком сильно и слишком долго давит на тормоза. И как тут не вспомнить Джона Кейнса, как-то сказавшего, что "неспособность снизить процентную ставку рушит империи".

Когда министр говорит о пузыре на рынке кредитования, а ЦБ заверяет, что пузыря нет, население начинает думать: "Кому верить?"

Источником роста экономики может стать расширение так называемых "офшорных зон" для активизации возвращения в страну капитала, ныне находящегося в различных свободных зонах и зарубежных банках.

Если этого не произойдет, то о развитии можно забыть. Сегодня мы имеем рост ВВП, по разным оценкам, от 0,9% до 1,7% в год. Новый руководитель Международного валютного фонда Кристалина Георгиева недавно заявила, что в 2019 году рост ВВП России составит 0,9%. А если вы посмотрите параметры того же бюджета на 2020-2021 год, то планируется рост 3,1% в 2021 году. Но, к сожалению, не указаны источники такого оптимистического прогноза. Источником может стать рост инвестиций, но не понятно, за счет чего они должны вырасти. А кроме инвестиций ничто не может повлиять на рост экономики.

По нашим оценкам, к 2021 году экономика России вырастет, но не такими темпами, как предполагает минфин, а на 1,8-2%. Собственно говоря, такими темпами будут расти экономики развивающихся стран. Но для нашей экономики нужен рост не менее 5% ежегодно для выполнения принятых социальных обязательств и роли одного из мировых лидеров.

Стабильность и экономический рост, по-вашему, это сочетаемое понятие или это все-таки полные антагонисты?

Михаил Эскиндаров: Не вижу антагонизма. Напомню, когда говорят о стабильности, обычно вспоминают так называемый "брежневский застой". Но это "застой" с темпами роста экономики в 3-4 процента. Уверен, что предпринимаемые ныне действия и стабильное развитие приведут после 2024 года к росту.

Конструкция проекта бюджета на следующие три года по-прежнему довольно жесткая. Не кажется ли вам, что постоянный профицит, причем огромный, уже некая самоцель?

Михаил Эскиндаров: Проект бюджета хорош с точки зрения стабильности, к сожалению, это не бюджет развития. Возьмем хотя бы расходную часть. Сегодня это примерно 16,9% ВВП, а если взять расходы бюджета 2021 года, то это около 17%. Как видите, особого роста бюджетных расходов не ожидается.

С профицитом бюджета, а это около трех триллионов рублей, та же самая проблема, что и с ФНБ: как его использовать. Есть еще неработающие деньги предприятий, которые, по оценкам минфина, составляют 30 триллионов рублей, а еще около 20 триллионов рублей находится на руках у населения. И все эти огромные деньги не работают на экономику. А деньги всегда, как учили классики, должны работать.

И как это сделать?

Михаил Эскиндаров: В качестве причин сложившейся ситуации называют плохой инвестиционный климат, влияние судебных и правоохранительных органов, боязнь инвестировать в экономику России. Все эти вопросы надо решать и как можно быстрее.

Мы многого добились сегодня в мировой политике. Мир вернулся к многополярности. Но назвав себя одним из центров многополярности, мы взяли на себя обязательства и должны нести ответственность за эту политику. А при наших сегодняшних темпах роста экономики нести эту ношу сложно.

Одним из инструментов роста могло быть создание единого государственного органа, который бы формировал, координировал и контролировал план социально-экономического развития страны. Таким органом могло бы стать, например, министерство экономического развития и финансов, вместо двух существующих. А сегодня в стране даже нет государственного органа, координирующего и контролирующего национальные проекты.

Кто бы мог стать контролером за нацпроектами?

Михаил Эскиндаров: На национальные проекты выделяются колоссальные деньги, и страна вполне может рассчитывать, что реализация проектов приведет к росту экономики и благосостояния населения. Этого может не получиться, если не будет единой системы координации проектов и контроля за эффективным использованием средств.

А Счетная палата, минфин?

Михаил Эскиндаров: Задача Счетной палаты - контроль за эффективным использованием бюджетных средств. Не более того. Она не может и не должна контролировать исполнение конкретных проектов, даже национальных.

У минфина функции еще более упрощенные. Выделение под проекты денежных средств и контроль за их эффективным использованием через Федеральное казначейство.

Приближается конец года, но даже с "освоением" средств, выделенных на нацпроекты, есть большие проблемы: освоены от 15 до 65 процентов средств. А кто ответит за невыполнение планов?