Финансовый рынок
За год прокуратура Владимирской области заставила работодателей погасить более 113 млн рублей долгов по зарплате. Ведомством выявлено 3 471 нарушение трудовых прав.
Прокурорами внесено 523 представления, наказано 499 виновных. В суды направлено 536 исков, возбуждено шесть уголовных дел. По инициативе прокуратуры дисквалифицированы руководители МУП «Ритуал» и МУП ПИ «Муромпроект».
Десять организаций вместо официального трудоустройства оформляли с работниками договоры ГПХ. После принятых мер с 15-ю сотрудниками заключили контракты. Прокуратурой Владимира также обнаружена задержка в выплате «серой» зарплаты в одном из ЧОПов.
Добавим, что ряд нарушений касался уклонения от подачи информации о наличии просроченной задолженности при перечислении окладов и отсутствия нормативных актов об индексации зарплат бюджетников.
▲свернуть
Мораторий коснется задолженности физлиц перед профессиональными кредиторами, то есть перед банками и микрофинансовыми организациями. Запрет не распространяется на долги физическим лицам, по предпринимательским займам и за ЖКУ
В Государственную Думу внесен о введении до 1 января 2026 года моратория на взыскание задолженности с граждан, проживающих в ДНР, ЛНР, а также в Херсонской и Запорожской областях. Документ опубликован в Системе обеспечения законодательной деятельности.
«Законопроектом предлагается установить запрет на осуществление деятельности по возврату просроченной задолженности физических лиц на территориях указанных субъектов», — говорится в пояснительной записке к документу.
Мораторий коснется задолженности физлиц перед профессиональными кредиторами, то есть перед банками и микрофинансовыми организациями. Запрет не распространяется на долги физическим лицам, по предпринимательским займам и за ЖКУ.
▲свернуть
Казанцы должны игроку премию за сезон-2021/2022.
Палата по разрешению споров Российского футбольного союза (РФС) запретила казанскому «Рубину» регистрировать новых игроков. Как сообщает пресс-служба организации, данная мера применена в связи с задолженностью клуба перед полузащитником Солтмурадом Бакаевым.
В заявлении РФС отмечается, что «Рубин» должен в полном объёме предоставить 23-летнему хавбеку индивидуальную поощрительную выплату за сезон?2021/2022.
Указывается, что запрет на регистрацию новых футболистов выступает в качестве обеспечительной меры и может быть снят палатой по разрешению споров после того, как «Рубин» исполнит обязательства перед Бакаевым.
После 20 туров нынешнего сезона чемпионата Первой лиги «Рубин» занимает в турнирной таблице третье место. В активе казанцев 37 очков.
▲свернуть
При этом нормы соответствующего законопроекта не будут распространяться на деятельность по возврату просроченной задолженности в отношении ИП, которая возникла в результате предпринимательской деятельности
Кабмин внес в Госдуму законопроект, направленный на запрет деятельности по возврату просроченной задолженности физлиц на территориях ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей в течение переходного периода - до 1 января 2026 года. Документ размещен в электронной базе данных нижней палаты парламента. Поправки вносятся в законы "О защите прав и законных интересов физических лиц при осуществлении деятельности по возврату просроченной задолженности" и в федеральный закон "О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях".
Законопроект подготовлен для реализации положений федеральных конституционных законов о принятии в РФ новых субъектов - ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей. До 1 января 2026 года действует переходный период, в течение которого подлежат урегулированию вопросы интеграции новых субъектов РФ в экономическую, финансовую, кредитную и правовую системы, в систему органов государственной власти страны.
При этом нормы законопроекта не будут распространяться на деятельность по возврату просроченной задолженности в отношении ИП, которая возникла в результате предпринимательской деятельности, а также на правоотношения, связанные с взысканием просроченной задолженности физлица и возникшие из жилищного законодательства, законодательства о водоснабжении, водоотведении, теплоснабжении, газоснабжении, об электроэнергетике, а также законодательства, регулирующего отношения в сфере обращения с твердыми коммунальными отходами. Под закон также не подпадут действия граждан по возврату долгов у других граждан в размере не более 50 тыс. рублей.
▲свернуть
НАПКА: россияне сократили платеж коллекторам до минимума с 2019 года
В 2022 году средний размер платежа по долгам оказался на минимальном уровне с 2019 года — 3,7 тысячи рублей, пишет со ссылкой на подсчеты Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА).
В годовом выражении показатель сократился сразу на 18,4 процента, хотя до этого увеличивался три года подряд. Речь идет о задолженности физлиц по кредитам, которую коллекторы взыскивают в интересах банков по агентской схеме. За январь-октябрь прошлого года объем этого рынка составил 605 миллиардов рублей.
В сегменте цессии (взыскания долгов, которые коллекторы выкупили у основных кредиторов) средний платеж упал на 1,3 процента в годовом выражении. В НАПКА такую динамику объясняют кризисом и изменением политики кредиторов: они стали лояльнее к россиянам, позволяя вносить меньшие суммы вместо пропуска платежей.
В январе депутаты фракции ЛДПР в Госдуме предложили запретить работу коллекторских агентств в России. Авторы законопроекта рассчитывают, что принятие законопроекта защитит права и законные интересы граждан, оказавшихся в трудном финансовом положении.
Фото: Владимир Трефилов / РИА Новости
▲свернуть
Налоговики не будут принимать меры принудительного взыскания в отношении отрицательного сальдо, числящегося на едином налоговом счете налогоплательщиков, если те несогласны с корректностью его отражения.
Налоговики не будут принимать меры принудительного взыскания в отношении отрицательного сальдо, числящегося на едином налоговом счете налогоплательщиков, если те несогласны с корректностью его отражения.
«До 1 марта налоговые органы проведут индивидуальные сверки с такими лицами. Для этого им следует обратиться в свои инспекции по вопросу несогласия с сальдо», – говорится в сообщении Федеральной налоговой службы.
Как поясняют в Управлении ФНС России по Тверской области, мера распространяется на тех, кто допустил ошибки при оплате налогов за периоды до 2023 года. Это позволит исключить конфликты, связанные с внедрением новой системы коммуникаций между налоговыми органами и налогоплательщиками, новых правил платежей и формирования единого сальдо расчетов.
Также до 1 мая 2023 года и до окончания декларационной кампании по итогам 2022 года налогоплательщиков не будут привлекать к ответственности за нарушения, связанные с представлением налогового уведомления.
В январе российские СМИ заявили об инициативе законодательного запрета в стране коллекторских агентств. С вопросом о том, насколько вероятно принятие подобного закона и к чему может привести движение в этом направлении Dolgi.ru обратились к старшему управляющему партнеру юридической компании PG Partners Полине Гусятниковой.
– На мой взгляд, данное предложение является скорее какой-то попыткой сотрясти воздух, нежели продиктовано реальной необходимостью, а современные коллекторы очень сильно отличаются от тех, которых мы помним из 90-х годов прошлого века.
Сейчас, в подавляющем большинстве случаев процесс взыскания просроченных долгов происходит в рамках закона и для этого используются вполне цивилизованные методы. Никто больше не звонит с угрозами и не встречает должников в темных переулках. Все происходит в рамках судебного или исполнительного производства. Отдельные случаи встречаются, но это скорее исключение из правил и с ними надо бороться штучно, на уровне конкретных людей, а не массово.
Между тем, коллекторские агентства по большей части оказывают услуги банкам. Финансовым организациям абсолютно не выгодно самостоятельно работать со многими проблемными задолженностями. Потому что для этого требуется содержать собственный штат специалистов, платить им заработную плату, нести другие издержки и так далее. Банку гораздо проще продать такую задолженность за небольшой процент коллекторам, которые будут вести дальнейшую работу с должниками. Такая схема выгодна всем: и банкам, и коллекторам, и клиентам банков.
Если коллекторские агентства будут упразднены, они все равно не перестанут существовать, только создавать их будут уже, например, банковские структуры и под другим названием. Все будут заниматься тем же самым, чем и занимались, только для конечного заемщика это может стать менее выгодным, потому что все свои издержки банки будут закладывать в процентные ставки по кредитам.
▲свернуть
Минфин выступает за скорейший запуск обращения цифровых финансовых активов (ЦФА) на традиционных биржах, необходимо ускориться с принятием соответствующих решений, считает директор департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков.
"Мы все время смотрели на ЦФА как на уход от посредников (...), но сейчас, наверное, есть необходимость в том, чтобы запускать в работу быстрее, чтобы все это работало значительно быстрее, чем в обычное время, потому что надо инвестора чем-то завлекать, поэтому концептуально я бы поддержал предложение рынка о том, чтобы выводить цифровые финансовые активы на текущие биржевые площадки, если это позволит нам увеличить оборот таких активов, почему действительно сейчас это не делаем. Может быть, в обычное время такие решения не стоило принимать и чуть-чуть подождать, но сейчас, мне кажется, такое время, когда нужно ускоряться с такими решениями", - заявил он во вторник на конференции "Российский финансовый рынок перед лицом глобальных вызовов".
Ранее за создание организованного рынка ЦФА на базе классических подходов фондового рынка с применением биржевой, расчетно-клиринговой и брокерской инфраструктуры выступала "СПБ биржа". В сентябре прошлого года глава наблюдательного совета Мосбиржи Сергей Швецов также заявлял, что биржа направила в ЦБ предложение по выпуску расписок на ЦФА с использованием своей инфраструктуры.
Тему выпуска ЦФА на традиционных биржах в ноябре прошлого года затронул и ЦБ в своем докладе "Развитие рынка цифровых активов в РФ", опубликованном для общественного обсуждения. ЦБ выделяет два возможных регуляторных подхода. Первый - непосредственное обращение цифровых прав в биржевой инфраструктуре. Реализация такого подхода, по мнению ЦБ, требует оценки целесообразности наделения биржи статусом оператора обмена цифровых активов и распространения на цифровые права, допускаемые к организованным торгам, правил, аналогичных для традиционных активов.
Второй вариант - обращение "цифровых свидетельств" (ценных бумаг, удостоверяющих принадлежность их владельцам цифровых активов). Такая конструкция позволяет производить учет и переход прав на такие свидетельства в порядке, предусмотренном для ценных бумаг, что создает возможность опосредованного обращения цифровых прав на организованных торгах с использованием традиционной инфраструктуры рынка ценных бумаг, отмечалось в докладе. Регулятор отмечал, что традиционные биржи уже сейчас могут получить статус оператора обмена цифровых активов.
Сейчас лицензию на выпуск и обмен ЦФА имеют три компании: "Атомайз" (один из инвесторов - "Интеррос" Владимира Потанина), Сбербанк и финтех-компания "Лайтхаус", совместно с "Трансмашхолдингом" занимающаяся разработкой цифровой финансовой экосистемы.
▲свернуть
Генпрокуратура России в рамках иска, который рассматривает Южно-Сахалинском городском суде, попросила взыскать с Exxon Neftegas Limited (ENL - бывший оператор проекта "Сахалин-1") почти 15,5 млрд рублей задолженности по налогам и пени.
На заседании 31 января представитель прокуратуры ходатайствовал об уточнении суммы иска.
"У меня есть информация ФНС, по состоянию на 30 января совокупная задолженность (ENL - ИФ) изменилась в связи с уточненными требованиями о задолженности. Прошу принять данные уточнения вместе с документами по уведомлению сторон", - сказал он.
Представители правительства Сахалинской области, участвовавшие в судебном процессе, объяснили "Интерфаксу", что изначально Генпрокуратура заявила иск к ENL в сумме чуть более 15 млрд рублей. Теперь, с учетом набежавшей пени, эта сумма увеличилась до 15 479 095 200,8 рубля.
Почти все участники процесса (представителей ENL в суде не было - ИФ) поддержали ходатайство, кроме представителя УФНС по Сахалинской области, который сказал, что требования по пене за четвертый квартал 2022 года к компании не выставлялись, так как "сейчас происходит переходный период, введены новые положения о едином налоговом счете и едином налоговом платеже, на данный момент у нас приостановлено выставление требований".
