Контроль за онлайн-агрегаторами платежей может усилиться.

Депутаты предложили дать определение понятию "платежный агрегатор" в законодательстве, а также обязать такие интернет-сервисы участвовать в решении конфликтов потребителей с онлайн-магазинами и сервисами услуг. Рынок и юристы пока оценивают предложения с осторожностью и говорят о том, что инициативы, скорее всего, надо будет конкретизировать.

Проект поправок в Закон "О национальной платежной системе" внесен в Госдуму группой депутатов и сенатором. В пояснительной записке к нему говорится, что на рынке платежных услуг получили распространение бизнес-модели, по которым платежные агрегаторы по договорам с банками обрабатывают информацию по операциям с платежными картами и электронными кошельками для торгово-сервисных предприятий, а также участвуют в расчетах по таким операциям.

Авторы документа предлагают регулировать работу агрегаторов как банковских платежных агентов (БПА). Это подразумевает заключение ими договоров с интернет-магазинами и интернет-сервисами на оказание услуг от имени банка или небанковской кредитной организации.

Законопроект предлагает обязать платежные агрегаторы в статусе БПА проверять собственных контрагентов, участвовать в урегулировании спорных операций и соблюдать требования к защите информации при переводе средств. Для случаев участия платежного агрегатора в расчетах с торгово-сервисными предприятиями документ дополнительно предусматривает его обязанность использовать отдельный специальный банковский счет, а также устанавливает его режим.

В Банке России уточняют, что деятельность платежных агрегаторов в законопроекте отнесена к деятельности БПА "в сфере эквайринга в электронной коммерции, которые используют специальные счета и в рамках действующего законодательства".

Крупнейшим платежным агрегатором Рунета часто называют Яндекс.Кассу. Но закон придал новый смысл термину "платежный агрегатор" - тех, кого так называли раньше, в том числе Яндекс.Кассу, сейчас называть агрегатором неверно, говорит представитель сервиса. "Руководствуясь терминологией закона, Яндекс.Кассу правильно называть кредитной организацией (работает по лицензии НКО), которая как раз и может привлекать агрегаторов. А агрегаторы в смысле закона - это такие площадки, которые либо аккумулируют платежи для лиц, которые подключены к ним для приема оплаты, либо не аккумулируют - и только обеспечивают им возможность приема платежей технически", - отмечают в пресс-службе Яндекс.Кассы.

Пока что понятие "платежный агрегатор" отсутствует в законодательстве, при этом оно напрямую не определено и в законопроекте, говорит партнер юридической фирмы "Косенков и Суворов" Константин Суворов. Деятельность агрегатора в статусе БПА определена в довольно общей форме - она связана с участием в проведении расчетов с юрлицами и предпринимателями и предоставлением техсредств для использования электронного средства платежа, говорит юрист. При этом обеспечение приема даже одного электронного средства попадает под это определение, что трудно будет назвать агрегацией, говорит Суворов.

По мнению юриста, бесспорным усилением контроля над платежами можно считать требование законопроекта о том, что деятельность платежного агрегатора может оказывать только российское юрлицо. Исключается ситуация, при которой деятельность по агрегации средств платежа де-факто ведется в России, но находится вне поля зрения российских регуляторов, поясняет Суворов.

Законодатель хочет добиться более эффективного применения антиотмывочного законодательства к деятельности платежных агрегаторов, считает юрист "Ильяшев и партнеры" Дмитрий Константинов. "Поэтому важнее именно то, что банковские агрегаторы должны стать частью платежной системы, и как таковые будут нести обязанности по обеспечению антиотмывочного законодательства (и здесь дело не только в финансировании терроризма, но и "отмывке" преступных доходов и обналу)", - полагает Константинов.

Появление же спецсчетов хоть и даст возможность лучше контролировать происхождение и назначение средств, проходящих через агрегатор, остается лишь частью замысла по включению платежных банковских агентов в регулируемую государством платежную систему, заключает юрист.

Нельзя сказать, что закон ухудшает ситуацию на рынке - скорее он пытается описать то, что еще не описано, и придать этому формальный характер, подчеркивает представитель Яндекс.Кассы. Развитие рынка это не ограничит, но повлечет дополнительные расходы со стороны кредитных организаций и их партнеров, которым придется переформатировать свои отношения, полагают в платежном сервисе. В целом законопроект вызывает вопросы в части реализации некоторых требований, но они могут быть конкретизированы в ходе рассмотрения проекта, рассчитывают в Яндекс.Кассе.

• Сбербанк приобрел компанию «Интеркомп» —  лидера рынка аутсорсинга бизнес-процессов в России.  
• Банк создаст масштабного игрока в сфере аутсорсинга бизнес-процессов (BPO) и автоматических сервисов по подписке (SaaS) для различных сегментов бизнеса.

27 ноября 2018 года, Москва — Сбербанк объявляет о закрытии сделки по приобретению лидера рынка аутсорсинга бизнес-процессов в России — компании «Интеркомп». В рамках сделки банк приобретает 100 % акций компании у группы инвесторов во главе с фондом «Эльбрус Капитал». Стороны подписали юридически обязывающие документы в сентябре текущего года, сделка была закрыта после получения регуляторных одобрений, в том числе Банка России и ФАС.

Аутсорсинг бизнес-процессов является одним из стратегических направлений экосистемы Сбербанка. Приобретение «Интеркомпа» позволит банку создать на базе существующей компании масштабного игрока в сфере аутсорсинга бизнес-процессов (BPO) и автоматических сервисов по подписке (SaaS) для различных сегментов бизнеса. 

Лев Хасис, первый заместитель Председателя Правления Сбербанка:

«Сбербанк совершил несколько масштабных технологических и процессно-организационных трансформаций поддерживающих функций, и накопил огромный опыт выстраивания процессов обслуживания клиентов, по масштабам сравнимый с глобальными провайдерами услуг. Объединение уникального опыта банка и экспертизы «Интеркомпа», лидера в области кадрового и финансового аутсорсинга, позволит качественно улучшить предложение экосистемы Сбербанка для клиентов».

Встраивание сервиса аутсорсинга бизнес-процессов в экосистему для юридических лиц даст возможность клиентам Группы Сбербанк получать комплексные предложения, единый клиентский опыт как по банковскому, так и по небанковскому сервису, эффективнее развиваться, концентрируясь на бизнес-решениях, не отвлекаясь на поддерживающие бизнес-процессы. Передача бухгалтерии, кадрового учета, расчета заработной платы и прочих вспомогательных бизнес-процессов на аутсорсинг позволяет фокусироваться на построении и активном развитии основной деятельности предприятия. Расходы компаний на данные функции будут снижаться за счет более эффективного управления процессами и технологиями на стороне провайдера, снизится вероятность возникновения претензий со стороны государственных органов.

После приобретения «Интеркомпа» Сбербанком планируется масштабирование бизнеса за счет выхода в новые сегменты (например, микро- и малый бизнес), а также — за счет наращивания продаж через банковские каналы, расширения продуктовой линейки, повышения эффективности операционной деятельности компании благодаря использованию новых технологий. Дальнейшее развитие компании, ее интеграцию в экосистему банка будет координировать блок «Корпоративно-инвестиционный бизнес», возглавляемый заместителем Председателя Правления Сбербанка Анатолием Поповым.

Текущие и будущие клиенты «Интеркомпа» смогут воспользоваться преимуществами объединения компетенций Группы Сбербанк и крупнейшей компании в сфере аутсорсинга бизнес-процессов в России, пользоваться все более технологичными решениями для различных отраслей. Сделка не только создаст ряд преимуществ для клиентов Сбербанка, но и будет способствовать улучшению бизнес-среды в России, создавая новые возможности клиентам, повышая инвестиционную привлекательность, развивая сервисную отрасль, привлекая молодых и опытных специалистов в различных регионах РФ. 

ВРО (business process-outsourcing, аутсорсинг бизнес-процессов — передача процессов стороннему технологичному сервис-провайдеру, позволяющая клиенту оптимизировать расходы на транзакционные процессы. SaaS (Software-as-a-Service) — подписка на готовый веб-сервис, полностью обслуживаемый провайдером.

###

«Интеркомп» — лидер сферы аутсорсинга бухгалтерии и расчета заработной платы в России, который работает на данном рынке более 20 лет. Компания также присутствует в Казахстане, Азербайджане и Грузии. Ключевые услуги компании — расчет заработной платы, финансовый и кадровый аутсорсинг. Текущая клиентская база «Интеркомпа» включает более 800 компаний крупного и среднего бизнеса в более чем 30 отраслях, а также российские государственные учреждения. «Интеркомп» имеет несколько международных сертификатов по стандартам качества обслуживания. Бизнес «Интеркомпа» на Украине не входит в периметр сделки, а остается в собственности группы инвесторов во главе с фондом «Эльбрус Капитал». В ближайшее время будет осуществлен ребрендинг компании «Интекомп Украина».

www.intercomp.ru

Центробанк продолжает борьбу с рынком микрофинансирования. В октябре он провел сразу две атаки. Во-первых, заявил, что участники рынка будут обязаны рассчитывать показатели долговой нагрузки для заемщиков в случае, если сумма займа превышает 10 тыс. рублей. Во-вторых, подготовил поправки к законам о потребительском кредитовании и о микрофинансовых организациях, которые ограничивают максимальную ставку уровнем 1% в день с июля 2019 года и полную стоимость займа до полуторакратного размера в 2020 году.

Враг, который наживается на бедных и неимущих, если не повержен, то как минимум растерян и не знает, что делать. Примерно так, вероятно, Центробанк видит свою миссию, когда вводит меры, чтобы зачистить сектор. На деле же получается совсем по-другому: Центробанк борется не с мироедами и ростовщиками, а с населением страны. Тем более что, по словам представителей самого Центробанка, у граждан практически нет жалоб на размер ставки. По статистике ЦБ, таких заявлений не больше 2%. Более половины всех жалоб приходится на действия коллекторов, которые имеют такое же отношение к МФО, как к банкам или ЦБ. Средний показатель удовлетворенности компаний на рынке микрофинансирования составляет порядка 70—75%. Такая доля клиентов оценивают сервис либо хорошо, либо отлично. Выходит, Центробанк и население по-разному смотрят на эту отрасль.

Противоречивый сектор микрозаймов вообще очень удобен для популизма. Это та кнопка, которую можно легко нажимать в любой момент, чтобы набрать политические очки. И нажатие ее чаще всего сигнализирует не о том, что на рынке микрофинансирования проблемы, а о том, что у чиновников неприятности. Обычно это выборы, но бывают и нештатные ситуации. Тут же из пыльных чуланов выскакивают эксперты, которые напоминают, что, например, в Великобритании несколько лет назад снизили ставку для микрофинансовых компаний до 0,8% в день — и ничего. Но забывают сказать про разницу финансовой системы двух стран, про разные возможности доступа к капиталу и институциональному фондированию, про уровень жизни населения и объемы накоплений. Наконец, про несоизмеримые банковские секторы двух стран. Даже средний чек в секторе займов до зарплаты (PDL) сильно разнится: в Великобритании он выше примерно в два раза, чем в России, что сказывается на себестоимости продукта.

Высокие ставки на микрофинансовом рынке продиктованы отнюдь не жадностью акционеров и нерабочими скоринговыми моделями. В первую очередь на ставки влияет стоимость фондирования. Маржинальность микрофинансового бизнеса при текущих условиях не превышает 7—8%. Это, на секундочку, меньше, чем у ресторанного бизнеса. С введением этих поправок бизнес займов до зарплаты перестанет быть маржинальным вовсе. Все это знает ЦБ. По его собственным подсчетам, убыточными станут более 75% компаний на рынке PDL. И это, похоже, еще очень оптимистичный прогноз.

Люди обращаются в МФО не потому, что финансово неграмотны, а совсем по другим причинам: им не дают кредит в банках, до этих банков они не могут добраться или им такой банковский кредит неудобен — его нужно дожидаться в течение нескольких суток. У 20—25% населения нет доступа к банковскому кредитованию, а банки продолжают сокращать представительства в регионах. Эти люди пока могут обращаться в МФО, но скоро такой возможности не будет.

Точнее, такая возможность будет, но уже в нелегальном поле. Спрос на микрофинансовые услуги не исчезнет и породит огромный серый рынок, который будет работать по каким-то другим правилам или вообще без правил. Но решать эту проблему будет уже не Центробанк, а другие ведомства. В этом, вероятно, и состоит смысл всех нововведений. Деятельность регулятора похожа на уловку, чтобы выдавить несколько миллионов людей из своей зоны ответственности. Банкам эти люди тоже неинтересны: себестоимость банковских кредитов намного выше, они могут выдавать небольшие суммы только в убыток. В стране есть несколько миллионов людей, с которыми вообще никто не хочет связываться.

Этих людей становится все больше: Центробанк ужесточает регулирование не только МФО, но и банков, которые теперь будут обслуживать все меньшее количество клиентов. Реальные доходы населения падают несколько лет подряд, накопления сокращаются, а потребности в кредитах, наоборот, возрастают. Качество портфеля микрофинансовых организаций растет: с усовершенствованием технологий и скоринга снижается уровень просрочки, а доля займов до зарплаты — самого рискованного сегмента в общей структуре — снижается. Сейчас она не превышает четверти всего портфеля.

В таких условиях лучше не ломать рынок, который эволюционирует уже несколько лет, становясь флагманом, тестирующим самые передовые финансово-технологические решения, а попытаться сделать так, чтобы он лучше работал. Надзор за сектором, без сомнения, необходим. И у ЦБ уже есть правильные шаги — сокращение полной стоимости кредита.

Рынок сам предлагает этот, в общем, нелегкий, но необходимый путь: ограничить полную стоимость займа на уровне 100% (вместо действующих 300%). Это даже более жесткая мера, чем то, что пытается внедрить ЦБ. Она защитит заемщиков и не позволит им попасть в долговую яму. Она же позволит свести на нет социальное недовольство сервисами и остаться на рынке ответственным и технологичным компаниям, как того хочет регулятор. Рассматриваемое же сейчас нерыночное ограничение ставок может разрушить рынок МФО безвозвратно.

На финансовом рынке РФ планируется переход от существующей системы аттестации специалистов к независимой оценке квалификации. Изменения в первую очередь затронут тех участников финансового рынка, для которых наличие квалификационных аттестатов на сегодняшний день является обязательным условием работы на финрынке, отмечается в сообщении пресс-службы ЦБ.

В Центробанке напоминают, что, в соответствии с федеральным законом «О независимой оценке квалификации», с 1 июля 2019 года утрачивают правовую силу квалификационные аттестаты специалистов финансового рынка, выданные аккредитованными регулятором организациями, и они больше не будут служить обязательным требованием для допуска на рынок. В настоящее время Банк России разрабатывает концепцию допуска специалистов на финансовый рынок на основе независимой оценки квалификации, которую планируется обсудить с профучастниками.

Предполагается, что допуск специалистов на финансовый рынок после изменения нормативной базы будет осуществляться на основе соответствия квалификационным требованиям, в том числе к профессиональному опыту, и требованиям к деловой репутации. «При разработке концепции мы рассчитываем сохранить лучшие практики, которые были накоплены за время существования системы аттестации, и гармонично их встроить в новую модель оценки квалификации участников рынка», — прокомментировал планируемые нововведения первый заместитель председателя Банка России Сергей Швецов.

Аккредитованные организации, которые в настоящее время осуществляют выдачу квалификационных аттестатов, после 1 июля 2019 года при желании смогут встроиться в новую систему независимой оценки квалификации — в качестве либо организации, оказывающей образовательные услуги, либо центра оценки квалификации, аккредитованного Советом по профессиональным квалификациям финансового рынка, либо экзаменационной площадки такого центра, либо организации, разрабатывающей оценочные средства. 

Частные инвесторы часто в процессе своей профессиональной деятельности и при управлении личными сбережениями имеют дело с привилегированными акциями, имеющими свои нюансы и требующими особого подхода при торговле на фондовой бирже. Акции данного типа – один из самых высоколиквидных и надежных инвестиционных инструментов, при этом имеющих ряд нюансов, знание которых поможет вам избежать непредвиденных ситуаций, сохранить и увеличить капитал. Привилегированные акции пользуются большой популярностью среди трейдеров, особенно при длительном периоде нахождения в сделке и инвестициях.

Плюсы и минусы привилегированных акций

Если акционер отказывается от права вносить свой вклад в управление обществом, ему предоставляется ряд преимуществ. Общество осуществляет выпуск привилегированных акций с целью привлечь дополнительный капитал для развития предприятия, формирования материальных активов.

Привилегированные акции сочетают в себе преимущества акций и облигаций, что и выделяет их из других инструментов и делает наиболее привлекательным среди инвесторов. Обладатель акций этого типа приобретает приоритет на извлечение прибыли. Как и облигации, ценные бумаги этого типа дают гарантию своему держателю на получение дохода. Отличие от облигаций состоит в том, что обладатель является собственником общества, а не кредитором. При банкротстве фирмы обладатель акций этого типа не имеет права отстаивать выплату процентов от прибыли предприятия в суде, а держатели облигаций имеют возможность претендовать на возмещение ущемленных прав вследствие ликвидации фирмы. Ценные бумаги привилегированного типа дают долевую часть в уставном капитале своему обладателю, возможность посещать собрания держателей акций.

Размер процентов закрепляется уставом общества в фиксированном размере, в процентном соотношении к номиналу финансовых бумаг. Дивиденды могут иметь одну из трех форм:

• расчетная;
• плавающая;
• корректируемая.

На российском фондовом рынке среди акций привилегированного типа преимущественно преобладают ценные бумаги, объем дивидендов по которым не имеет четких рамок. Обладатель ценных бумаг привилегированного типа имеет больше выгод и привилегий на получение гарантированного дохода.

Ценные советы для трейдера

Привилегированные акции для инвесторов обладают рядом бесспорных преимуществ, выгодно отличающих их от других видов ценных бумаг:

1. Гарантированное получение выплат от прибыли компании, что означает возможность получить стабильный источник пассивного дохода. Например, если рассматривать акции ОАО «Сбербанк России», то они имеют гарантированный размер выплат 4-5 процентов.
2. Возможность претендовать на часть материальных активов фирмы при прекращении ее деятельности пропорционально размеру пакета акций.
3. Минимальные риски инвестиций, что делает их наиболее привлекательным финансовым инструментом для инвестиций на долгосрочную перспективу.

Этот финансовый инструмент не лишен и недостатков. Основной их минус для инвесторов – держателю не достается права голоса в управлении обществом и размер дивидендов меньше, чем у обычных акций.

Какие привилегированные акции представлены на Московской фондовой бирже?

Сегодня многие компании выпускают большое разнообразие привилегированных акций, отличающихся порядком расчета дивидендов. Правила расчета доходности и гарантии владельцев указывают в уставе фирмы. Право голоса владельцев ценных бумаг описывается отдельно.

В зависимости от порядка начисления процентов выделяют ценные бумаги:

• кумулятивные (% суммируются в течение нескольких лет);
• некумулятивные (начисление дохода осуществляется в рамках отчетного периода).

По расчету доходности различают акции:

• с фиксированным объемом процентных выплат;
• с корректируемой процентной ставкой;
• с нижней границей выплат;
• с доходом, определяемым по принципу аукциона.

Наиболее ликвидные привилегированные акции

Наиболее ликвидными финансовым инструментом на российском фондовом рынке являются акции привилегированного типа компаний «Газпром», «Лукойл», «Сбербанк России», «Норильский никель».

Привилегированные акции являются наиболее востребованным и ликвидным инструментом для инвестиций, позволяющим инвестору получать стабильный доход с учетом размера ставок дивидендов, установленных эмитентом. Эти ценные бумаги имеют свои особенности и подводные камни, касающиеся порядка выплат процентов от прибыли и выгод для держателей, учет этих нюансов позволит вам ориентироваться в мире финансов и принимать взвешенные решения.