На уточняющий вопрос сотрудника прокуратуры о пене за третий квартал представитель УФНС сообщил, что последний раз пеня в сумме 452 млн рублей была насчитана компании 2 октября 2022 года. "А за третий квартал (выставляли ли налоговики пеню - ИФ) не выясняла. Должны были выставить", - сказал представитель УФНС.
Представитель прокуратуры заявил судье, что пояснения по пеням суду будут предоставлены. Судья, в свою очередь, попросил представителей прокуратуры "написать пояснение (по сумме - ИФ) по досудебному порядку" и расписать итоговую сумму исковых требований.
Следующее заседание суда назначено на 28 февраля в 14:30 по местному времени.
Генпрокуратура подала иск к ENL 26 сентября, его подробности не приводились. Третьими лицами по делу заявлены министерство финансов Сахалинской области, региональное правительство и управление ФНС. В суде также участвуют представители управления федерального казначейства Минфина по Сахалинской области. Предварительные заседания суда трижды переносились из-за неявки ответчика, но с учетом мнения сторон и надлежащего уведомления ENL суд приступил к рассмотрению иска по существу с 24 ноября.
В конце сентября управление ФССП по Сахалинской области по решению Южно-Сахалинского городского суда наложило арест на активы Exxon Neftegas Limited. Список активов и другие подробности не уточняются.
В апреле 2022 года Exxon Neftegas Ltd объявила форс-мажор и начала сокращать добычу нефти на "Сахалине-1" (в сентябре сообщалось о приостановке добычи нефти и газа на проекте), а позже сообщила о намерении передать свои права неназванной третьей стороне. В соответствии с указом президента Владимира Путина 14 октября в Южно-Сахалинске была зарегистрирована компания, которой присвоили статус нового оператора СРП-проекта - ООО "Сахалин-1".
"Сахалинморнефтегаз-Шельф" получил 11,5% в уставном капитале компании (пропорционально доле в СРП) и статус единоличного исполнительного органа. Еще 8,5% распоряжается АО "РН-Астра". Иностранные участники СРП должны были в течение месяца подтвердить свое согласие на получение пропорциональной доли в новом операторе. Так сделали японская SODECO (30%) и индийская ONGC (20%). Exxon Mobil (30%) заявила о прекращении участия в СРП-проекте и своем полном выходе из России.
▲свернуть
Глава ФНС сообщил о послаблениях по долгам из-за нового подхода по взиманию налогов
Федеральная налоговая служба объявила, что не будет применять принудительное взыскание по отрицательному сальдо на едином налоговом счете, пока специалисты ведомства не проведут индивидуальные сверки с налогоплательщиками. Об этом говорится в официальном письме главы ФНС Даниила Егорова в межрегиональные инспекции.
В обращении Егоров указал на особый порядок взыскания недоимок по налогам, сборам, страховым взносам, задолженности по пеням, штрафам, процентам в переходном периоде. Кроме того, он напомнил об изменении порядка признания исполненной обязанности по уплате этих видов платежей согласно статье 45 Налогового кодекса.
«Поручаю исключить случаи взыскания сумм задолженности в виде отрицательного сальдо единого налогового счета, в том числе сумм начисленных пени, до начала запуска централизованных процессов формирования пользовательских заданий о направлении требований», — подчеркнул глава ФНС.
В случае разногласий по формированию сальдо ЕНС он распорядился до 1 марта провести индивидуальные сверки с налогоплательщиками. До окончания этого процесса взыскание задолженности должно быть исключено.
Помимо этого, до 1 мая этого года и до окончания декларационной кампании по итогам прошлого года ведомство по отдельным видам налогов и сборов не станет привлекать к ответственности за непредоставление уведомлений об исчисленных суммах налогов и авансовых платежей по ним, сборов и страховых взносов. В письме уточняется, что исключение составят случаи привлечения к налоговой ответственности по результатам проведения налоговых проверок, при которых выявили занижение налоговой базы (базы для исчисления страховых взносов), а также иное неправильное исчисление налога (сбора, страховых взносов).
▲свернуть
За год прокуратура Владимирской области заставила работодателей погасить более 113 млн рублей долгов по зарплате. Ведомством выявлено 3 471 нарушение трудовых прав.
Прокурорами внесено 523 представления, наказано 499 виновных. В суды направлено 536 исков, возбуждено шесть уголовных дел. По инициативе прокуратуры дисквалифицированы руководители МУП «Ритуал» и МУП ПИ «Муромпроект».
Десять организаций вместо официального трудоустройства оформляли с работниками договоры ГПХ. После принятых мер с 15-ю сотрудниками заключили контракты. Прокуратурой Владимира также обнаружена задержка в выплате «серой» зарплаты в одном из ЧОПов.
Добавим, что ряд нарушений касался уклонения от подачи информации о наличии просроченной задолженности при перечислении окладов и отсутствия нормативных актов об индексации зарплат бюджетников.
▲свернуть
Мораторий коснется задолженности физлиц перед профессиональными кредиторами, то есть перед банками и микрофинансовыми организациями. Запрет не распространяется на долги физическим лицам, по предпринимательским займам и за ЖКУ
В Государственную Думу внесен о введении до 1 января 2026 года моратория на взыскание задолженности с граждан, проживающих в ДНР, ЛНР, а также в Херсонской и Запорожской областях. Документ опубликован в Системе обеспечения законодательной деятельности.
«Законопроектом предлагается установить запрет на осуществление деятельности по возврату просроченной задолженности физических лиц на территориях указанных субъектов», — говорится в пояснительной записке к документу.
Мораторий коснется задолженности физлиц перед профессиональными кредиторами, то есть перед банками и микрофинансовыми организациями. Запрет не распространяется на долги физическим лицам, по предпринимательским займам и за ЖКУ.
▲свернуть
Казанцы должны игроку премию за сезон-2021/2022.
Палата по разрешению споров Российского футбольного союза (РФС) запретила казанскому «Рубину» регистрировать новых игроков. Как сообщает пресс-служба организации, данная мера применена в связи с задолженностью клуба перед полузащитником Солтмурадом Бакаевым.
В заявлении РФС отмечается, что «Рубин» должен в полном объёме предоставить 23-летнему хавбеку индивидуальную поощрительную выплату за сезон?2021/2022.
Указывается, что запрет на регистрацию новых футболистов выступает в качестве обеспечительной меры и может быть снят палатой по разрешению споров после того, как «Рубин» исполнит обязательства перед Бакаевым.
После 20 туров нынешнего сезона чемпионата Первой лиги «Рубин» занимает в турнирной таблице третье место. В активе казанцев 37 очков.
▲свернуть
При этом нормы соответствующего законопроекта не будут распространяться на деятельность по возврату просроченной задолженности в отношении ИП, которая возникла в результате предпринимательской деятельности
Кабмин внес в Госдуму законопроект, направленный на запрет деятельности по возврату просроченной задолженности физлиц на территориях ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей в течение переходного периода - до 1 января 2026 года. Документ размещен в электронной базе данных нижней палаты парламента. Поправки вносятся в законы "О защите прав и законных интересов физических лиц при осуществлении деятельности по возврату просроченной задолженности" и в федеральный закон "О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях".
Законопроект подготовлен для реализации положений федеральных конституционных законов о принятии в РФ новых субъектов - ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей. До 1 января 2026 года действует переходный период, в течение которого подлежат урегулированию вопросы интеграции новых субъектов РФ в экономическую, финансовую, кредитную и правовую системы, в систему органов государственной власти страны.
При этом нормы законопроекта не будут распространяться на деятельность по возврату просроченной задолженности в отношении ИП, которая возникла в результате предпринимательской деятельности, а также на правоотношения, связанные с взысканием просроченной задолженности физлица и возникшие из жилищного законодательства, законодательства о водоснабжении, водоотведении, теплоснабжении, газоснабжении, об электроэнергетике, а также законодательства, регулирующего отношения в сфере обращения с твердыми коммунальными отходами. Под закон также не подпадут действия граждан по возврату долгов у других граждан в размере не более 50 тыс. рублей.
▲свернуть
НАПКА: россияне сократили платеж коллекторам до минимума с 2019 года
В 2022 году средний размер платежа по долгам оказался на минимальном уровне с 2019 года — 3,7 тысячи рублей, пишет со ссылкой на подсчеты Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА).
В годовом выражении показатель сократился сразу на 18,4 процента, хотя до этого увеличивался три года подряд. Речь идет о задолженности физлиц по кредитам, которую коллекторы взыскивают в интересах банков по агентской схеме. За январь-октябрь прошлого года объем этого рынка составил 605 миллиардов рублей.
В сегменте цессии (взыскания долгов, которые коллекторы выкупили у основных кредиторов) средний платеж упал на 1,3 процента в годовом выражении. В НАПКА такую динамику объясняют кризисом и изменением политики кредиторов: они стали лояльнее к россиянам, позволяя вносить меньшие суммы вместо пропуска платежей.
В январе депутаты фракции ЛДПР в Госдуме предложили запретить работу коллекторских агентств в России. Авторы законопроекта рассчитывают, что принятие законопроекта защитит права и законные интересы граждан, оказавшихся в трудном финансовом положении.
Фото: Владимир Трефилов / РИА Новости
▲свернуть
Налоговики не будут принимать меры принудительного взыскания в отношении отрицательного сальдо, числящегося на едином налоговом счете налогоплательщиков, если те несогласны с корректностью его отражения.
Налоговики не будут принимать меры принудительного взыскания в отношении отрицательного сальдо, числящегося на едином налоговом счете налогоплательщиков, если те несогласны с корректностью его отражения.
«До 1 марта налоговые органы проведут индивидуальные сверки с такими лицами. Для этого им следует обратиться в свои инспекции по вопросу несогласия с сальдо», – говорится в сообщении Федеральной налоговой службы.
Как поясняют в Управлении ФНС России по Тверской области, мера распространяется на тех, кто допустил ошибки при оплате налогов за периоды до 2023 года. Это позволит исключить конфликты, связанные с внедрением новой системы коммуникаций между налоговыми органами и налогоплательщиками, новых правил платежей и формирования единого сальдо расчетов.
Также до 1 мая 2023 года и до окончания декларационной кампании по итогам 2022 года налогоплательщиков не будут привлекать к ответственности за нарушения, связанные с представлением налогового уведомления.
В январе российские СМИ заявили об инициативе законодательного запрета в стране коллекторских агентств. С вопросом о том, насколько вероятно принятие подобного закона и к чему может привести движение в этом направлении Dolgi.ru обратились к старшему управляющему партнеру юридической компании PG Partners Полине Гусятниковой.
– На мой взгляд, данное предложение является скорее какой-то попыткой сотрясти воздух, нежели продиктовано реальной необходимостью, а современные коллекторы очень сильно отличаются от тех, которых мы помним из 90-х годов прошлого века.
Сейчас, в подавляющем большинстве случаев процесс взыскания просроченных долгов происходит в рамках закона и для этого используются вполне цивилизованные методы. Никто больше не звонит с угрозами и не встречает должников в темных переулках. Все происходит в рамках судебного или исполнительного производства. Отдельные случаи встречаются, но это скорее исключение из правил и с ними надо бороться штучно, на уровне конкретных людей, а не массово.
Между тем, коллекторские агентства по большей части оказывают услуги банкам. Финансовым организациям абсолютно не выгодно самостоятельно работать со многими проблемными задолженностями. Потому что для этого требуется содержать собственный штат специалистов, платить им заработную плату, нести другие издержки и так далее. Банку гораздо проще продать такую задолженность за небольшой процент коллекторам, которые будут вести дальнейшую работу с должниками. Такая схема выгодна всем: и банкам, и коллекторам, и клиентам банков.