Для покупки частными лицами как привилегированных, так и обычных акций необходим счет в брокерской компании. Для приобретения акций рекомендуем воспользоваться услугами брокера Церих. Данная компания позволяет с одного счета покупать акции и другие активы на российском рынке ценных бумаг, а также на других международных финансовых рынках.

Как преодолеть страх и заставить деньги работать на вас?

«Сберегать» и «инвестировать» — эти слова часто употребляются вместе, но у них все же разное значение. И если треть россиян уже научилась сберегать, то процент инвесторов в стране по-прежнему очень низкий. Как побороть страх и начать инвестировать?

Накопи и инвестируй!

По данным Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), у 36% россиян есть накопления. Чем же они отличаются от инвестиций? Сбережения, или накопления — это то, что мы регулярно или время от времени откладываем. Не тратим всю зарплату, сберегаем ее часть.

Составим для начала список своих доходов и расходов за месяц. Если доходов получается больше, то их можно начать откладывать. Если вы тратите почти все, что зарабатываете, то нужно попытаться сократить расходы. Иногда отказ даже от самых мелких трат помогает сберечь приличную сумму денег. Например, вы покупаете каждый день кофе в «Старбакс» за 220 рублей. Если отказаться от него, то экономия в месяц составит 6 600 рублей, а в год — 79 200 рублей. Положив эти деньги на депозит под 7% годовых, через год вы получите 84 744 рубля, а еще через пять лет — 119 000 рублей. И это всего чашка кофе в день. Подумайте, от каких трат вы еще сможете отказаться и сколько сэкономите на этом?

Почему так важно начать инвестировать? Если держать деньги дома или даже на депозите, то их съедает инфляция, они обесцениваются. Представьте, что вы сберегли 50 рублей, на которые можете купить литр молока, а через несколько лет вы снимаете эти 50 рублей, например, с депозита в банке с накопленными процентами и можете купить на них только пол-литра молока. Именно поэтому люди во всем мире держат определенную сумму в сбережениях, но смотрят в сторону инвестиций, чтобы приумножать свое состояние на длительных периодах времени, например от трех лет и больше.

Один из самых известных и успешных инвесторов в мире Уоррен Баффетт называл инфляцию налогом гораздо более разорительным, чем все те, которые установило государство. «Инфляционный налог обладает фантастической способностью просто проедать ваш капитал», — писал Баффетт в своей статье для журнала Fortune в 1977 году.

Почему так мало инвесторов?

Тот, кто научился копить деньги, может в любой момент стать инвестором. Инвестиции — это вложение ваших сбережений в различные финансовые инструменты (в основном это акции и облигации) на относительно длительный период.

Прибыль от инвестиций обычно выше, чем процент по вкладам. Доходы от правильно сделанных вложений перекроют инфляцию и создадут дополнительный источник регулярного заработка. Но в то же время надо помнить, что в инвестировании риск потерять деньги выше, чем в случае сбережений. Защитить себя от этого риска можно, распределяя деньги между разными классами активов, инвестируя в акции развитых и развивающихся стран: если вложения в одни из них будут убыточными, то другие могут принести доход. Всегда нужно придерживаться известного правила «не класть все яйца в одну корзину».

Какие инвестиции подойдут конкретно вам? Зависит, конечно, от того, на какой срок вы вкладываете, какие цели преследуете и готовы ли рисковать. Если вы хотите получить хорошую прибавку к пенсии, до выхода на которую вам осталось 30 лет, то стоит вложиться в более рискованные инструменты — в течение этого срока они могут принести ощутимый доход. Многие ошибаются, когда копят на пенсию только с помощью сберегательных продуктов: за 30 лет эти накопления рискуют сильно обесцениться — выйдя на пенсию, вы сможете купить на них гораздо меньше, чем раньше, то есть деньги потеряют покупательную способность. В то же время не стоит выбирать рискованные инвестиции, если вам нужно накопить определенную сумму средств за относительно короткий промежуток времени, например 3–5 лет: рынок может просесть, и в момент «выхода» из инвестиций вам придется мириться с убытками.

В России доля инвесторов по сравнению с долей граждан, имеющих накопления, очень низкая. По данным Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), в акции инвестируют чуть более 1 млн человек, то есть это всего 0,7% населения России. Почему инвесторов так мало? Основная причина — это страх. Люди не понимают, как устроен рынок и какие риски несут инвесторы. Они боятся потерять накопленное и предпочитают банковские депозиты: пусть они и приносят небольшой доход, но зато застрахованы государством. Правда, надо учитывать, что страховка распространяется только на депозиты на сумму не выше 1,4 млн рублей. Кроме того, многим мешает популярный миф о том, что начинать инвестировать можно, только имея на руках крупную сумму.

Давайте разберем эти причины и поймем, почему они по большому счету надуманны и не могут быть препятствием для того, чтобы заставить деньги работать на вас.

Совсем не страшно

Риск потери своих вложений или их части, безусловно, существует. Это так называемый инвестиционный риск, о котором нужно знать каждому новичку на финансовом рынке. Инвестиционные риски делят на две большие группы: системные и несистемные.

К последним относятся риски конкретных компаний и отраслей. Например, деловой риск — когда ошибки в управлении компанией привели к падению продаж и прибыли или даже банкротству, а, следовательно, и к обесценению акций предприятия. Или кредитный риск, связанный с неспособностью компании расплатиться по своим кредитам и другим долгам. Системные риски — это риски всего рынка в целом. К ним относятся валютный риск (например укрепление рубля к доллару, которое снижает доходность инвестиций в иностранные акции), инфляционный риск, при котором рост потребительских цен уменьшает доходы от реальных инвестиций, рыночный риск, связанный с колебаниями на рынке и падением стоимости активов, и процентный риск — это изменение доходности инвестиций в результате изменения процентных ставок на рынке. Основной процентной ставкой является ключевая ставка ЦБ — стоимость кредитов, которые ЦБ выдает другим банкам. Простой пример — снижение ключевой ставки ЦБ означает, что стоимость облигаций будет расти, и наоборот: если ставки растут, можно ожидать, что облигации подешевеют.

При грамотном распределении своих инвестиций и формировании портфеля из разных активов риски легко минимизировать. Например, если портфель состоит из акций одной компании, то снижение их стоимости приведет к падению портфеля на 50%, но если в нем 10, 20, 100 или 1 000 разных акций, то падение одной из них не сможет обесценить весь портфель. Поэтому очень важно сформировать портфель из разных активов, имеющих минимальную или нулевую корреляцию между собой, включив в него акции, облигации, драгметаллы. Так ваши инвестиции будут сбалансированными с точки зрения риска.

Как стать инвестором?

Для вложений в ценные бумаги нужно завести брокерский счет на Московской бирже.

Что покупать? Оптимальным решением может стать покупка биржевых инвестиционных фондов (ETF), которые отражают поведение активов на том или ином рынке. На Московской бирже торгуются ETF (FinEx) на акции развитых и развивающихся стран, облигации российских эмитентов, гособлигации США (Treasury bills) и золото.

Как формируется портфель? В молодом возрасте доля акций в вашем портфеле должна быть существенной и составлять до 80–90% от портфеля, а ближе к пенсии большая часть инвестиций должна быть консервативной. Если до пенсии осталось менее 30 лет, то портфель на 30% может состоять из акций, на 70% — из консервативных инструментов. Соответственно с приближением пенсии доля рискованных инструментов уменьшается.

Если самостоятельно собирать портфель из биржевых фондов вы не хотите, на помощь придет сервис «Финансовый Автопилот». Это робот-советник, который подберет портфель под вашу персональную цель инвестирования: сохранить и приумножить сбережения, накопить на крупную покупку или на достойную пенсию, отложить деньги на черный день. В основе портфеля — ETF корпоративных и государственных облигаций, акций развитых и развивающихся стран, золото. Умный робот-советник сам проводит регулярные перебалансировки портфеля, чтобы поддерживать соотношение активов, необходимое для достижения поставленной цели.

Если сумма ваших инвестиций не превышает 1 млн рублей, откройте индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) в «Финансовом Автопилоте», который даст возможность воспользоваться в будущем налоговыми льготами и вернуть часть от уплаченных вами налогов.

Семь советов начинающему инвестору

1. Приучите себя делать накопления. Не ждите повышения зарплаты, начните копить прямо сейчас. Пусть это будет небольшая сумма: откладывайте хотя бы 10–15% от зарплаты.
2. Запомните, что банковский продукт — не единственно возможный инструмент для сбережений. Для начала присмотритесь к FXMM ETF — фонду на краткосрочные гособлигации США. Это самый надежный в мире инструмент инвестиций с рейтингом ААА: риск инвестирования минимален, а доход будет выше, чем по депозиту.
3. Определите цель инвестирования. Хотите ли вы вложить деньги на короткий срок, например чтобы накопить на автомобиль или квартиру, или же вы инвестируете «вдолгую», желая обеспечить себе весомую прибавку к пенсии.
4. Ваш инвестиционный портфель должен быть диверсифицирован и состоять из инструментов на разные классы активов: акции, облигации, драгметаллы. Диверсификация не гарантирует полное отсутствие потерь, но они могут быть намного меньше, чем в случае, если бы вложения не были диверсифицированы.
5. Низкие издержки. Помните, что высокая комиссия брокера или управляющего — не гарантия эффективных вложений. «Финансовый Автопилот» взимает минимальную комиссию по сравнению с брокерами и управляющими.
6. Учитывайте свой возраст. Если он уже ближе к пенсионному, то инвестиционный горизонт у вас короче, а значит, и брать на себя высокий риск не стоит.
7. Чтобы следовать всем этим советам и не совершать ненужных ошибок, придерживайтесь поставленной цели и стратегии инвестирования. Если вы хотите сделать свою жизнь и инвестиции проще, копите вместе с «Финансовым Автопилотом».