Если коллекторские агентства будут упразднены, они все равно не перестанут существовать, только создавать их будут уже, например, банковские структуры и под другим названием. Все будут заниматься тем же самым, чем и занимались, только для конечного заемщика это может стать менее выгодным, потому что все свои издержки банки будут закладывать в процентные ставки по кредитам.
▲свернуть
Минфин выступает за скорейший запуск обращения цифровых финансовых активов (ЦФА) на традиционных биржах, необходимо ускориться с принятием соответствующих решений, считает директор департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков.
"Мы все время смотрели на ЦФА как на уход от посредников (...), но сейчас, наверное, есть необходимость в том, чтобы запускать в работу быстрее, чтобы все это работало значительно быстрее, чем в обычное время, потому что надо инвестора чем-то завлекать, поэтому концептуально я бы поддержал предложение рынка о том, чтобы выводить цифровые финансовые активы на текущие биржевые площадки, если это позволит нам увеличить оборот таких активов, почему действительно сейчас это не делаем. Может быть, в обычное время такие решения не стоило принимать и чуть-чуть подождать, но сейчас, мне кажется, такое время, когда нужно ускоряться с такими решениями", - заявил он во вторник на конференции "Российский финансовый рынок перед лицом глобальных вызовов".
Ранее за создание организованного рынка ЦФА на базе классических подходов фондового рынка с применением биржевой, расчетно-клиринговой и брокерской инфраструктуры выступала "СПБ биржа". В сентябре прошлого года глава наблюдательного совета Мосбиржи Сергей Швецов также заявлял, что биржа направила в ЦБ предложение по выпуску расписок на ЦФА с использованием своей инфраструктуры.
Тему выпуска ЦФА на традиционных биржах в ноябре прошлого года затронул и ЦБ в своем докладе "Развитие рынка цифровых активов в РФ", опубликованном для общественного обсуждения. ЦБ выделяет два возможных регуляторных подхода. Первый - непосредственное обращение цифровых прав в биржевой инфраструктуре. Реализация такого подхода, по мнению ЦБ, требует оценки целесообразности наделения биржи статусом оператора обмена цифровых активов и распространения на цифровые права, допускаемые к организованным торгам, правил, аналогичных для традиционных активов.
Второй вариант - обращение "цифровых свидетельств" (ценных бумаг, удостоверяющих принадлежность их владельцам цифровых активов). Такая конструкция позволяет производить учет и переход прав на такие свидетельства в порядке, предусмотренном для ценных бумаг, что создает возможность опосредованного обращения цифровых прав на организованных торгах с использованием традиционной инфраструктуры рынка ценных бумаг, отмечалось в докладе. Регулятор отмечал, что традиционные биржи уже сейчас могут получить статус оператора обмена цифровых активов.
Сейчас лицензию на выпуск и обмен ЦФА имеют три компании: "Атомайз" (один из инвесторов - "Интеррос" Владимира Потанина), Сбербанк и финтех-компания "Лайтхаус", совместно с "Трансмашхолдингом" занимающаяся разработкой цифровой финансовой экосистемы.
▲свернуть
Генпрокуратура России в рамках иска, который рассматривает Южно-Сахалинском городском суде, попросила взыскать с Exxon Neftegas Limited (ENL - бывший оператор проекта "Сахалин-1") почти 15,5 млрд рублей задолженности по налогам и пени.
На заседании 31 января представитель прокуратуры ходатайствовал об уточнении суммы иска.
"У меня есть информация ФНС, по состоянию на 30 января совокупная задолженность (ENL - ИФ) изменилась в связи с уточненными требованиями о задолженности. Прошу принять данные уточнения вместе с документами по уведомлению сторон", - сказал он.
Представители правительства Сахалинской области, участвовавшие в судебном процессе, объяснили "Интерфаксу", что изначально Генпрокуратура заявила иск к ENL в сумме чуть более 15 млрд рублей. Теперь, с учетом набежавшей пени, эта сумма увеличилась до 15 479 095 200,8 рубля.
Почти все участники процесса (представителей ENL в суде не было - ИФ) поддержали ходатайство, кроме представителя УФНС по Сахалинской области, который сказал, что требования по пене за четвертый квартал 2022 года к компании не выставлялись, так как "сейчас происходит переходный период, введены новые положения о едином налоговом счете и едином налоговом платеже, на данный момент у нас приостановлено выставление требований".
На уточняющий вопрос сотрудника прокуратуры о пене за третий квартал представитель УФНС сообщил, что последний раз пеня в сумме 452 млн рублей была насчитана компании 2 октября 2022 года. "А за третий квартал (выставляли ли налоговики пеню - ИФ) не выясняла. Должны были выставить", - сказал представитель УФНС.
Представитель прокуратуры заявил судье, что пояснения по пеням суду будут предоставлены. Судья, в свою очередь, попросил представителей прокуратуры "написать пояснение (по сумме - ИФ) по досудебному порядку" и расписать итоговую сумму исковых требований.
Следующее заседание суда назначено на 28 февраля в 14:30 по местному времени.
Генпрокуратура подала иск к ENL 26 сентября, его подробности не приводились. Третьими лицами по делу заявлены министерство финансов Сахалинской области, региональное правительство и управление ФНС. В суде также участвуют представители управления федерального казначейства Минфина по Сахалинской области. Предварительные заседания суда трижды переносились из-за неявки ответчика, но с учетом мнения сторон и надлежащего уведомления ENL суд приступил к рассмотрению иска по существу с 24 ноября.
В конце сентября управление ФССП по Сахалинской области по решению Южно-Сахалинского городского суда наложило арест на активы Exxon Neftegas Limited. Список активов и другие подробности не уточняются.
В апреле 2022 года Exxon Neftegas Ltd объявила форс-мажор и начала сокращать добычу нефти на "Сахалине-1" (в сентябре сообщалось о приостановке добычи нефти и газа на проекте), а позже сообщила о намерении передать свои права неназванной третьей стороне. В соответствии с указом президента Владимира Путина 14 октября в Южно-Сахалинске была зарегистрирована компания, которой присвоили статус нового оператора СРП-проекта - ООО "Сахалин-1".
"Сахалинморнефтегаз-Шельф" получил 11,5% в уставном капитале компании (пропорционально доле в СРП) и статус единоличного исполнительного органа. Еще 8,5% распоряжается АО "РН-Астра". Иностранные участники СРП должны были в течение месяца подтвердить свое согласие на получение пропорциональной доли в новом операторе. Так сделали японская SODECO (30%) и индийская ONGC (20%). Exxon Mobil (30%) заявила о прекращении участия в СРП-проекте и своем полном выходе из России.
▲свернуть
Глава ФНС сообщил о послаблениях по долгам из-за нового подхода по взиманию налогов
Федеральная налоговая служба объявила, что не будет применять принудительное взыскание по отрицательному сальдо на едином налоговом счете, пока специалисты ведомства не проведут индивидуальные сверки с налогоплательщиками. Об этом говорится в официальном письме главы ФНС Даниила Егорова в межрегиональные инспекции.
В обращении Егоров указал на особый порядок взыскания недоимок по налогам, сборам, страховым взносам, задолженности по пеням, штрафам, процентам в переходном периоде. Кроме того, он напомнил об изменении порядка признания исполненной обязанности по уплате этих видов платежей согласно статье 45 Налогового кодекса.
«Поручаю исключить случаи взыскания сумм задолженности в виде отрицательного сальдо единого налогового счета, в том числе сумм начисленных пени, до начала запуска централизованных процессов формирования пользовательских заданий о направлении требований», — подчеркнул глава ФНС.
В случае разногласий по формированию сальдо ЕНС он распорядился до 1 марта провести индивидуальные сверки с налогоплательщиками. До окончания этого процесса взыскание задолженности должно быть исключено.
Помимо этого, до 1 мая этого года и до окончания декларационной кампании по итогам прошлого года ведомство по отдельным видам налогов и сборов не станет привлекать к ответственности за непредоставление уведомлений об исчисленных суммах налогов и авансовых платежей по ним, сборов и страховых взносов. В письме уточняется, что исключение составят случаи привлечения к налоговой ответственности по результатам проведения налоговых проверок, при которых выявили занижение налоговой базы (базы для исчисления страховых взносов), а также иное неправильное исчисление налога (сбора, страховых взносов).
▲свернуть
Сбер вывел на рынок собственную платформу по выпуску цифровых финансовых активов (ЦФА). Об этом сообщили в пресс-центре финансовой организации.
В сообщении сказано, что первой сделкой на данной платформе стал выпуск ЦФА СберФакторинг, с объёмом в 1 млрд ₽, и сроком размещения 3 месяца. ЦФА выпускаются с помощью алгоритма, который контролирует соблюдение условий: суммы, срока, доходности и др.
Сейчас платформа работает в пилотном режиме, но скоро станет доступна всем корпоративным клиентам банка, а линейка цифровых активов будет расширена.
▲свернуть
Власти Молдавии начали переговоры с "Газпромом" о продлении срока аудита своего долга за поставленный газ и продолжения его поставок в республику после 1 мая. Об этом в среду заявил спикер молдавского парламента Игорь Гросу.
"Между нами и "Газпромом" начались дискуссии - мы хотим, чтобы действие контракта на поставки газа продолжалось", - сказал он в эфире телеканала .
По его словам, власти республики представили российскому концерну объяснения, что найти компанию для аудита долга за газ не получилось из-за ситуации на Украине. "Во время войны экономические агенты ограничили свою деятельность. Мы же хотим нанять компанию, которая представит солидный отчет об аудите", - пояснил спикер.
Одними из главных условий, на которых руководство российской компании согласилось в октябре прошлого года продлить контракт на поставку газа в Молдавию на следующие пять лет, было погашение долга за топливо и своевременные платежи. Со своей стороны, правительство Молдавии обязалось привлечь зарубежного аудитора до 1 мая нынешнего года, однако этого не произошло. В апреле нынешнего года газораспределительная компания "Молдовагаз" попросила "Газпром" предоставить больше времени для урегулирования вопроса погашения долга за газ.
Ранее официальный представитель "Газпрома" Сергей Куприянов сообщил, что в настоящее время долг "Молдовагаза" перед компанией составляет 433 млн долларов, а с учетом просрочки платежей общая сумма задолженности достигает 709 млн долларов. "Молдовагаз" был создан в 1999 году. Крупнейшим акционером компании является "Газпром", контролирующий 50% акций, еще 35,3% принадлежит правительству Молдавии, а 13,44% - Приднестровью. Свои акции непризнанная республика передала в управление "Газпрому".
▲свернуть
Цель новой глобальной тенденции – экономическое развитие без ущерба для будущих поколений.
Устойчивое развитие. Эта глобальная тенденция набирает обороты в мире. Если объяснять совсем уж просто, она означает, что вся экономика должна перейти на новую модель развития – деятельность без ущерба для экологии и людей. О том, как трансформируется наша экономика, какие риски и возможности есть в этом процессе для России, поговорили участники онлайн-дискуссии «Без ущерба будущему. Что такое устойчивое развитие, как оно изменит экологию и всю нашу жизнь?», которая прошла на площадке «Комсомольской правды».
ОТКЛАДЫВАТЬ РЕФОРМЫ БОЛЬШЕ НЕЛЬЗЯ
Развитие человечества подошло к той черте, когда развиваться экстенсивными методами стало слишком опасно. Выбросы углекислого газа продолжают расти. И с этим нужно что-то делать. С одной стороны, сокращать их, а с другой – делать все для их поглощения и перехода к так называемой углеродной нейтральности. Развитые страны мира ставят эту цель в приоритет. Россия присоединилась к международным инициативам.