"Роснефть" - крупнейший в России производитель моторного топлива - в четверг по неизвестной причине отказалась продавать свою продукцию на бирже.

Компания не выставила ни одной заявки на продажу бензина, дизельного топлива и авиационного керосина, рассказал ТАСС трейдер Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи.

В результате объем торгов обвалился на 26% - с 4,1 до 3 млрд рублей. В физическом выражении сделок было заключено на 20% меньше - АЗС закупили 69,1 тысячу тонн против 85,7 тысячи накануне.

Демарш "Роснефти" является беспрецедентным, заявил источник ТАСС, добавив, что компания - значимый участник торгов и, к тому же, производит больше нефтепродуктов, чем способна реализовать через собственную сеть АЗС.

Покупателями топлива на бирже являются независимые заправки, не входящие в вертикально интегрированные сырьевые холдинги.

Оставить их без топлива на бирже "Роснефть" решила на следующий день после того, как с критикой АЗС выступил глава компании Игорь Сечин. В интервью "Коммерсант FM" Сечин заявил, что "сделки на бирже происходят в интересах только этих компаний", которые хотя и контролируют лишь 30% российского рынка, полностью "формируют ценообразование".

Ситуация, по словам Сечина, объясняется "одним словом". "Это коррупция", - заявил он.

Напомним, согласно совместному приказу ФАС и Минэнерго, крупнейшие нефтекомпании обязаны продавать на бирже не менее 10% производства бензина и авиакеросина и 5% дизельного топлива. Причем, в рамках требований правительства РФ (постановление №1035 от 11 октября 2012 года), продажи должны осуществляться равномерно и регулярно в течение месяца.

Акции Eastman Kodak выросли почти вдвое после того, как компания объявила о том, что запускает собственную криптовалюту.

Как сообщает агентство Reuters, решение руководства Eastman Kodak создать криптовалюту под названием KODAKCoin вызвало интерес к компании у инвесторов. После презентации акции компании выросли на Нью-Йоркской фондовой бирже на 92%, до отметки в $5,95. При этом на максимуме стоимость акций доходила до $6,65.

Eastman Kodak стала не единственной компанией, которая запустила собственную криптовалюту, что привлекло к ней интерес инвесторов. То же самое сделал, например, производитель холодного чая Long Island Iced Tea, переименовавшийся в итоге в Long Blockchain Corp.

Эксперты Reuters считают, что это не выход из положения. «Это уже просто смешно, — заявил трейдер Деннис Дик из Bright Traiding LLC. — Если говорить о самой идее, то подобные попытки просто бессмысленны».

Основанная более 100 лет назад Eastman Kodak в течение долгих лет была лидером на рынке фотооборудования, однако в начале 2000-х едва не обанкротилась, поскольку компания не сделала ставку на новые технологии. С 2004 года акции Eastman Kodak упали более чем на 90%.

Альфа-Банк предоставил крупному алкогольному холдингу — ГК «АЛВИСА» — удобное решение по финансированию импортных закупок. Компания получила отсрочку платежа, а ее зарубежный поставщик — денежные средства за товары. Объем факторингового лимита составил 400 млн рублей. Благодаря поддержке Альфа-Банка ГК «АЛВИСА» получила дополнительные оборотные средства и улучшила условия закупок.

Международный агентский факторинг — уникальный продукт Альфа-Банка, позволяющий импортерам легко получить беззалоговое финансирование для расчетов с зарубежными поставщиками. «Продукт очень прост в использовании. Клиенту не нужно искать финансовых партнеров за рубежом. Альфа-Банк готов предоставить весь комплекс услуг от отсрочки платежа до валютного контроля и конвертации по курсу Forex», — подчеркнул управляющий директор по факторингу Альфа-Банка Андрей Ганин.

Кроме того, продукт позволяет защититься от валютных рисков. По поручению импортера Альфа-Банк оплачивает зарубежные товары в нужной валюте. Курс фиксируется на дату поставки. Далее клиент-импортер возвращает средства из своей рублевой выручки. «Международный агентский факторинг очень актуален для компаний, работающих в сфере торговли — в том числе, для дистрибуторов продуктов питания, электроники, фармацевтических препаратов и автомобилей», — отметил Андрей Ганин.

Альфа-Банк основан в 1990 году. Альфа-Банк является универсальным банком, осуществляющим все основные виды банковских операций, представленных на рынке финансовых услуг, включая обслуживание частных и корпоративных клиентов, инвестиционный банковский бизнес, лизинг, факторинг и торговое финансирование.

Альфа-Банк является крупнейшим частным финансовым институтом России по размеру совокупных активов, совокупному капиталу, кредитному и депозитному портфелям.

По итогам первого полугодия 2018 года согласно данным финансовой отчетности (МСФО) совокупные активы Банковской группы «Альфа-Банк», куда входят ABH Financial, АО «Альфа-Банк» и дочерние финансовые компании, составили 45,1 млрд. долларов США, совокупный кредитный портфель — 29,5 млрд. долларов США, совокупный капитал — 7,1 млрд долларов США. Чистая прибыль за первое полугодие 2018 года составила 658 млн. долларов США.

По состоянию на 30 июня 2018 года в Альфа-Банке обслуживается более 507 тыс. корпоративных клиентов и 15,8 млн физических лиц. В Москве, регионах России и за рубежом открыто 774 отделений и филиалов, в том числе дочерний банк в Нидерландах и финансовые дочерние компании в Великобритании и на Кипре.

ВТБ продлил до 2023 года кредитную линию "Газпрому" на 30 миллиардов рублей, следует из материалов компании.

Согласно отчетности "Газпрома", в 2013 году ему была открыта кредитная линия от ВТБ на 30 миллиардов рублей со сроком погашения в 2018 году.

Ранее совет директоров "Газпрома" одобрил рост программы заимствований компании на 2018 год на 24% — до 518 миллиардов рублей. При этом СМИ сообщали, что "Газпром" якобы приостановил свою программу внешних заимствований из-за судебного разбирательства с "Нафтогазом". Заместитель председателя правления "Газпрома" Андрей Круглов в конце июня говорил, что компания планирует исполнить программу заимствований на 2018 год в полном объеме и уже исполнила ее почти на 50%.

"Газпром" — глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт теплоэнергии и электроэнергии.

ВТБ — российская финансовая группа, включающая в себя более 20 кредитных и финансовых компаний, работающих во всех основных сегментах финансового рынка. Основным акционером банка является РФ, которой в лице Росимущества и Минфина принадлежит 60,9348% голосующих акций, или 45,01% (с учетом ГК "Агентство по страхованию вкладов" — 92,23%) уставного капитала банка.

На финансовом рынке РФ планируется переход от существующей системы аттестации специалистов к независимой оценке квалификации. Изменения в первую очередь затронут тех участников финансового рынка, для которых наличие квалификационных аттестатов на сегодняшний день является обязательным условием работы на финрынке, отмечается в сообщении пресс-службы ЦБ.

В Центробанке напоминают, что, в соответствии с федеральным законом «О независимой оценке квалификации», с 1 июля 2019 года утрачивают правовую силу квалификационные аттестаты специалистов финансового рынка, выданные аккредитованными регулятором организациями, и они больше не будут служить обязательным требованием для допуска на рынок. В настоящее время Банк России разрабатывает концепцию допуска специалистов на финансовый рынок на основе независимой оценки квалификации, которую планируется обсудить с профучастниками.

Предполагается, что допуск специалистов на финансовый рынок после изменения нормативной базы будет осуществляться на основе соответствия квалификационным требованиям, в том числе к профессиональному опыту, и требованиям к деловой репутации. «При разработке концепции мы рассчитываем сохранить лучшие практики, которые были накоплены за время существования системы аттестации, и гармонично их встроить в новую модель оценки квалификации участников рынка», — прокомментировал планируемые нововведения первый заместитель председателя Банка России Сергей Швецов.

Аккредитованные организации, которые в настоящее время осуществляют выдачу квалификационных аттестатов, после 1 июля 2019 года при желании смогут встроиться в новую систему независимой оценки квалификации — в качестве либо организации, оказывающей образовательные услуги, либо центра оценки квалификации, аккредитованного Советом по профессиональным квалификациям финансового рынка, либо экзаменационной площадки такого центра, либо организации, разрабатывающей оценочные средства. 

Несмотря на ожидания о росте криптомонеты, цена криптовалютного актива начала стремительно падать.

Этот год оказался не самым легким для криптовалютного сообщества. Стремительный рост основных цифровых активов в 2017 году, показывал, что именно они станут основной финансовой системы мира. При этом что-то пошло не так уже в январе 2018 года. На протяжении 10 месяцев, основные криптовалюты боролись за свою стоимость, быстро снижаясь в цене и не менее быстро поднимаясь. Эксперты предполагали, что к концу года, такая криптовалюта как bitcoin все же сможет сохранить свою цену и при хороших раскладах пробить порог в 10 тыс. долларов за одну криптомонету. Однако по всей видимости этого не произойдет.

15 ноября, цена криптовалютного актива bitcoin снизилась более чем на 10%. В результате, она достигла годового минимума. По данным портала CoinMarketCap, который изучает цены цифровых активов на десятках торговых площадок, стоимость криптовалюты BTC составила 5623 долларов США. Предпосылок к стабилизации рынка сегодня нет. Поэтому, многие эксперты, которые предрекали скорый рост стоимости актива, сегодня все чаще говорят о том, что в этом году, цена не вырастит, а только будет снижаться.

Великобритания и Европейский союз договорились о соглашении, которое предоставит Лондону только базовый уровень доступа к финансовым рынкам блока после Brexit.

Об этом сообщает Reuters.

Соглашение будет основываться на существующей системе доступа к финансовому рынку ЕС, известной как эквивалентность.

В настоящее время в ЕС банки и страховщики в Великобритании пользуются неограниченным доступом к клиентам по всему блоку во всех финансовых мероприятиях.