- Мы входим в новую эру, которую условно можно назвать технологическим переходом, или транзитом. В первую очередь речь идет об энергоэффективности. Причем мы должны не то, чтобы меньше потреблять, а рациональнее потреблять энергию. Кроме того, речь идет о теплосбережении и экономии воды. Это может стать новым драйвером роста в нашей экономике, создавая дополнительные рабочие места, - рассказал Владимир Чупров, директор по проектам российского отделения Гринпис.
Россия в 2019 году присоединилась к Парижскому соглашение по климату. Оно заложило идеологическую и правовую основу для нового глобального перераспределения потоков капитала в пользу рынков, отвечающих потребностям нашего времени, но без ущерба для будущих поколений. Главная цель - переход к так называемой углеродной нейтральности. Чтобы нетто-выбросы углекислого газа наконец прекратились.
- В глобальном контексте переход к углеродной нейтральности внесет значительный вклад в борьбу с изменением климата и его последствиями. Международные глобальные банки, подписавшиеся под принципами ответственного банкинга ООН, заявляют о целях достижения углеродной нейтральности к 2050 году. И предъявляют жесткие требования к эмитентам, клиентам и контрагентам, - рассказала Юлия Титова, первый вице-президент Московского кредитного банка, который находится в авангарде политики устойчивого развития в России.
УГЛЕРОДНЫЙ НАЛОГ - ЗАБОТА О ПРИРОДЕ ИЛИ ПРОТЕКЦИОНИЗМ
Чтобы стимулировать государства и бизнес заботиться о природе не на словах, а на деле, в июле этого года Евросоюз выпустил пакет нормативных актов. Его суть - для отдельных групп импортируемых товаров будет введен дополнительный сбор. Он вступит в силу с 2026 года. Сильнее всего могут пострадать компании, импортирующие продукцию металлургии и удобрений. По примерным подсчетам, российским компаниям придется заплатить около миллиарда евро дополнительных налогов.
- Бизнес всегда существует в рамках ограничений (законы, обычаи делового оборота). Важно, чтобы ограничения действовали для всех. Что касается введения углеродного налога ЕС, то его смысл как раз в выравнивании ограничений. Если ЕС вводит новые правила для своих производителей, но не для их конкурентов, например, из России, то тем самым европейский бизнес исчезает в ходе ценовой конкуренции, - объяснил Сергей Хорошаев, заместитель председателя Российского экологического движения.
Это вполне логичный шаг. Если европейские компании будут вкладывать больше в свои экологические проекты, а их конкуренты из других стран не будут этого делать, это создаст неравные условия. Поэтому задача российских компаний – соответствовать новым нормам.
- С июля этого года в соответствии с приказом президента предусматривается обязательная отчетность по парниковым выбросам, предоставляется возможность для реализации добровольных климатических проектов. Россия выстраивает свое «углеродное» законодательство по принципу мягкого подхода без увеличения на бизнес налоговой нагрузки. Это наиболее эффективная мера для достижения основных целей, - заявил Александр Киревнин.
Тем не менее подобные экологические инициативы могут быть направлены не только на заботу об окружающей среде, но и использованы в качестве протекционистской меры или даже геополитической дубинки. Нет ли здесь рисков для российского бизнеса?
- Обратная сторона – это эффект на конкурентоспособность наших компаний. Политики здесь присутствует. Поэтому наша задача - выстроить эту систему так, чтобы снизить негативный эффект для наших компаний на европейских рынках. Конкретные выводы еще рано делать. Переговоры ведутся на самом высоком уровне, - пояснил Киревнин.
КАК ПОСЧИТАТЬ УЩЕРБ И НЕ ТОЛЬКО
Главная проблема – методика учета. Причем не только выбросов, но и компенсирующих мероприятий. К примеру, страны договорились, что могут использовать так называемые «зеленые» сертификаты. Речь о возмещении ущерба. Если та или иная страна высаживает деревья или кустарники, они начинают поглощать углекислый газ. Это снижает нагрузку на окружающую среду. И будет вести к выполнению одной из главных целей устойчивого развития – переходу к углеродной нейтральности. Как на уровне отдельных регионов и стран, так и на уровне всей планеты.
- Весь вопрос в методиках. В мониторинге и доказывании того, что мы действительно поглотили углекислый газ. В этом проблема, - посетовал Сергей Хорошаев. – У нас есть определенное количество датчиков, данные со спутников, но их не хватает.
По его словам, в России в разных регионах уже появляются пилотные карбоновые полигоны, которые могут поглощать углекислый газ. Это перспективная ниша для малого бизнеса. При этом крупные компании, оставляющие углеродный след, могут покупать у них те самые «зеленые сертификаты» и снижать финансовую нагрузку.
- Мы научились выращивать культуры, снижающие углеродный след даже в непригодных для этого захламленных и переувлажненных мегаполисах. Тем не менее в основе этой работы должно лежать повышение качества жизни людей и агроэкологическая оценка земель, которая бы определяла, в каких условиях какую продукцию рациональнее получать и какие технологии применять, - объяснил Иван Васенев, профессор, заведующий кафедрой экологии Тимирязевской академии.
При этом, как и везде, нужно действовать комплексно. Не только строить карбоновые полигоны, но и заниматься инновациями в том же сельском хозяйстве. Например, применять удобрения так, чтобы они приносили максимальный эффект, а качество продукции было наилучшим. Такая оптимизация тоже снизит российский углеродный след, если удобрений будет производиться меньше.
- Одним из важнейших вопросов является подготовка и переподготовка кадров для зеленой экономики. Важнейшими задачами на среднесрочную перспективу являются продвижение современных образовательных технологий в области экологического образования и просвещения для населения России и других стран, а также распространение «зеленого» образа мышления («green mentality»). Экономический аспект реализации целей устойчивого развития можно рассматривать через реализацию инновационных научно-исследовательских и индустриально-образовательных проектов в сфере экологии на основе интеграции потенциала вузов, институтов РАН и организаций реального сектора экономики, - добавляет Елена Савенкова, директор Института экологии Российского университета дружбы народов, доктор экономических наук, профессор.
«ЗЕЛЕНОЕ» ФИНАНСИРОВАНИЕ
Чтобы запустить программы устойчивого развития, без денег не обойтись. Для этого были придуманы специальные «зеленые» финансовые инструменты. Полтора год назад состоялась встреча представителей Минэкономразвития, Минфина, ЦБ и Госдумы. На ней было решено, что в России необходимо создать систему для финансирования экологических проектов.
- Правительством было поручено ВЭБ.РФ написать российскую методологию «зеленого» финансирования. Так называемую «таксономию», которая определяет, что такое «зеленые» инструменты и перечисляются направления деятельности. Это долговые инструменты – кредиты и облигации, с помощью которых можно финансировать экологические проекты. Например, строить современные заводы, отвечающие самым последним экологическим мировым требованиям, или производить экологически чистые материалы для дорог, - рассказал Дмитрий Аксаков, вице-президент ВЭБ.РФ.
В Минэкономразвития даже поставили осязаемую цель – увеличить объем выпуска «зеленых» облигаций в разы и довести его до 300 – 400 млрд рублей. В этом большая роль отводится банковскому сектору.
- Повышение экологических стандартов производства, учет социальных факторов формирует понимание того, что те участники финансового рынка, которые не учтут эти факторы, не адаптируются к новым реалиям, будут нести повышенные риски для финансового сектора. В итоге было сформировано собственное отношение к целям устойчивого развития и понимание их влияния на финансовый и публичный сектор, - пояснила Елена Курицына, директор Департамента корпоративных отношений Банка России.
По ее словам, крупным компаниям нужно рассматривать риски в комплексе. К примеру, таяние вечной мерзлоты может негативно отразиться на тех компаниях, чьи производства находятся за Полярным кругом. И это дополнительный стимул для них внедрять те технологии, которые снизят выбросы углекислого газа и остановят процесс глобального потепления.
КОМПЛЕКСНЫЙ И СИСТЕМНЫЙ ПОДХОД
При этом экологическая повестка увязана не только с экологией, но и с двумя другими факторами. Все они объединены в аббревиатуре ESG. Она означает баланс трех составляющих: E - environment (вклад в экологию), S - social (вклад в социальное развитие), G - governance (этичные методы управления).
- Государства и отдельные компании проводят полный аудит своей деятельности, насколько они соответствуют этим трем направлениям. Это общий тренд, который развивается во всем мире. И мы в него активно вливаемся, - заявил во время онлайн-конференции в «КП» Александр Киревнин, директор департамента финансово-банковской деятельности и инвестиционного развития Минэкономразвития.
- Финансовый сектор должен уметь учитывать риски, связанные с переходом к целям устойчивого развития, и понимать, что повышенный риск связан прежде всего с игнорированием целей устойчивого развития в своей деятельности. Поэтому необходимо создавать системы по идентификации, оценке, мониторингу и стресс-тестированию ESG-рисков. Тема ESG также должна найти отражение и в корпоративном управлении компаний как финансового, так и не финансового секторов экономики, стать приоритетной в повестке работы советов директоров и исполнительных органов, - добавляет Елена Курицына.
«ЗЕЛЕНЫМ» – ВЕЗДЕ У НАС ДОРОГА
Конечно, больше всего углеродный след оставляет промышленность. Но соответствовать новым принципам должны все сферы, в том числе банковская. На первый план выходит косвенное воздействие. В частности, оценка углеродного и экологического следа кредитного портфеля банка, а также помощь клиентами и партнерам в переходе к низкоуглеродной экономике.
- Мы комплексно подходим к управлению устойчивым развитием. В частности, в МКБ организована система управления социально-природоохранными мероприятиями, которая позволяет анализировать экологические и социальные риски поддерживаемых проектов. Также внедряется интегрированная система менеджмента в области охраны окружающей и социальной среды, здоровья и безопасности, энергоэффективности и энергосбережения, - пояснила Юлия Титова, первый вице-президент Московского кредитного банка.
По ее словам, в этом году МКБ стал выполнять функцию ESG-консультанта и содействует компаниям – своим клиентам - в разработке различных документов и комплексной стратегии устойчивого развития, формирует дорожные карты по работе с ESG-инвесторами.
- У нас сформирован сбалансированный центр компетенций, который постоянно усиливается и готов реализовывать ESG-проекты различной направленности как для наших заемщиков, так и для новых клиентов. Мы экономим нашим клиентам временные и денежные ресурсы без потери качества, - пояснила Титова.
Кроме того, банк реализует собственные программы. С 2019 года МКБ является активным партнером и членом «Панда-клуба» Всемирного фонда дикой природы (WWF), партнером зеленого движения «ЭКА». В частности, банк стал спонсором высадки 10 тысяч саженцев ели и сосны в рамках проекта «Посади лес» в Малопургинском районе Удмуртии. А вместе с экологическим финтех-стартапом Trashback реализуют акцию с повышенным начислением кешбэка за экологически ответственное поведение россиян.
КСТАТИ
Проблему мусора тоже нужно решать
Один из важных факторов по снижению вреда окружающей среде – работа с отходами. Население планеты растет. Объем производства товаров и услуг – тоже. Без появления циклической экономики говорить о снижении воздействия на природу не получится. И если в развитых странах, уже почти на 100% перешли к циклической экономике, в России этот процесс только начинается.
- Если говорить о «мусорной реформе» в России, то она постепенно движется. Решать проблему коммунальных отходов нужно, поскольку это то, что на глазах у людей. Но в первую очередь нужно что-то делать с промышленным шлаком. Для сравнения, у нас ежегодно образуется 60 - 70 млн тонн так называемых коммунальных отходов, а промышленных – порядка 7 млрд тонн, - рассказал Владимир Марьев, член комитета ТПП РФ по природопользованию и экологии, руководитель Центр экологической промышленной политики Минпромторга России.
По его мнению, наиболее простым решением кажется возвращение этих отходов в производство, если такое возможно. То есть, рециклинг. К 2024 году должны быть созданы условия для вовлечения в оборот 60% отходов. А к 2030 году, согласно принятой стратегии, полигоны для захоронения отходов должны сократиться вдвое. При этом, по словам Марьева, при разработке стратегии не стоит торопиться, должен быть выработан научный и системный подход.