Эквивалентность же предполагает более ограниченный круг бизнеса и исключает такие крупные виды деятельности, как кредитование коммерческих банков.

Такая договоренность предоставит Великобритании аналогичный уровень доступа к ЕС, который уже есть у крупных американских и японских фирм, при этом привязывая ее ко многим правилам финансирования ЕС на долгие годы.

Многие банкиры и политики надеялись, что Лондон сможет обеспечить преференциальное соглашение с более широким доступом.

В соответствии с действующими правилами эквивалентности доступ является неоднородным и может быть закрыт со стороны ЕС в некоторых случаях в течение 30 дней. Британия требовала гораздо более продолжительного периода уведомления.

Решение Британии покинуть ЕС подорвало позицию Лондона как ведущего международного финансового центра.

Британия в настоящее время является домом для наибольшего числа банков в мире, и около шести триллионов евро (5,2 трлн. фунтов стерлингов), или 37% финансовых активов Европы управляются в столице Великобритании.

Настроения инвесторов улучшаются по мере торгов в четверг. После просадки индексов Уолл-стрит, где особенно пострадали акции финансового сектора, Азия закрыла сессию разнонаправлено, но преимущественно в плюсе. Европейские фьючерсы обосновались на положительной территории. Поводы для покупок у инвесторов есть. Это возобновление переговоров между США и Китаем. Пекин, по слухам, готов пойти на некоторые уступки. Впрочем, их характер не дотягивает до масштабов реформ, на которых настаивает Трамп. Так что на этом фронте по-прежнему присутствует высокая неопределенность. Тем временем Мэй удалось добиться одобрения проекта соглашения по Брекзиту в кабинете министров. Теперь премьеру необходимо одобрение плана в парламенте, и здесь есть большие сомнения.

Пока же фунт продолжает наступление, хотя и неуверенно. Пара ухватилась за отметку 1.31, но в краткосрочной перспективе не исключена фиксация прибыли: чтобы оградить себя от рисков, трейдеры могут подстраховаться продажами стерлинга на случай поступления негативных новостей по Брекзиту. Британские розничные продажи окажут кратковременное влияние на фунт, и если результаты не оправдают ожиданий, котировки пойдут на коррекцию.

Штаты тоже сегодня публикуют отчет по розничным продажам, который будет тщательно оцениваться участниками рынка в контексте политики ФРС, поскольку частное потребление – один из ключевых индикаторов, которыми руководствуется Центробанк при принятии решения по монетарной политике. Сильные показатели способны ослабить текущее давление на доллар, который снижается третий день кряду, в основном на фоне прогресса по Брекзиту, который оказывает поддержку европейским валютам.

Рубль резко укрепился накануне и начал сессию четверга с бычьего гэпа. В результате пара доллар/рубль, которая еще вчера касалась отметки 68,20 руб., достигла области 66,40 руб. В пользу российской валюты играет сразу несколько факторов. Это локальная слабость доллара, восстановление цен на нефть, начало налогового периода и главное – отсрочка американских санкций, которые уже не будут вводиться в этом году. Далее на настрой «деревянного» будет влиять ситуация на рынке черного золота и общее самочувствие доллара в контексте отчета по розничным продажам. Не исключено, что в какой-то момент наша валюта перейдет в оборону.

Министр финансов Тульской области Владимир Юдин прокомментировал сегодняшнее послание губернатора Алексея Дюмина: «Прежде всего, хотел бы сказать, что бюджет ориентируется на социальную сферу. Губернатор подчеркнул также о необходимости выполнения указа президента. Необходимо строить бюджетную политику таким образом, чтобы темпы доходов превышали расходы - это первоочередная задача, к выполнению которой мы стремимся», - сказал Владимир Юдин. Как сообщил Алексей Дюмин в ходе своего выступления, область обеспечивает положительную динамику по ключевым направлениям экономического развития. Ожидается сохранение динамики прироста валового регионального продукта не менее 2,5%. «Область уже не первый год в пятерке самых инвестиционно привлекательных регионов. В том числе для иностранных инвесторов. Они к нам идут и вкладывают свои деньги. Бизнес выбирает надежность и перспективу. А в нашем регионе все это есть. Здоровье региональной экономики – это и здоровье бюджета. Прирост доходов бюджета обусловлен, в первую очередь, улучшением результатов финансово-хозяйственной деятельности организаций, ростом заработной платы сотрудников. Так, по итогам 9 месяцев нынешнего года прирост налоговых и неналоговых доходов консолидированного бюджета Тульской области к аналогичному периоду прошлого года – плюс 10,7%. Уровень зарплат в целом по области также растет: уже за первые 8 месяцев – 108,9%», - сказал губернатор Тульской области. По оценке Росстата, уровень регистрируемой безработицы в регионе – вдвое ниже, чем в среднем по стране. При этом, по мнению главы, можно говорить о качественном улучшении кадрового капитала региона: мы развиваем сектор профессионального обучения и переподготовки.          В первую очередь, это делается для лиц предпенсионного возраста, женщин, которые находятся в отпуске по уходу за детьми. Граждане этих категорий должны получить особые возможности для сохранения своей конкурентоспособности на рынке труда.

• Сбербанк приобрел компанию «Интеркомп» —  лидера рынка аутсорсинга бизнес-процессов в России.  
• Банк создаст масштабного игрока в сфере аутсорсинга бизнес-процессов (BPO) и автоматических сервисов по подписке (SaaS) для различных сегментов бизнеса.

27 ноября 2018 года, Москва — Сбербанк объявляет о закрытии сделки по приобретению лидера рынка аутсорсинга бизнес-процессов в России — компании «Интеркомп». В рамках сделки банк приобретает 100 % акций компании у группы инвесторов во главе с фондом «Эльбрус Капитал». Стороны подписали юридически обязывающие документы в сентябре текущего года, сделка была закрыта после получения регуляторных одобрений, в том числе Банка России и ФАС.

Аутсорсинг бизнес-процессов является одним из стратегических направлений экосистемы Сбербанка. Приобретение «Интеркомпа» позволит банку создать на базе существующей компании масштабного игрока в сфере аутсорсинга бизнес-процессов (BPO) и автоматических сервисов по подписке (SaaS) для различных сегментов бизнеса. 

Лев Хасис, первый заместитель Председателя Правления Сбербанка:

«Сбербанк совершил несколько масштабных технологических и процессно-организационных трансформаций поддерживающих функций, и накопил огромный опыт выстраивания процессов обслуживания клиентов, по масштабам сравнимый с глобальными провайдерами услуг. Объединение уникального опыта банка и экспертизы «Интеркомпа», лидера в области кадрового и финансового аутсорсинга, позволит качественно улучшить предложение экосистемы Сбербанка для клиентов».

Встраивание сервиса аутсорсинга бизнес-процессов в экосистему для юридических лиц даст возможность клиентам Группы Сбербанк получать комплексные предложения, единый клиентский опыт как по банковскому, так и по небанковскому сервису, эффективнее развиваться, концентрируясь на бизнес-решениях, не отвлекаясь на поддерживающие бизнес-процессы. Передача бухгалтерии, кадрового учета, расчета заработной платы и прочих вспомогательных бизнес-процессов на аутсорсинг позволяет фокусироваться на построении и активном развитии основной деятельности предприятия. Расходы компаний на данные функции будут снижаться за счет более эффективного управления процессами и технологиями на стороне провайдера, снизится вероятность возникновения претензий со стороны государственных органов.

После приобретения «Интеркомпа» Сбербанком планируется масштабирование бизнеса за счет выхода в новые сегменты (например, микро- и малый бизнес), а также — за счет наращивания продаж через банковские каналы, расширения продуктовой линейки, повышения эффективности операционной деятельности компании благодаря использованию новых технологий. Дальнейшее развитие компании, ее интеграцию в экосистему банка будет координировать блок «Корпоративно-инвестиционный бизнес», возглавляемый заместителем Председателя Правления Сбербанка Анатолием Поповым.

Текущие и будущие клиенты «Интеркомпа» смогут воспользоваться преимуществами объединения компетенций Группы Сбербанк и крупнейшей компании в сфере аутсорсинга бизнес-процессов в России, пользоваться все более технологичными решениями для различных отраслей. Сделка не только создаст ряд преимуществ для клиентов Сбербанка, но и будет способствовать улучшению бизнес-среды в России, создавая новые возможности клиентам, повышая инвестиционную привлекательность, развивая сервисную отрасль, привлекая молодых и опытных специалистов в различных регионах РФ. 

ВРО (business process-outsourcing, аутсорсинг бизнес-процессов — передача процессов стороннему технологичному сервис-провайдеру, позволяющая клиенту оптимизировать расходы на транзакционные процессы. SaaS (Software-as-a-Service) — подписка на готовый веб-сервис, полностью обслуживаемый провайдером.

###

«Интеркомп» — лидер сферы аутсорсинга бухгалтерии и расчета заработной платы в России, который работает на данном рынке более 20 лет. Компания также присутствует в Казахстане, Азербайджане и Грузии. Ключевые услуги компании — расчет заработной платы, финансовый и кадровый аутсорсинг. Текущая клиентская база «Интеркомпа» включает более 800 компаний крупного и среднего бизнеса в более чем 30 отраслях, а также российские государственные учреждения. «Интеркомп» имеет несколько международных сертификатов по стандартам качества обслуживания. Бизнес «Интеркомпа» на Украине не входит в периметр сделки, а остается в собственности группы инвесторов во главе с фондом «Эльбрус Капитал». В ближайшее время будет осуществлен ребрендинг компании «Интекомп Украина».

www.intercomp.ru

"Роснефть" - крупнейший в России производитель моторного топлива - в четверг по неизвестной причине отказалась продавать свою продукцию на бирже.

Компания не выставила ни одной заявки на продажу бензина, дизельного топлива и авиационного керосина, рассказал ТАСС трейдер Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи.

В результате объем торгов обвалился на 26% - с 4,1 до 3 млрд рублей. В физическом выражении сделок было заключено на 20% меньше - АЗС закупили 69,1 тысячу тонн против 85,7 тысячи накануне.

Демарш "Роснефти" является беспрецедентным, заявил источник ТАСС, добавив, что компания - значимый участник торгов и, к тому же, производит больше нефтепродуктов, чем способна реализовать через собственную сеть АЗС.

Покупателями топлива на бирже являются независимые заправки, не входящие в вертикально интегрированные сырьевые холдинги.

Оставить их без топлива на бирже "Роснефть" решила на следующий день после того, как с критикой АЗС выступил глава компании Игорь Сечин. В интервью "Коммерсант FM" Сечин заявил, что "сделки на бирже происходят в интересах только этих компаний", которые хотя и контролируют лишь 30% российского рынка, полностью "формируют ценообразование".

Ситуация, по словам Сечина, объясняется "одним словом". "Это коррупция", - заявил он.

Напомним, согласно совместному приказу ФАС и Минэнерго, крупнейшие нефтекомпании обязаны продавать на бирже не менее 10% производства бензина и авиакеросина и 5% дизельного топлива. Причем, в рамках требований правительства РФ (постановление №1035 от 11 октября 2012 года), продажи должны осуществляться равномерно и регулярно в течение месяца.

Акции Eastman Kodak выросли почти вдвое после того, как компания объявила о том, что запускает собственную криптовалюту.

Как сообщает агентство Reuters, решение руководства Eastman Kodak создать криптовалюту под названием KODAKCoin вызвало интерес к компании у инвесторов. После презентации акции компании выросли на Нью-Йоркской фондовой бирже на 92%, до отметки в $5,95. При этом на максимуме стоимость акций доходила до $6,65.

Eastman Kodak стала не единственной компанией, которая запустила собственную криптовалюту, что привлекло к ней интерес инвесторов. То же самое сделал, например, производитель холодного чая Long Island Iced Tea, переименовавшийся в итоге в Long Blockchain Corp.

Эксперты Reuters считают, что это не выход из положения. «Это уже просто смешно, — заявил трейдер Деннис Дик из Bright Traiding LLC. — Если говорить о самой идее, то подобные попытки просто бессмысленны».

Основанная более 100 лет назад Eastman Kodak в течение долгих лет была лидером на рынке фотооборудования, однако в начале 2000-х едва не обанкротилась, поскольку компания не сделала ставку на новые технологии. С 2004 года акции Eastman Kodak упали более чем на 90%.

Альфа-Банк предоставил крупному алкогольному холдингу — ГК «АЛВИСА» — удобное решение по финансированию импортных закупок. Компания получила отсрочку платежа, а ее зарубежный поставщик — денежные средства за товары. Объем факторингового лимита составил 400 млн рублей. Благодаря поддержке Альфа-Банка ГК «АЛВИСА» получила дополнительные оборотные средства и улучшила условия закупок.

Международный агентский факторинг — уникальный продукт Альфа-Банка, позволяющий импортерам легко получить беззалоговое финансирование для расчетов с зарубежными поставщиками. «Продукт очень прост в использовании. Клиенту не нужно искать финансовых партнеров за рубежом. Альфа-Банк готов предоставить весь комплекс услуг от отсрочки платежа до валютного контроля и конвертации по курсу Forex», — подчеркнул управляющий директор по факторингу Альфа-Банка Андрей Ганин.

Кроме того, продукт позволяет защититься от валютных рисков. По поручению импортера Альфа-Банк оплачивает зарубежные товары в нужной валюте. Курс фиксируется на дату поставки. Далее клиент-импортер возвращает средства из своей рублевой выручки. «Международный агентский факторинг очень актуален для компаний, работающих в сфере торговли — в том числе, для дистрибуторов продуктов питания, электроники, фармацевтических препаратов и автомобилей», — отметил Андрей Ганин.

Альфа-Банк основан в 1990 году. Альфа-Банк является универсальным банком, осуществляющим все основные виды банковских операций, представленных на рынке финансовых услуг, включая обслуживание частных и корпоративных клиентов, инвестиционный банковский бизнес, лизинг, факторинг и торговое финансирование.

Альфа-Банк является крупнейшим частным финансовым институтом России по размеру совокупных активов, совокупному капиталу, кредитному и депозитному портфелям.

По итогам первого полугодия 2018 года согласно данным финансовой отчетности (МСФО) совокупные активы Банковской группы «Альфа-Банк», куда входят ABH Financial, АО «Альфа-Банк» и дочерние финансовые компании, составили 45,1 млрд. долларов США, совокупный кредитный портфель — 29,5 млрд. долларов США, совокупный капитал — 7,1 млрд долларов США. Чистая прибыль за первое полугодие 2018 года составила 658 млн. долларов США.

По состоянию на 30 июня 2018 года в Альфа-Банке обслуживается более 507 тыс. корпоративных клиентов и 15,8 млн физических лиц. В Москве, регионах России и за рубежом открыто 774 отделений и филиалов, в том числе дочерний банк в Нидерландах и финансовые дочерние компании в Великобритании и на Кипре.

ВТБ продлил до 2023 года кредитную линию "Газпрому" на 30 миллиардов рублей, следует из материалов компании.

Согласно отчетности "Газпрома", в 2013 году ему была открыта кредитная линия от ВТБ на 30 миллиардов рублей со сроком погашения в 2018 году.

Ранее совет директоров "Газпрома" одобрил рост программы заимствований компании на 2018 год на 24% — до 518 миллиардов рублей. При этом СМИ сообщали, что "Газпром" якобы приостановил свою программу внешних заимствований из-за судебного разбирательства с "Нафтогазом". Заместитель председателя правления "Газпрома" Андрей Круглов в конце июня говорил, что компания планирует исполнить программу заимствований на 2018 год в полном объеме и уже исполнила ее почти на 50%.

"Газпром" — глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт теплоэнергии и электроэнергии.

ВТБ — российская финансовая группа, включающая в себя более 20 кредитных и финансовых компаний, работающих во всех основных сегментах финансового рынка. Основным акционером банка является РФ, которой в лице Росимущества и Минфина принадлежит 60,9348% голосующих акций, или 45,01% (с учетом ГК "Агентство по страхованию вкладов" — 92,23%) уставного капитала банка.

Контроль за онлайн-агрегаторами платежей может усилиться.

Депутаты предложили дать определение понятию "платежный агрегатор" в законодательстве, а также обязать такие интернет-сервисы участвовать в решении конфликтов потребителей с онлайн-магазинами и сервисами услуг. Рынок и юристы пока оценивают предложения с осторожностью и говорят о том, что инициативы, скорее всего, надо будет конкретизировать.

Проект поправок в Закон "О национальной платежной системе" внесен в Госдуму группой депутатов и сенатором. В пояснительной записке к нему говорится, что на рынке платежных услуг получили распространение бизнес-модели, по которым платежные агрегаторы по договорам с банками обрабатывают информацию по операциям с платежными картами и электронными кошельками для торгово-сервисных предприятий, а также участвуют в расчетах по таким операциям.

Авторы документа предлагают регулировать работу агрегаторов как банковских платежных агентов (БПА). Это подразумевает заключение ими договоров с интернет-магазинами и интернет-сервисами на оказание услуг от имени банка или небанковской кредитной организации.

Законопроект предлагает обязать платежные агрегаторы в статусе БПА проверять собственных контрагентов, участвовать в урегулировании спорных операций и соблюдать требования к защите информации при переводе средств. Для случаев участия платежного агрегатора в расчетах с торгово-сервисными предприятиями документ дополнительно предусматривает его обязанность использовать отдельный специальный банковский счет, а также устанавливает его режим.

В Банке России уточняют, что деятельность платежных агрегаторов в законопроекте отнесена к деятельности БПА "в сфере эквайринга в электронной коммерции, которые используют специальные счета и в рамках действующего законодательства".

Крупнейшим платежным агрегатором Рунета часто называют Яндекс.Кассу. Но закон придал новый смысл термину "платежный агрегатор" - тех, кого так называли раньше, в том числе Яндекс.Кассу, сейчас называть агрегатором неверно, говорит представитель сервиса. "Руководствуясь терминологией закона, Яндекс.Кассу правильно называть кредитной организацией (работает по лицензии НКО), которая как раз и может привлекать агрегаторов. А агрегаторы в смысле закона - это такие площадки, которые либо аккумулируют платежи для лиц, которые подключены к ним для приема оплаты, либо не аккумулируют - и только обеспечивают им возможность приема платежей технически", - отмечают в пресс-службе Яндекс.Кассы.

Пока что понятие "платежный агрегатор" отсутствует в законодательстве, при этом оно напрямую не определено и в законопроекте, говорит партнер юридической фирмы "Косенков и Суворов" Константин Суворов. Деятельность агрегатора в статусе БПА определена в довольно общей форме - она связана с участием в проведении расчетов с юрлицами и предпринимателями и предоставлением техсредств для использования электронного средства платежа, говорит юрист. При этом обеспечение приема даже одного электронного средства попадает под это определение, что трудно будет назвать агрегацией, говорит Суворов.

По мнению юриста, бесспорным усилением контроля над платежами можно считать требование законопроекта о том, что деятельность платежного агрегатора может оказывать только российское юрлицо. Исключается ситуация, при которой деятельность по агрегации средств платежа де-факто ведется в России, но находится вне поля зрения российских регуляторов, поясняет Суворов.

Законодатель хочет добиться более эффективного применения антиотмывочного законодательства к деятельности платежных агрегаторов, считает юрист "Ильяшев и партнеры" Дмитрий Константинов. "Поэтому важнее именно то, что банковские агрегаторы должны стать частью платежной системы, и как таковые будут нести обязанности по обеспечению антиотмывочного законодательства (и здесь дело не только в финансировании терроризма, но и "отмывке" преступных доходов и обналу)", - полагает Константинов.

Появление же спецсчетов хоть и даст возможность лучше контролировать происхождение и назначение средств, проходящих через агрегатор, остается лишь частью замысла по включению платежных банковских агентов в регулируемую государством платежную систему, заключает юрист.