▲свернуть
Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 к 12:26 мск опустился на 2,6% и составил 313,04 пункта.
Британский индекс FTSE 100 снижается на 3,97%, германский DAX - на 2,03%, французский CAC 40 - на 3,14%. Итальянский FTSE MIB и испанский IBEX 35 теряют соответственно 1,62% и 2,68%.
Университет Джонса Хопкинса, который отслеживает ситуацию с распространением инфекции в мире, сообщил, что по состоянию на вечер четверга в США число подтвержденных случаев заболевания достигло 82 тыс. 404, число жертв - 1 тыс. 178. В Китае, как сообщил Госкомитет здравоохранения КНР, на утро пятницы зарегистрировано 81,340 тыс. случаев заболевания, число жертв составило 3,292 тыс. человек.
В четверг лидеры стран ЕС по итогам видеоконференции поручили Еврогруппе представить в течение двух недель свои предложения социальных и экономических последствий пандемии COVID-19.
"Эти предложения должны учитывать беспрецедентный характер шока COVID-19, затрагивающего все наши страны, и мы будем при необходимости наращивать наш ответ с дальнейшими действиями инклюзивным образом, по мере развития событий, чтобы обеспечить всеобъемлющий ответ", - сказано в заявлении.
Помимо этого, министрам финансов было предложено "без промедления изучить возможности" увеличения роли Европейского инвестиционного банка (ЕИБ) в преодолении последствий пандемии коронавируса.
Тем временем индекс доверия потребителей к экономике Франции в марте сократился до 103 пунктов со 104 пунктов месяцем ранее, свидетельствуют данные национального статуправления Insee. Аналитики ожидали падения показателя до 92 пунктов на фоне решительных мер правительства страны по сдерживанию распространения коронавируса, отмечает Trading Economics.
При этом индикатор ожидания безработицы резко вырос - до 16 пунктов с минус 6 в феврале. Подындекс оценки уровня жизни упал до минус 36 с минус 26 пунктов, индикатор, отражающий оценку французами собственной финансовой ситуации, сократился до минус 7 с минус 5 пунктов месяцем ранее.
Акции германского автомобилестроительного концерна Volkswagen AG дешевеют на 4,7%. Компания сообщила, что продлевает приостановку производства автомобилей под своим брендом еще на четыре рабочих дня на фоне продолжающегося падения спроса и проблем с логистикой поставок в связи с пандемией коронавируса. Таким образом, производство на заводах компании в Германии будет приостановлено до 9 апреля.
Стоимость британской строительной компании Balfour Beatty Plc снижается на 4,9% на новостях о приостановке выплаты дивидендов за 2019 год из-за пандемии.
Котировки производителя цемента LafargeHolcim Ltd снижаются на 3,1%. Компания сообщила, что ожидает серьезного влияния вспышки заболевания на свой бизнес во втором квартале. В связи с этим LafargeHolcim отозвала прогноз на 2020 год и приняла решение о сокращении расходов.
▲свернуть
В своем обращении 25 марта президент России Владимир Путин заявил о введении налога на процентный доход в размере 13% для граждан, чей общий объем банковских вкладов или инвестиций в долговые ценные бумаги превышает 1 млн руб. На сегодняшний день налог на доход по банковским вкладам и на купоны по облигациям в рублях взымается только в том случае, если процентная ставка по вкладу или ставка купона превышает актуальную ставку рефинансирования ЦБ РФ в 6%, увеличенную на 5 п. п., то есть 11%. Опрошенные ТАСС эксперты полагают, что нововведения простимулируют переход клиентов от депозитов в пользу инвестиционных инструментов, в том числе на фондовом рынке.
Как новые меры изменят тенденции на финансовом рынке
"Данные меры станут дополнительным фактором в пользу перетока вкладчиков на фондовый рынок, где сама доходность существенно выше. Вкупе с отменой многими банками долларовых вкладов это позволит еще больше повысить интерес частных лиц к альтернативным инвестиционным продуктам",- считает инвестиционный стратег "БКС Премьер" Александр Бахтин. Эксперт добавил, что увеличение налогообложения затронет граждан с достаточно существенным уровнем сбережений и будет ощутимым в сегменте состоятельных частных лиц, например, при сумме инвестиций от 20-30 млн рублей.
В частности, вкладчики более внимательно посмотрят, в том числе, на акции с высокой дивидендной доходностью, отметил аналитик ГК "Финам" Алексей Калачев.
"Да, дивиденды по акциям тоже облагаются подоходным налогом, и он составляет те же 13%. Если, конечно, вы не намерены выводить их в офшор - тогда, по новой идее президента, их могут обложить и на 15%. Но ведь и сама дивидендная доходность акций российских компаний в последние годы росла, а не снижалась, в отличие от ставок по депозитам. В последние годы российский фондовый рынок был чемпионом мира по дивидендной доходности, принося в среднем по 7% годовых", - пояснил эксперт.
Также возрастет сравнительная привлекательность облигационных ПИФов, считает портфельный управляющий УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Дорофеев.
Увеличение налога - это в некотором плане шаг назад для рынка, так как в предыдущие годы государство двигалось в сторону налогового поощрения сбережений и инвестирования в финансовые инструменты, считает экономист ИК "Ренессанс Капитала" по России и СНГ Софья Донец.
"Для финансовой системы новость не позитивная, но, возможно, остается надеяться, что поправка будет временной", - пояснила она добавив, что оттока средств из финансовой системы ожидать в связи с нововведением не стоит.
▲свернуть
Банк России вводит временные регуляторные и надзорные послабления для управляющих компаний, специализированных депозитариев и негосударственных пенсионных фондов (НПФ), направленные на снижение влияния вспышки нового коронавируса. С деталями письма, направленного участникам рынка коллективных инвестиций в ответ на обращение Национальной финансовой ассоциации (НФА), ознакомился ТАСС.
"Банк России предоставляет право участникам рынка коллективных инвестиций, применяющим нормативные акты Банка России по бухгалтерскому учету, долевые и долговые ценные бумаги, приобретенные до 1 марта 2020 года, отражать в бухгалтерском учете по справедливой стоимости на 1 марта 2020 года, а долговые ценные бумаги, приобретенные в период с 1 марта 2020 года по 30 сентября 2020 года, отражать по справедливой стоимости на дату приобретения. Данные меры будут действовать до 1 января 2021 года", - говорится в документе.
Кроме того, ЦБ приостанавливает инспекционные проверки, завершение которых было запланировано после 31 марта, и переносит их на период после 1 июля 2020 года. Также до 1 июля приостановлены контактные мероприятия превентивного поведенческого надзора. Срок исполнения предписаний и запросов надзорного характера увеличен до одного месяца. Также ограничено применение административных наказаний в отношении участников рынка или их должностных лиц.
Регулятор не будет принимать меры в области обеспечения защиты информации при организации участниками рынка дистанционной работы сотрудников, кроме случаев, когда осуществление деятельности с использованием удаленного доступа невозможно.
"Банк России будет воздерживаться от применения мер в отношении участников рынка коллективных инвестиций в части требований нормативных актов Банка России в области обеспечения защиты информации при организации дистанционной работы сотрудников, за исключением некоторых бизнес-процессов, осуществление которых невозможно с использованием удаленного доступа сотрудников", - сообщается в письме.
Другие послабленияДо 1 января 2021 года ЦБ не будет принимать меры в отношении НПФ при обнаружении недостаточности активов, возникшей исключительно в результате рыночных факторов. До 30 июня 2020 года - за непредоставление участниками рынка по формам надзорной и бухгалтерской (финансовой) отчетности, за исключением некоторых форм отчетности.
Кроме того, регулятор откладывает до 1 января 2021 года вступление в силу новых требований к размещению средств пенсионных резервов с возможностью переноса срока на более позднюю дату. До 1 июля 2021 года переносится очередное снижение концентрационных лимитов, установленных для инвестирования средств пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов и активов инвестиционных фондов.
"Кроме того, для поддержания доступности ипотечного кредитования на постоянной основе будет выделен отдельный 5% лимит на инвестирование средств пенсионных накоплений в облигации с ипотечным покрытием, соответствующие установленным Советом директоров Банка России требованиям к уровню кредитного рейтинга. Одновременно такие облигации будут исключены из 10% лимита на инвестирование в отдельные активы с дополнительным уровнем риска. Аналогичные изменения будут внесены в новые требования к размещению средств пенсионных резервов", - говорится в документе.
Просьбы финансистов
Ранее в понедельник Национальная финансовая ассоциация (НФА) направила в ЦБ РФ предложения о введении временных послаблений некоторых регуляторных норм из-за трудностей их выполнения, связанными с переходом сотрудников компаний на удаленную работу.
В связи с тем, что участники финансового рынка для минимизации риска распространения коронавирусной инфекции (2019-nCoV), и ввиду введения карантинных мер вынуждены массово переводить своих работников на дистанционный способ работы, риски неисполнения или несвоевременного исполнения отдельных требований ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем" неизбежно увеличиваются, говорится в одном из двух писем НФА.
В НФА также попросили дать разъяснения относительно случаев неисполнения отдельных требований идентификации клиентов по независящим от участников финансового рынка или их клиентов причинам. В СРО также попросили дать разъяснения по возможным послаблениям в части выполнения участниками финансового рынка требований базовых стандартов и внутренних стандартов саморегулируемых организаций с учетом неблагоприятной эпидемиологической обстановки и принимаемыми мерами как непосредственно самими участниками финансового рынка, так и возможными мерами властей.
▲свернуть
Сенат США и администрация президента Дональда Трампа достигли соглашения о выделении на стимулирование экономики страны рекордной суммы в $2 трлн, сообщает газета New York Times (NYT). По данным издания, деньги планируется направить как на прямые выплаты семьям с низким и средним уровнем дохода и пособия американцам, так и на поддержку отдельных предприятий и целых штатов, пострадавших от распространения коронавирусной инфекции COVID-19.
«Наконец-то мы заключили сделку. По сути, речь идет об инвестициях в нашу страну в объеме времен войны», — заявил журналистам лидер большинства в сенате, республиканец Митч Макконнелл.
NYT отмечает, что соглашение о рекордном в современной истории США пакете стимулирующих мер удалось заключить после «яростных торгов», которые вели глава Минфина США Стивен Мнучин и лидер демократического меньшинства сената Чак Шумер. Сенаторы-демократы дважды заблокировали заключение сделки, добиваясь усиления мер по поддержке работников и права надзора за расходами создаваемого фонда поддержки переживающих трудности предприятий объемом в $500 млрд.
Итогом достигнутого компромисса стал пакет мер, общая стоимость которых на несколько сот миллиардов долларов превышает размер расходов федерального бюджета США на 2020 год ($1,4 трлн), отмечает NYT. В администрации Трампа надеются, что позитивное влияние этих мер на опустошенную коронавирусом экономику превысит $4 трлн.
«Я говорил с президентом много раз сегодня, и он очень доволен этим решением и тем влиянием, которое оно будет иметь», — заявил, покидая Капитолий, Мнучин.
Проект соглашения, которое планируется утвердить на голосовании в сенате в среду, предусматривает:
выплату пособий тем, кому урезали зарплату.
Условия соглашения исключают возможность оказания финансовой поддержки компаниям, принадлежащим членам семьи Трампа или другим высокопоставленным чиновникам. Кроме того, принявшие деньги от государства компании должны будут отказаться от любых форм выкупа своих акций на все время пользования государственными средствами плюс один год.
Из-за ситуации с коронавирусом валовой внутренний продукт (ВВП) России может снизиться в этом году. Об этом в среду, 25 марта, заявил глава Счетной палаты Алексей Кудрин в ходе выступления в Совете Федерации.