Нельзя сказать, что закон ухудшает ситуацию на рынке - скорее он пытается описать то, что еще не описано, и придать этому формальный характер, подчеркивает представитель Яндекс.Кассы. Развитие рынка это не ограничит, но повлечет дополнительные расходы со стороны кредитных организаций и их партнеров, которым придется переформатировать свои отношения, полагают в платежном сервисе. В целом законопроект вызывает вопросы в части реализации некоторых требований, но они могут быть конкретизированы в ходе рассмотрения проекта, рассчитывают в Яндекс.Кассе.

Центробанк продолжает борьбу с рынком микрофинансирования. В октябре он провел сразу две атаки. Во-первых, заявил, что участники рынка будут обязаны рассчитывать показатели долговой нагрузки для заемщиков в случае, если сумма займа превышает 10 тыс. рублей. Во-вторых, подготовил поправки к законам о потребительском кредитовании и о микрофинансовых организациях, которые ограничивают максимальную ставку уровнем 1% в день с июля 2019 года и полную стоимость займа до полуторакратного размера в 2020 году.

Враг, который наживается на бедных и неимущих, если не повержен, то как минимум растерян и не знает, что делать. Примерно так, вероятно, Центробанк видит свою миссию, когда вводит меры, чтобы зачистить сектор. На деле же получается совсем по-другому: Центробанк борется не с мироедами и ростовщиками, а с населением страны. Тем более что, по словам представителей самого Центробанка, у граждан практически нет жалоб на размер ставки. По статистике ЦБ, таких заявлений не больше 2%. Более половины всех жалоб приходится на действия коллекторов, которые имеют такое же отношение к МФО, как к банкам или ЦБ. Средний показатель удовлетворенности компаний на рынке микрофинансирования составляет порядка 70—75%. Такая доля клиентов оценивают сервис либо хорошо, либо отлично. Выходит, Центробанк и население по-разному смотрят на эту отрасль.

Противоречивый сектор микрозаймов вообще очень удобен для популизма. Это та кнопка, которую можно легко нажимать в любой момент, чтобы набрать политические очки. И нажатие ее чаще всего сигнализирует не о том, что на рынке микрофинансирования проблемы, а о том, что у чиновников неприятности. Обычно это выборы, но бывают и нештатные ситуации. Тут же из пыльных чуланов выскакивают эксперты, которые напоминают, что, например, в Великобритании несколько лет назад снизили ставку для микрофинансовых компаний до 0,8% в день — и ничего. Но забывают сказать про разницу финансовой системы двух стран, про разные возможности доступа к капиталу и институциональному фондированию, про уровень жизни населения и объемы накоплений. Наконец, про несоизмеримые банковские секторы двух стран. Даже средний чек в секторе займов до зарплаты (PDL) сильно разнится: в Великобритании он выше примерно в два раза, чем в России, что сказывается на себестоимости продукта.

Высокие ставки на микрофинансовом рынке продиктованы отнюдь не жадностью акционеров и нерабочими скоринговыми моделями. В первую очередь на ставки влияет стоимость фондирования. Маржинальность микрофинансового бизнеса при текущих условиях не превышает 7—8%. Это, на секундочку, меньше, чем у ресторанного бизнеса. С введением этих поправок бизнес займов до зарплаты перестанет быть маржинальным вовсе. Все это знает ЦБ. По его собственным подсчетам, убыточными станут более 75% компаний на рынке PDL. И это, похоже, еще очень оптимистичный прогноз.

Люди обращаются в МФО не потому, что финансово неграмотны, а совсем по другим причинам: им не дают кредит в банках, до этих банков они не могут добраться или им такой банковский кредит неудобен — его нужно дожидаться в течение нескольких суток. У 20—25% населения нет доступа к банковскому кредитованию, а банки продолжают сокращать представительства в регионах. Эти люди пока могут обращаться в МФО, но скоро такой возможности не будет.

Точнее, такая возможность будет, но уже в нелегальном поле. Спрос на микрофинансовые услуги не исчезнет и породит огромный серый рынок, который будет работать по каким-то другим правилам или вообще без правил. Но решать эту проблему будет уже не Центробанк, а другие ведомства. В этом, вероятно, и состоит смысл всех нововведений. Деятельность регулятора похожа на уловку, чтобы выдавить несколько миллионов людей из своей зоны ответственности. Банкам эти люди тоже неинтересны: себестоимость банковских кредитов намного выше, они могут выдавать небольшие суммы только в убыток. В стране есть несколько миллионов людей, с которыми вообще никто не хочет связываться.

Этих людей становится все больше: Центробанк ужесточает регулирование не только МФО, но и банков, которые теперь будут обслуживать все меньшее количество клиентов. Реальные доходы населения падают несколько лет подряд, накопления сокращаются, а потребности в кредитах, наоборот, возрастают. Качество портфеля микрофинансовых организаций растет: с усовершенствованием технологий и скоринга снижается уровень просрочки, а доля займов до зарплаты — самого рискованного сегмента в общей структуре — снижается. Сейчас она не превышает четверти всего портфеля.

В таких условиях лучше не ломать рынок, который эволюционирует уже несколько лет, становясь флагманом, тестирующим самые передовые финансово-технологические решения, а попытаться сделать так, чтобы он лучше работал. Надзор за сектором, без сомнения, необходим. И у ЦБ уже есть правильные шаги — сокращение полной стоимости кредита.

Рынок сам предлагает этот, в общем, нелегкий, но необходимый путь: ограничить полную стоимость займа на уровне 100% (вместо действующих 300%). Это даже более жесткая мера, чем то, что пытается внедрить ЦБ. Она защитит заемщиков и не позволит им попасть в долговую яму. Она же позволит свести на нет социальное недовольство сервисами и остаться на рынке ответственным и технологичным компаниям, как того хочет регулятор. Рассматриваемое же сейчас нерыночное ограничение ставок может разрушить рынок МФО безвозвратно.

Частные инвесторы часто в процессе своей профессиональной деятельности и при управлении личными сбережениями имеют дело с привилегированными акциями, имеющими свои нюансы и требующими особого подхода при торговле на фондовой бирже. Акции данного типа – один из самых высоколиквидных и надежных инвестиционных инструментов, при этом имеющих ряд нюансов, знание которых поможет вам избежать непредвиденных ситуаций, сохранить и увеличить капитал. Привилегированные акции пользуются большой популярностью среди трейдеров, особенно при длительном периоде нахождения в сделке и инвестициях.

Плюсы и минусы привилегированных акций

Если акционер отказывается от права вносить свой вклад в управление обществом, ему предоставляется ряд преимуществ. Общество осуществляет выпуск привилегированных акций с целью привлечь дополнительный капитал для развития предприятия, формирования материальных активов.

Привилегированные акции сочетают в себе преимущества акций и облигаций, что и выделяет их из других инструментов и делает наиболее привлекательным среди инвесторов. Обладатель акций этого типа приобретает приоритет на извлечение прибыли. Как и облигации, ценные бумаги этого типа дают гарантию своему держателю на получение дохода. Отличие от облигаций состоит в том, что обладатель является собственником общества, а не кредитором. При банкротстве фирмы обладатель акций этого типа не имеет права отстаивать выплату процентов от прибыли предприятия в суде, а держатели облигаций имеют возможность претендовать на возмещение ущемленных прав вследствие ликвидации фирмы. Ценные бумаги привилегированного типа дают долевую часть в уставном капитале своему обладателю, возможность посещать собрания держателей акций.

Размер процентов закрепляется уставом общества в фиксированном размере, в процентном соотношении к номиналу финансовых бумаг. Дивиденды могут иметь одну из трех форм:

• расчетная;
• плавающая;
• корректируемая.

На российском фондовом рынке среди акций привилегированного типа преимущественно преобладают ценные бумаги, объем дивидендов по которым не имеет четких рамок. Обладатель ценных бумаг привилегированного типа имеет больше выгод и привилегий на получение гарантированного дохода.

Ценные советы для трейдера

Привилегированные акции для инвесторов обладают рядом бесспорных преимуществ, выгодно отличающих их от других видов ценных бумаг:

1. Гарантированное получение выплат от прибыли компании, что означает возможность получить стабильный источник пассивного дохода. Например, если рассматривать акции ОАО «Сбербанк России», то они имеют гарантированный размер выплат 4-5 процентов.
2. Возможность претендовать на часть материальных активов фирмы при прекращении ее деятельности пропорционально размеру пакета акций.
3. Минимальные риски инвестиций, что делает их наиболее привлекательным финансовым инструментом для инвестиций на долгосрочную перспективу.

Этот финансовый инструмент не лишен и недостатков. Основной их минус для инвесторов – держателю не достается права голоса в управлении обществом и размер дивидендов меньше, чем у обычных акций.

Какие привилегированные акции представлены на Московской фондовой бирже?

Сегодня многие компании выпускают большое разнообразие привилегированных акций, отличающихся порядком расчета дивидендов. Правила расчета доходности и гарантии владельцев указывают в уставе фирмы. Право голоса владельцев ценных бумаг описывается отдельно.

В зависимости от порядка начисления процентов выделяют ценные бумаги:

• кумулятивные (% суммируются в течение нескольких лет);
• некумулятивные (начисление дохода осуществляется в рамках отчетного периода).

По расчету доходности различают акции:

• с фиксированным объемом процентных выплат;
• с корректируемой процентной ставкой;
• с нижней границей выплат;
• с доходом, определяемым по принципу аукциона.

Наиболее ликвидные привилегированные акции

Наиболее ликвидными финансовым инструментом на российском фондовом рынке являются акции привилегированного типа компаний «Газпром», «Лукойл», «Сбербанк России», «Норильский никель».

Привилегированные акции являются наиболее востребованным и ликвидным инструментом для инвестиций, позволяющим инвестору получать стабильный доход с учетом размера ставок дивидендов, установленных эмитентом. Эти ценные бумаги имеют свои особенности и подводные камни, касающиеся порядка выплат процентов от прибыли и выгод для держателей, учет этих нюансов позволит вам ориентироваться в мире финансов и принимать взвешенные решения.

Для покупки частными лицами как привилегированных, так и обычных акций необходим счет в брокерской компании. Для приобретения акций рекомендуем воспользоваться услугами брокера Церих. Данная компания позволяет с одного счета покупать акции и другие активы на российском рынке ценных бумаг, а также на других международных финансовых рынках.

Как преодолеть страх и заставить деньги работать на вас?

«Сберегать» и «инвестировать» — эти слова часто употребляются вместе, но у них все же разное значение. И если треть россиян уже научилась сберегать, то процент инвесторов в стране по-прежнему очень низкий. Как побороть страх и начать инвестировать?

Накопи и инвестируй!

По данным Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), у 36% россиян есть накопления. Чем же они отличаются от инвестиций? Сбережения, или накопления — это то, что мы регулярно или время от времени откладываем. Не тратим всю зарплату, сберегаем ее часть.

Составим для начала список своих доходов и расходов за месяц. Если доходов получается больше, то их можно начать откладывать. Если вы тратите почти все, что зарабатываете, то нужно попытаться сократить расходы. Иногда отказ даже от самых мелких трат помогает сберечь приличную сумму денег. Например, вы покупаете каждый день кофе в «Старбакс» за 220 рублей. Если отказаться от него, то экономия в месяц составит 6 600 рублей, а в год — 79 200 рублей. Положив эти деньги на депозит под 7% годовых, через год вы получите 84 744 рубля, а еще через пять лет — 119 000 рублей. И это всего чашка кофе в день. Подумайте, от каких трат вы еще сможете отказаться и сколько сэкономите на этом?

Почему так важно начать инвестировать? Если держать деньги дома или даже на депозите, то их съедает инфляция, они обесцениваются. Представьте, что вы сберегли 50 рублей, на которые можете купить литр молока, а через несколько лет вы снимаете эти 50 рублей, например, с депозита в банке с накопленными процентами и можете купить на них только пол-литра молока. Именно поэтому люди во всем мире держат определенную сумму в сбережениях, но смотрят в сторону инвестиций, чтобы приумножать свое состояние на длительных периодах времени, например от трех лет и больше.

Один из самых известных и успешных инвесторов в мире Уоррен Баффетт называл инфляцию налогом гораздо более разорительным, чем все те, которые установило государство. «Инфляционный налог обладает фантастической способностью просто проедать ваш капитал», — писал Баффетт в своей статье для журнала Fortune в 1977 году.

Почему так мало инвесторов?

Тот, кто научился копить деньги, может в любой момент стать инвестором. Инвестиции — это вложение ваших сбережений в различные финансовые инструменты (в основном это акции и облигации) на относительно длительный период.

Прибыль от инвестиций обычно выше, чем процент по вкладам. Доходы от правильно сделанных вложений перекроют инфляцию и создадут дополнительный источник регулярного заработка. Но в то же время надо помнить, что в инвестировании риск потерять деньги выше, чем в случае сбережений. Защитить себя от этого риска можно, распределяя деньги между разными классами активов, инвестируя в акции развитых и развивающихся стран: если вложения в одни из них будут убыточными, то другие могут принести доход. Всегда нужно придерживаться известного правила «не класть все яйца в одну корзину».

Какие инвестиции подойдут конкретно вам? Зависит, конечно, от того, на какой срок вы вкладываете, какие цели преследуете и готовы ли рисковать. Если вы хотите получить хорошую прибавку к пенсии, до выхода на которую вам осталось 30 лет, то стоит вложиться в более рискованные инструменты — в течение этого срока они могут принести ощутимый доход. Многие ошибаются, когда копят на пенсию только с помощью сберегательных продуктов: за 30 лет эти накопления рискуют сильно обесцениться — выйдя на пенсию, вы сможете купить на них гораздо меньше, чем раньше, то есть деньги потеряют покупательную способность. В то же время не стоит выбирать рискованные инвестиции, если вам нужно накопить определенную сумму средств за относительно короткий промежуток времени, например 3–5 лет: рынок может просесть, и в момент «выхода» из инвестиций вам придется мириться с убытками.

В России доля инвесторов по сравнению с долей граждан, имеющих накопления, очень низкая. По данным Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), в акции инвестируют чуть более 1 млн человек, то есть это всего 0,7% населения России. Почему инвесторов так мало? Основная причина — это страх. Люди не понимают, как устроен рынок и какие риски несут инвесторы. Они боятся потерять накопленное и предпочитают банковские депозиты: пусть они и приносят небольшой доход, но зато застрахованы государством. Правда, надо учитывать, что страховка распространяется только на депозиты на сумму не выше 1,4 млн рублей. Кроме того, многим мешает популярный миф о том, что начинать инвестировать можно, только имея на руках крупную сумму.

Давайте разберем эти причины и поймем, почему они по большому счету надуманны и не могут быть препятствием для того, чтобы заставить деньги работать на вас.

Совсем не страшно

Риск потери своих вложений или их части, безусловно, существует. Это так называемый инвестиционный риск, о котором нужно знать каждому новичку на финансовом рынке. Инвестиционные риски делят на две большие группы: системные и несистемные.

К последним относятся риски конкретных компаний и отраслей. Например, деловой риск — когда ошибки в управлении компанией привели к падению продаж и прибыли или даже банкротству, а, следовательно, и к обесценению акций предприятия. Или кредитный риск, связанный с неспособностью компании расплатиться по своим кредитам и другим долгам. Системные риски — это риски всего рынка в целом. К ним относятся валютный риск (например укрепление рубля к доллару, которое снижает доходность инвестиций в иностранные акции), инфляционный риск, при котором рост потребительских цен уменьшает доходы от реальных инвестиций, рыночный риск, связанный с колебаниями на рынке и падением стоимости активов, и процентный риск — это изменение доходности инвестиций в результате изменения процентных ставок на рынке. Основной процентной ставкой является ключевая ставка ЦБ — стоимость кредитов, которые ЦБ выдает другим банкам. Простой пример — снижение ключевой ставки ЦБ означает, что стоимость облигаций будет расти, и наоборот: если ставки растут, можно ожидать, что облигации подешевеют.

При грамотном распределении своих инвестиций и формировании портфеля из разных активов риски легко минимизировать. Например, если портфель состоит из акций одной компании, то снижение их стоимости приведет к падению портфеля на 50%, но если в нем 10, 20, 100 или 1 000 разных акций, то падение одной из них не сможет обесценить весь портфель. Поэтому очень важно сформировать портфель из разных активов, имеющих минимальную или нулевую корреляцию между собой, включив в него акции, облигации, драгметаллы. Так ваши инвестиции будут сбалансированными с точки зрения риска.

Как стать инвестором?

Для вложений в ценные бумаги нужно завести брокерский счет на Московской бирже.

Что покупать? Оптимальным решением может стать покупка биржевых инвестиционных фондов (ETF), которые отражают поведение активов на том или ином рынке. На Московской бирже торгуются ETF (FinEx) на акции развитых и развивающихся стран, облигации российских эмитентов, гособлигации США (Treasury bills) и золото.

Как формируется портфель? В молодом возрасте доля акций в вашем портфеле должна быть существенной и составлять до 80–90% от портфеля, а ближе к пенсии большая часть инвестиций должна быть консервативной. Если до пенсии осталось менее 30 лет, то портфель на 30% может состоять из акций, на 70% — из консервативных инструментов. Соответственно с приближением пенсии доля рискованных инструментов уменьшается.

Если самостоятельно собирать портфель из биржевых фондов вы не хотите, на помощь придет сервис «Финансовый Автопилот». Это робот-советник, который подберет портфель под вашу персональную цель инвестирования: сохранить и приумножить сбережения, накопить на крупную покупку или на достойную пенсию, отложить деньги на черный день. В основе портфеля — ETF корпоративных и государственных облигаций, акций развитых и развивающихся стран, золото. Умный робот-советник сам проводит регулярные перебалансировки портфеля, чтобы поддерживать соотношение активов, необходимое для достижения поставленной цели.

Если сумма ваших инвестиций не превышает 1 млн рублей, откройте индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) в «Финансовом Автопилоте», который даст возможность воспользоваться в будущем налоговыми льготами и вернуть часть от уплаченных вами налогов.

Семь советов начинающему инвестору

1. Приучите себя делать накопления. Не ждите повышения зарплаты, начните копить прямо сейчас. Пусть это будет небольшая сумма: откладывайте хотя бы 10–15% от зарплаты.
2. Запомните, что банковский продукт — не единственно возможный инструмент для сбережений. Для начала присмотритесь к FXMM ETF — фонду на краткосрочные гособлигации США. Это самый надежный в мире инструмент инвестиций с рейтингом ААА: риск инвестирования минимален, а доход будет выше, чем по депозиту.
3. Определите цель инвестирования. Хотите ли вы вложить деньги на короткий срок, например чтобы накопить на автомобиль или квартиру, или же вы инвестируете «вдолгую», желая обеспечить себе весомую прибавку к пенсии.
4. Ваш инвестиционный портфель должен быть диверсифицирован и состоять из инструментов на разные классы активов: акции, облигации, драгметаллы. Диверсификация не гарантирует полное отсутствие потерь, но они могут быть намного меньше, чем в случае, если бы вложения не были диверсифицированы.
5. Низкие издержки. Помните, что высокая комиссия брокера или управляющего — не гарантия эффективных вложений. «Финансовый Автопилот» взимает минимальную комиссию по сравнению с брокерами и управляющими.
6. Учитывайте свой возраст. Если он уже ближе к пенсионному, то инвестиционный горизонт у вас короче, а значит, и брать на себя высокий риск не стоит.
7. Чтобы следовать всем этим советам и не совершать ненужных ошибок, придерживайтесь поставленной цели и стратегии инвестирования. Если вы хотите сделать свою жизнь и инвестиции проще, копите вместе с «Финансовым Автопилотом».