По его словам, в регионах потребуются дотации и помощь федерального центра. «Проблемы коронавируса, его распространения, остановка целого ряда производств, нарушение производственных цепочек приведет к тому, что мы в этом году, скорее всего, не будем иметь экономического роста», — сказал Кудрин.
Как добавил глава Счетной палаты, прогнозы уточняются.
Ранее в среду Банк России финансовым организациям оперативно рассматривать заявления и предоставлять ипотечные каникулы заемщикам, у которых подтвердился диагноз коронавирус. Рекомендации входят в по поддержке граждан, экономики и финансового сектора в условиях пандемии вируса, разработанных ЦБ.
Ранее в марте Росавиация ряда перевозчиков из-за ситуации с COVID-19. Первый вице-премьер Андрей Белоусов заверял, что власти , оказавшимся в зоне риска, в первую очередь — авиаперевозчикам и сфере туризма.
▲свернуть
Так, «Открытие» ипотечную ставку на 1,5 п. п., а «Совкомбанк» и «Тинькофф» увеличили ставки на вклады.
Как отмечается, ряд кредитных учреждений, включая «Росбанк», «Райффайзенбанк» и «Зенит», приняли соответствующие решения ещё до пятничного заявления ЦБ о на уровне 6% годовых.
При этом ВТБ сразу после заседания регулятора решил не менять условия по кредитным продуктам, Почта Банк пока также не планирует существенно пересматривать показатели.
В «Хоум Кредит» и «ОТП Банке» высказали предположение, что сейчас финансовые организации займут выжидательную позицию. Сбербанк отказался комментировать условия по продуктам до их вступления в силу.
Ранее председатель Центробанка Эльвира Набиуллина заявила, что решение ЦБ для экономики и финансовой стабильности. Она не исключила, что будут формироваться устойчивые инфляционные факторы и что на ближайших заседаниях этот вариант также может быть рассмотрен.
▲свернуть
Сокращение расходов бюджета в 2020 г. не планируется, сообщила пресс-служба Минфина. Перераспределение расходов на более приоритетные направления в связи с эпидемиологической ситуацией в мире возможно без секвестра бюджета, за счет резервных средств, уточнили в ведомстве.
В Минфине отметили, что каждый год по отдельным статьям расходов образуется экономия средств, которые можно перераспределить на другие приоритеты. Также профинансировать поддержку экономики и социальной сферы можно за счет ранее запланированных расходов, которые стали неактуальными из-за отмены мероприятий в рамках борьбы с распространением коронавируса, говорится в сообщении пресс-службы.
Председатель Счетной палаты Алексей Кудрин ранее сегодня , что в 2020 г. не будет секвестра федерального бюджета. На заседании комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам он пояснил, что предполагается «более серьезное перераспределение» расходов, объем которых при этом сохранится. Секвестр, напомнил Кудрин, предполагает равномерное сокращение всех статей в связи с недополучением доходов бюджета.
Минфин и Минэкономразвития должны до 26 марта представить в правительство предложения «по приоритизации расходов федерального бюджета в антикризисных целях», следует из поручения премьера Михаила Мишустина, опубликованного 23 марта. Федеральный чиновник «Ведомостям», что это подготовка к секвестру федерального бюджета.
Для поддержки экономики и граждан на фоне пандемии коронавируса правительство ранее план мер, среди которых формирование антикризисного фонда в размере до 300 млрд руб. 19 марта на заседании правительства было объявлено также о трехмесячной отсрочке для малого и среднего бизнеса по уплате страховых взносов, а также о временной отсрочке арендных платежей для тех, кто арендует муниципальное и государственное имущество. Вводится мораторий на налоговые, таможенные и другие проверки малого и среднего бизнеса. Кроме того, правительство решило расширить программы льготного кредитования для малого и среднего бизнеса и возможности реструктуризации кредитов.
▲свернуть
Власти Молдавии начали переговоры с "Газпромом" о продлении срока аудита своего долга за поставленный газ и продолжения его поставок в республику после 1 мая. Об этом в среду заявил спикер молдавского парламента Игорь Гросу.
"Между нами и "Газпромом" начались дискуссии - мы хотим, чтобы действие контракта на поставки газа продолжалось", - сказал он в эфире телеканала .
По его словам, власти республики представили российскому концерну объяснения, что найти компанию для аудита долга за газ не получилось из-за ситуации на Украине. "Во время войны экономические агенты ограничили свою деятельность. Мы же хотим нанять компанию, которая представит солидный отчет об аудите", - пояснил спикер.
Одними из главных условий, на которых руководство российской компании согласилось в октябре прошлого года продлить контракт на поставку газа в Молдавию на следующие пять лет, было погашение долга за топливо и своевременные платежи. Со своей стороны, правительство Молдавии обязалось привлечь зарубежного аудитора до 1 мая нынешнего года, однако этого не произошло. В апреле нынешнего года газораспределительная компания "Молдовагаз" попросила "Газпром" предоставить больше времени для урегулирования вопроса погашения долга за газ.
Ранее официальный представитель "Газпрома" Сергей Куприянов сообщил, что в настоящее время долг "Молдовагаза" перед компанией составляет 433 млн долларов, а с учетом просрочки платежей общая сумма задолженности достигает 709 млн долларов. "Молдовагаз" был создан в 1999 году. Крупнейшим акционером компании является "Газпром", контролирующий 50% акций, еще 35,3% принадлежит правительству Молдавии, а 13,44% - Приднестровью. Свои акции непризнанная республика передала в управление "Газпрому". ▲свернуть
Большинство людей, когда слышат слово «брокер», представляют в своем воображении специалиста, сидящего в банке, покупающего и продающего акции для себя или своих клиентов. Однако в то время как вы все еще можете найти брокерские услуги по предоставлению клиентам консультаций по инвестициям и управлению инвестиционными портфелями, когда говорят о брокерах, чаще всего имеют в виду онлайн-брокеров.
Онлайн брокеры выступают в качестве посредника между вамтреи и финансовым рынком при операциях купли-продажи валют. За свои услуги онлайн брокеры, как правило, получают комиссию.
В настоящее время наблюдается рекордный рост количества интернет-брокеров, которые открывают свои двери для частных инвесторов и трейдеров. Существует два основных типа брокеров: те, кто осуществляет сделки трейдеров напрямую на валютной бирже, и те, кто непосредственно становятся контрагентами в сделке с трейдером. Некоторые брокеры поддерживают обе схемы работы одновременно.
Рядовому трейдеру нелегко выяснить, какую модель брокер использует в работе. Лучший способ - это поинтересоваться у брокера напрямую, посмотреть на минимальные параметры торговых условий, которые предлагает брокер.
Онлайн-брокер выступает в качестве посредника между вами и финансовым рынком в обмен на комиссию.
Продолжение по ссылке
▲свернуть
Финансист — одна из самых престижных работ на сегодняшний день. Заработки профессионала могут достигать огромных высот. И это понятно. Поскольку главная задача представителя профессии — приумножение капитала коммерческих организаций и предприятий. Для любого работодателя финансист — ценный работник, профессионализм которого добавит достатка владельцу.
Чем занимаются представители профессии?
В обязанности финансиста входит множество задач. Выделим основные направления, которыми занимаются представители профессии. Они должны:
Финансист — строго офисный работник, который практически весь рабочий день находится на территории предприятия. В течение дня ему приходится просматривать электронную почту и контролировать новые документы и предложения, пришедшие на рассмотрение; ходить на собрания и «летучки», устраиваемые руководством; организовывать встречи с подрядчиком и потенциальными клиентами, оговаривать с ними условия заключения договоров; вести обзор рынка финансовых инвестиций; посещать финансовые сайты и другое. Финансист постоянно изучает новую информацию и привлекает новых клиентов к работе с его предприятием.
Востребованность на рынке труда
Профессия весьма востребованная. Поскольку финансист может устроиться на различные коммерческие и некоммерческие предприятия, которые желают повысить уровень своей деятельности. Это могут быть банковские структуры, биржи, инвестиционные фонды и любые крупные предприятия разных специализаций: от промышленности и до пищевой отрасли. Любая организация нуждается в умелом финансовом анализе для оптимизации своей деятельности и повышения доходов.
Сколько зарабатывает финансист?
Заработная плата финансистов может зависеть от следующего: территориального расположения, объемов и производительности предприятия, опыта работы в сфере и умений представителя профессии. Поначалу молодому специалисту, который только получил диплом, платить много не будут. Тогда как профессионал своего дела может зарабатывать более 400 тыс. рублей в месяц. Коммерческие организации могут предложить еще больше, если увидят полученный от финансиста толк.
График работы. Дресс-код. Социальная политика
Финансист работает строго по графику. Он вовремя приходит на работу в офис и должен отличаться пунктуальностью. От него зависит ход множества деловых встреч, направленных на повышение эффективности работы и круговорот финансов на предприятии.
Поскольку представители профессии часто встречаются с подрядчиками и возможными клиентами, они должны выглядеть достойно. Это обязательно деловая одежда: черный костюм, галстук и туфли. Причем для женщин дресс-код более подробный. Некоторые организации диктуют даже высоту каблука своих сотрудников. Но это по большей мере зависит от структуры, в которой трудится финансист.
Большинство крупных организаций предлагают полный социальный пакет для своих подчиненных. Он заключается в оплате отпусков, больничных листов, командировок и даже деловых расходов.
Предприятия ценят таких специалистов и предлагают им максимально выгодные и комфортные условия для работы. Это личный просторный кабинет и уважение не только со стороны сотрудников, но и от руководства.
Можно ли с этой профессией работать на фрилансе?
Сегодня работать на фрилансе можно по любой профессии. И финансист тому не исключение. Но требуются не молодые специалисты, а люди со стажем и глубокими познаниями в работе. Зачастую представителям профессии предлагают удаленную работу по ведению финансовой отчетности и выставлению счетов на оплату заказчикам. Все это выполняется со своего персонального компьютера, и необходимости в посещении офиса нет. Зарабатывать таким образом очень много не получится, но прокормить себя вполне можно. Особенно, если вы проживаете в небольшом городке, где сложной найти хорошую работу.
Можно также найти одноразовые подработки в виде составления бизнес-плана, анализа определенного количества финансовой информации и прочего. Но столь важные данные не все организации крупных масштабов готовы выставлять напоказ. Такими услугами чаще пользуются мелкие ЧП, которым не по карману оплачивать услуги финансиста на постоянной основе.
Что светит новичку в профессии?
Проблем с поиском работы у молодого специалиста не будет. Рынок вакансий всегда требует таких специалистов. Но зарабатывать изначально будете мало. И к этому стоит приготовиться. Важно в течение нескольких лет заработать себе хорошую репутацию. Показать себя ценным и креативным работником, который всеми силами старается оптимизировать работу предприятия.
Только целеустремленность, инициативность и настойчивость станут главными качествами на пути построения карьеры. Важно постоянно посещать различные тренинги и курсы повышения квалификации, чтобы усиливать знания в области финансов и стать более полезным для своего работодателя. Все вложенные в обучение деньги в дальнейшем вернуться с лихвой, нужно только работу хорошую получить.
Как часто предстоит повышать квалификацию?
Обязательного прохождения курсов повышения квалификации по специальности не предполагается. Но, как и любая другая профессия, финансист нуждается в освоении новых умений, практик и методик финансового менеджмента. Нужно быть в курсе последних тенденций и создавать эффективные стратегии развития предприятия, снижать риски в процессе принятия управленческих решений и помогать грамотно управлять капиталом компании. Всему этому научат и помогут повысить глубину познаний в сфере квалифицированные работники центров повышения квалификации. Такие курсы часто организовывают работодатели. Ведь именно они заинтересованы в повышении профессионализма своих сотрудников.
Конкурсы по профессии
Существует множество конкурсов, в которых могут принять участие финансисты с любым опытом работы и даже молодые специалисты, которые только получили диплом. Ярким тому примером стал конкурс FinSkills Russia, организованный советом по профессиональным квалификациям финансового рынка. Конкурс проводится в несколько этапов и работает по двум номинациям:
Это отличная возможность показать себя и заработать славу в сфере финансов.
Можно ли с такой профессией хорошо устроиться за рубежом?
Чтобы хорошо устроиться за границей, можно воспользоваться услугами компаний «большой четвёрки». В европейском сообществе они привлекают кандидатов с рынка в качестве внештатных консультантов, по большей мере для работы с российскими проектами. Еще один хороший вариант — отправиться за рубеж на обучение.
Таким образом, у вас появится шанс получить первый опыт иностранного образца и возможность там остаться стажироваться и работать. Кроме того некоторые российские учебные заведения предлагают возможность иностранной стажировки. Это позволит обучиться дешевле, чем за границей, но стажироваться в новых условиях.
Кто может обучиться управления финансами в качестве смежной профессии?
Получить вторую специальность финансиста можно при наличии полного высшего образования, лучше экономического. Буквально за 3-6 месяцев студент может поменять квалификацию и изучить новую профессию. Причем это возможно даже дистанционно, не покидая пределов своего дома. После полного курса обучения вы сможете анализировать финансовую отчетность, а также расширить опыт по проведению финансовой диагностики компании и разрабатывать финансовые стратегии.
Где и как учат профессии? Сколько стоит обучение?
Лучшими учебными заведениями страны, которые обучают финансистов, считаются:
В процессе обучения студенты изучают анализ и интерпретацию финансовой, бухгалтерской и иной информации в отчетности компаний, в том числе статистические данные для принятия правильного управленческого решения. В перечень специальных предметов по большей мере входят экономические дисциплины: бухгалтерский учет, финансовые рынки, микро- и макроэкономика, налоговая система, банковское дело и прочее.
Надо ли ехать учиться за рубежом?
Чтобы добиться успеха, нужно получить образование финансиста за рубежом. Именно там предлагают совершенно другой уровень обучения и практических навыков финансового дела. Лучшими ВУЗами для получения специальности финансист считаются:
Практика показывает, что более половины студентов после получения диплома устраиваются на работу в течение месяца, 90 процентов — в течении года.
Через три года работы специалист может похвастаться заработком в 120 тыс. условных единиц. Он имеет хорошую должность, выгодные условия работы и финансовое благополучие.
Есть ли возможность обучаться дистанционно?
Дистанционное обучение предлагают множество ВУЗов страны. Но профессия финансист требует исключительно очного или заочного курса обучения. Тогда как дистанционно можно повысить уровень квалификации или пройти отдельные курсы по определенному направлению сферы финансы.
Финансовый менеджмент за три месяца удаленной учебы повысит уровень знаний в вопросе стратегического развития кампании и грамотного управления капиталом. Курс профессионального финансового менеджера расширит профперспективы в области финансовой аналитики. Финансовый анализ за два месяца выступает в качестве тенинга. Где каждый сможет разобраться в составе и назначении финансового анализа, узнать, где брать информацию для анализа финансовой отчетности, изучить его виды, понять, где кроются недостатки финансовой отчетности и как ею могут манипулировать.
Кому подходит данная специальность?
Чтобы стать успешным финансистом нужно обладать следующими качествами и умениями:
Заключение
Финансист — сложная и важная профессия, требующая огромного багажа знаний. Чтобы достичь успехов в сфере финансов и хорошо зарабатывать, нужно проявлять максимум упорства, целеустремленность и веру в свои знания. Только сильный и креативный человек сможет повысить доходы своего предприятия, а, следовательно, и свои.
▲свернуть
Средняя ипотечная ставка в России в нынешнем году после исторических минимумов может превысить уровень 10% при развитии умеренного и кризисного сценариев, следует из обзора рейтингового агентства «Эксперт РА».
К концу минувшего года ставка опустилась до 9%, причем жилищные займы дешевели до этого девять месяцев подряд, а в январе 2020 года — до нового рекордно низкого значения — 8,79% (данные за февраль ЦБ РФ пока не раскрывал), сообщает РБК.
Однако в 2020 году «Эксперт РА» ожидает нового падения выдач жилищных займов — уже не на 5%, а на 10%, чему поспособствует новое вероятное повышение ставок уже в первом полугодии 2020 года. «На фоне роста доходностей ОФЗ (российских облигаций федерального займа — ред.) и стоимости фондирования для банков из-за волатильности на финансовых рынках проценты по ипотеке с большой вероятностью превысят 10% уже в первой половине года», — считают аналитики.
Российские власти принимают меры по поддержке рынка, но полностью нивелировать эффект от макроэкономической ситуации не смогут.
Напомним, накануне Центробанк РФ рекомендовал кредиторам оперативно рассматривать заявления и предоставлять ипотечные каникулы заемщикам с официально подтвержденным заболеванием, вызванным коронавирусной инфекцией.
Как указывалось в сообщении на сайте регулятора, «подтвержденное наличие COVID-19 может являться причиной и для оперативного рассмотрения заявления на реструктуризацию потребительского кредита (займа), а также отмены начисления неустойки (штрафов, пени) за ненадлежащие исполнение обязательств по договору».
Банк России направил соответствующие рекомендации в банки, микрофинансовые организации (МФО), кредитные потребительские кооперативы (КПК), сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы (СКПК) и страховые организации.
Причем, уточнили в ЦБ, «реструктуризацию ипотечным заемщикам с подтвержденным заболеванием рекомендуется проводить, даже если гражданин уже воспользовался один раз правом на ипотечные каникулы».
Данные рекомендации включены в ранее разработанный Банком России пакет мер по поддержке граждан.
Российская экономика в феврале—марте 2020 года оказалась под мощным воздействием сразу двух негативных факторов — стремительного распространения пандемии коронавирусной инфекции COVID-19 и ее пагубного влияния на глобальную экономику, а также обвала цен на нефть. На этом фоне рубль существенно обесценился к доллару и евро. Волны девальвации прошли 7—9 марта и 18 марта.
Реагируя на ситуацию, правительство и Банк России подготовили план первоочередных мер по обеспечению устойчивого развития экономики. Как пояснял премьер-министр Михаил Мишустин, «это своего рода антикризисный план — комплекс оперативных мероприятий, которые необходимы для обеспечения стабильного социально-экономического развития». «Мы сконцентрируемся на поддержке отраслей, которые оказались в сложной ситуации, но прежде всего на поддержке людей и обеспечении их товарами первой необходимости», — подчеркивал глава кабинета министров.
На совещании 21 марта Мишустин констатировал, что российская экономика в настоящее время испытывает влияние пандемии коронавирусной инфекции (COVID-19) и волатильности на фондовых и энергетических рынках, власти страны принимают меры, чтобы сократить эти эффекты. «Сейчас наша экономика испытывает влияние двух негативных факторов — это коронавирусная инфекция и значительная волатильность на фондовых рынках, а также на глобальных рынках нефти и газа. Соответственно, мы принимаем проактивные, упреждающие меры, чтобы сократить эти эффекты для финансовой системы России и, конечно, для реального сектора, и для наших людей», — заявил премьер.
О том, помогут ли предложения президента россиянам пережить экономический кризис и почему в стране не вводятся жесткие меры по борьбе с эпидемией, в подкасте «Росбалта» рассказал обозреватель Сергей Шелин.
▲свернуть
Покупки активов в рамках так называемого количественного смягчения будут производиться в неограниченном объеме. Краткосрочная ликвидность будет выдаваться участникам финансового рынка под нулевую ставку.
Федеральная резервная система (ФРС) США, выполняющая функцию центробанка, уже в третий раз за месяц существенно смягчила монетарную политику, увеличив объем стимулирующих мер на фоне пандемии коронавируса. «Пандемия причиняет огромные тяготы Соединенным Штатам и всему миру», — говорится в сообщении ФРС, опубликованном на ее сайте. Ее последние меры, как и все предыдущие, направлены на обеспечение продолжающегося кредитования американских домохозяйств и предприятий, декларируется в сообщении.
Покупки активов на вторичном рынке — казначейских облигаций правительства и обеспеченных ипотекой облигаций, выпускаемых тремя ипотечными агентствами США, — на свеженапечатанные деньги будут производиться в неограниченном объеме — в тех объемах, которые необходимы для обеспечения «гладкого» функционирования рынков и доведения эффектов монетарной политики до широких финансовых условий в масштабах всей экономики. Неделю назад ФРС, понизив ключевую ставку фактически до нуля, объявила, что купит гособлигаций и ипотечных бумаг на сумму $700 млрд.
За последнюю неделю баланс ФРС увеличился на $350 млрд, до рекордных $4,7 трлн — с такой скоростью ФРС не наращивала активы даже во время глобального финансового кризиса 2008–2009 годов. Покупая облигации, ФРС понижает ставки в экономике и увеличивает потенциально доступные ресурсы банков для кредитования реального сектора.
Торги на американских биржах все равно открылись снижением основных индексов на 0,7–1,7%, несмотря на масштабные стимулы ФРС. Однако ставки по десятилетним госбумагам США снизились с 0,94 до 0,73% годовых.
ФРС также объявила целый ряд новых программ поддержки кредитования. В том числе будет создан новый фонд покупки корпоративных облигаций крупных американских работодателей — это беспрецедентный шаг по прямой поддержке компаний. Вводятся механизмы финансовой поддержки штатов и муниципалитетов. Совокупный объем нового финансирования составит на данном этапе $300 млрд, для чего будет задействован Стабилизационный фонд США. Наконец, в ближайшее время Федеральный резерв объявит о новой программе по поддержке кредитования малых и средних предприятий (Main Street Business Lending Program).
ФРС также заявила, что начнет предоставлять краткосрочную долларовую ликвидность (сроком на один день) участникам финансового рынка под нулевой процент.
CNBC пишет, что это самая агрессивная рыночная интервенция ФРС за все время. Минфин США в отдельном сообщении заявил, что администрация президента Дональда Трампа работает совместно с ФРС над устранением вопросов нехватки ликвидности в экономике. Минфин возьмет на себя часть расходов по программам, объявленным ФРС. «Федеральный резерв теперь стал фактически прямым кредитором последней инстанции для реального сектора, а не только для финансовой системы», — написал главный экономист Pantheon Macroeconomics Иэн Шефердсон (цитата по CNN).
Новые меры ФРС объявлены после того, как целый ряд американских инвестбанков понизил свои прогнозы по экономике США на первое полугодие 2020 года. В самых пессимистичных прогнозах ожидается, что ВВП США сократится во втором квартале на 7–8%, чего не было даже в «великую рецессию» 2008 года. Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил на днях, что уровень безработицы в США может подскочить до 30% — это будет больше даже, чем во времена Великой депрессии 1930-х годов, а ВВП США может обрушиться вдвое на пике кризиса.
▲свернуть
С мировых торговых площадок приходят сообщения о падении ведущих торговых индексов. В США, в Японии, В Бразилии и Аргентине — список можно продолжать долго. И Россия тут движется в одном русле со всеми: на биржах преобладает красный цвет, рубль снижается и акции ведущих компаний.
Объяснение простое — коронавирус тормозит производство, а вслед за этим падает потребление нефти. А с учетом авантюрного поведения Саудовской Аравии, развалившей соглашение об ограничении добычи в рамках ОПЕК+, стоимость черного золота продолжает снижаться. Сегодня примерно минус 13%. И такая ситуация негативно сказывается на рубле — он проседает. Курсы на завтра: доллар — 74,13, а евро — 81,86. Рубль не одинок: проседают многие валюты. Экономисты говорят, что помочь могут время и врачи, которые возьмут коронавирус под контроль.
▲свернуть
Наталья Мильчакова, к.э.н., заместитель руководителя ИАЦ "Альпари", специально для "Российской газеты:
- Китайский вирус, получивший название Covid-19, к концу февраля распространился за пределы Китая. Не устояли многие азиатские страны, Европа и даже Австралия. Россия на общемировом фоне пока выглядит "тихой гаванью", но только с точки зрения отсутствия проникновения Covid-19, про финансовые рынки этого, к сожалению, сказать нельзя.
К концу февраля рубль обесценился по отношению к американскому доллару на 3%, к евро - на 2,1%, за доллар к концу февраля давали уже более 66 рублей, за евро - свыше 73 рублей. Полагаем, что и в марте негативный фон на мировых рынках еще не спадет, а в чем-то может и усилиться, так как в марте будут заметны первые горькие "плоды" влияния коронавируса на мировую экономику.
Для России наибольшее беспокойство вызывает происходящее на нефтяном рынке. За февраль цена на нефть сорта Brent упала на 5%, что уже подводит ОПЕК+ к необходимости обсуждать на очередной встрече дальнейшее продление соглашения, которое действует пока только до конца марта 2020 года.
В Вене 5 и 6 марта состоятся очередные встречи стран-участниц ОПЕК и ОПЕК+. На этих заседаниях также может быть рассмотрен вопрос о дополнительном сокращении добычи нефти (в дополнение к существующему сокращению на 1,2 млн баррелей в сутки) еще на 600 тысяч баррелей в сутки. Однако пока неясно, каким будет итоговое решение. Если соглашение будет продлено, цены на нефть могут как минимум краткосрочно отреагировать ростом и оказать поддержку рублю, а если не будет, то новый обвал нефтяного рынка и последующий обвал рубля не за горами.
12 марта решение по процентной ставке объявит Европейский центральный банк. Мы полагаем, что с очень высокой вероятностью ЕЦБ оставит без изменений нулевую процентную ставку и отрицательную ставку по депозитам в -0,4%, так как ужесточению монетарной политики ни внешняя, ни внутренняя ситуация в еврозоне не благоприятствует. Евро может краткосрочно укрепиться на этой новости, а рубль, соответственно, подешеветь.
18 марта решение по процентной ставке будет принимать американская ФРС. Скорее всего, на мартовском заседании комитет ФРС по открытым рынкам не рискнет снизить процентные ставки и оставит их в прежнем коридоре 1,5-1,75%. Однако консенсус американских аналитиков ожидает, что Федрезерв вернется к политике снижения процентных ставок уже в апреле. В свете мартовского решения Федрезерва доллар может краткосрочно укрепиться, а рубль - снова подешеветь.
20 марта состоится особо важное событие для курса рубля - решение по ключевой процентной ставке Банка России. Мы полагаем, что решение Центробанка будет напрямую зависеть от инфляционного давления на экономику России. Так, если оно по итогам февраля и первой половины марта не усилится, ЦБ РФ с высокой вероятностью примет решение о дальнейшем снижении ключевой ставки на 0,25 п.п., до 5,75%. Если же в феврале и марте инфляция будет расти, ЦБ РФ оставит ключевую ставку на уровне в 6%. Какова будет реакция рубля на решения ЦБ - зависит от характера сопроводительных комментариев к решению по ключевой ставке.
В марте при позитивном сценарии курс доллара может опуститься до 63 рублей, курс евро - до 70 рублей. При негативном прогнозе "американец" способен укрепиться до 69 рублей, "европеец" - до 75 рублей (последний раз доллар доходил до 69 рублей в декабре 2018 года, евро - в феврале 2019 года).
В данной ситуации мы рекомендуем россиянам увеличить долю сбережений в валютных активах. Можно распределить сбережения в равных долях между долларом, евро и рублем.
С учетом того, что ставки по депозитам в евро в российских банках очень низкие, лучше обратить внимание на ценные бумаги, например, на евробонды, номинированные в евро.
Или просто хранить валюту в высоконадежном банке, чтобы хотя бы не потерять сбережения, прибыль пока оставив до лучшего момента. В периоды кризиса не потерять сбережения гораздо важнее, чем заработать высокий доход.
▲свернуть
Российский фондовый рынок был закрыт в понедельник из-за праздника. Поэтому сегодня мы наблюдаем отложенную реакцию на вчерашний обвал внешних площадок. Позитив прошлой недели был связан с тем, что китайский коронавирус не демонстрировал распространения за пределами КНР, в то время как в Поднебесной темпы выявления новых случаев заражения замедлялись. Однако в выходные на фоне стабилизации внутри Китая возросло число заражений в Италии, Южной Корее и Иране, что заставило участников рынка пересмотреть премии за риск масштабной эпидемии. Следует отметить, что сейчас финансовыми рынками управляют новости и слухи далеко не экономического характера. Поэтому мы наблюдаем очень высокую волатильность. Например, участники рынка услышали новость о том, что испанская полиция изолировала 1000 постояльцев отеля на Канарских островах и мы видим дополнительное давление в европейских индексах, хотя американский фондовый рынок сегодня демонстрирует признаки стабилизации, поскольку Штатам пока удается быть изолированным от распространения инфекции «островом». Победить рыночную турбулентность смогут новости о том, что распространение инфекции удалось взять под контроль. К сожалению, невозможно прогнозировать с высокой степенью вероятности это событие, поскольку само явление находится вне экономической плоскости. Российские акции выглядят привлекательно с точки зрения потенциальной доходности. Просадка может быть глубокой, тем не менее она предлагает возможность вновь войти в рынок на более выгодных уровнях. При условии, что вирус не превратится в глобальную эпидемию, российские акции, весьма вероятно, продемонстрируют V-образный отскок. По итогам торгов во вторник, 25 февраля, индекс МосБиржи упал на 3,33% до 3002,68 п. Это самое существенное внутридневное падение с 9 апреля 2018 года. Объем торгов в основной секции составил 86 млрд рублей. Индекс РТС упал сегодня на 5,16% до 1446,11 п. Это также рекордное снижение после панического обвала 9 апреля 2018 года на 11,4%. Сегодня 38 из 39 акций в составе индекса МосБиржи снизились, только одна выросла в цене. Акции «Лукойла» внесли наибольший вклад в снижение индекса, упав на 4,4%. Максимальную динамику продемонстрировали акции «Яндекса». Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
Классически по итогам дня в плюсе были защитные акции «Полюса» и Polymetal. В зеленой зоне торги завершили и акции «Сафмара», при том что индексный провайдер FTSE добавил в Russian All-Cap sub-index акции ПАО «Группа ЛСР» с весом 0,41% и исключил из него акции ПАО «Сафмар Финансовые инвестиции». Акции «Россетей» сегодня достигали рекордного пика с 2013 года, хотя после быстро перешли к падению. Покупки стартовали после новостей о том, что президент РФ Владимир Путин одобряет идею передать компании полный контроль над их самой прибыльной «дочкой» ПАО «ФСК ЕЭС». О консолидации могут объявить в ближайшие два-три месяца, при этом не исключен переход на единую акцию. Акции ВТБ отыграли к вечеру большую часть потерь на новостях о дивидендах. Член правления ВТБ Дмитрий Пьянов заявил, что банк может заплатить по итогам 2019 года дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, но будет предлагать разнести во времени выплату дивидендов, чтобы снизить нагрузку на капитал. Финансовые результаты за 2019 год по МСФО группа опубликует в среду. «Газпром нефть» выплатит остаточные дивиденды за 2019 год, то есть за второе полугодие 2019 года, в размере 50% чистой прибыли по МСФО. Эта новость не помогла сегодня бумагам компании избежать давления продаж. Дивиденды по итогам первого полугодия составили 18,14 рубля на акцию (40% от прибыли по МСФО). Чистая прибыль «Газпром нефти» за II полугодие 2019 г. составила 185,2 млрд рублей. Расчет дивидендов по норме 50% от чистой прибыли по МСФО без корректировок за II полугодие составляет 19,53 рублей на акцию. Акции «Яндекса» были в числе аутсайдеров дня на фоне новостей о том, что компания предлагает конвертируемые бонды на $1,25 млрд, которые будут конвертированы в акции класса А. Цена конвертации, как ожидается, будет установлена с премией 45–50% к средневзвешенной цене бумаг на NASDAQ Global Select Market на момент размещения бондов. Внешние площадки Фондовые индексы США попытались на старте торгов стабилизироваться после вчерашнего обвала. Европейские акции оставались под давлением, следя за новостями о распространении инфекции в регионе. Банки и производители продуктов питания внесли наибольший вклад в снижение индекса Stoxx Europe 600. При этом Всемирная организация здравоохранения пока воздерживается от объявления глобальной эпидемии даже несмотря на то, что в Южной Корее, Италии и Японии наблюдается рост заболеваемости новым вирусом. Акции Home Depot выросли, поскольку компания сообщила о выручке выше прогнозов. Между тем Mastercard и United Airlines Holdings предупредили, что прогноз выполнения запланированных квартальных прибылей под угрозой из-за риска более широкого распространения инфекции. К моменту завершения торгов российскими акциями ключевые индексы Wall Street снижались почти на процент. Валютный рынок Доллар поднялся на межбанковских торгах в понедельник выше 65,00 впервые с 10 октября 2019 г. и достиг максимума с 9 сентября вблизи 65,80 Сегодня курс USDRUB сократил волатильность, но остается выше психологической отметки 65,00. Рубль объектно перепродан в краткосрочной перспективе, но это вовсе не означает, что российская валюта не сможет продемонстрировать слабость в ближайшие дни, если угроза для мировой экономики со стороны вирусной инфекции станет более существенной. Техническая картина утверждает, что курс вошел в новый среднесрочный диапазон между 64,50 и 67,00. Но фундаментально движение в сторону 67,00 может быть обусловлено лишь угрозой глобальной вирусной эпидемии. Фундаментально, реальная доходность рубля будет стимулировать инвесторов к покупкам на сигналах сокращения риска глобальной инфекции. Товарные рынки Цены на нефть демонстрировали нисходящую динамику. Фьючерсы на Brent и WTI теряли в цене 1,10% и 1,5% соответственно. Факторы давления остаются прежними: участники рынка осознают неопределенность относительно спроса на энергоносители, поскольку не могут оценить масштабы распространения инфекции. Согласно оценкам крупнейшего в мире независимого нефтетрейдера Vitol Group, спрос на нефть в Китае упал из-за коронавируса на 4 млн б/д, что составляет около 4% мирового потребления.
▲свернуть
Складывается впечатление, что финансовый рынок подстраховался насчёт возможного снижения ставок по ипотеке, потому что в большинстве случаев рефинансирование ипотеки становится невыгодным для клиентов. Эта проблема, важная на фоне закредитованности населения России, заняла даже правительство Мишустина, заявившего на заседании кабмина: “Мало сделать ипотеку доступной — нужно доходчиво рассказать гражданам о льготах, о том, что они могут перейти на более выгодные условия“. Правда, при этом власть уверена, что кроме людей, использовавших материнский капитал, другие не встречают барьеров на пути рефинансирования.
Несколько иная информация поступила в редакцию “Э-Вести” от компании “БЕСТ-Новострой”, выпустившей рекомендации по рефинансированию ипотеки, сопровождаемые обзором нынешней ситуации на рынке. Аналитики компании пришли к выводу, что задумываться о рефинансировании имеет смысл только по недавно оформленным договорам ипотечного кредитования, в случае разницы в ставках не менее 2% и при условии, что доход заёмщика не претерпел изменений с момента оформления первого кредитного договора.
Объяснение этим рекомендациям даётся на базе простого арифметического расчёта стоимости переоформления кредита, который включает в себя госпошлину за регистрацию залога (500-1000 рублей), отчет об оценке квартиры (около 5’500 рублей в зависимости от объекта), оформление страховки (около 1% от суммы кредита), нотариальные документы, выписки из ЕГРН и т.п. При этом брать кредит, скорее всего, придётся уже в другом банке, который не преминет этим воспользоваться.
“Если клиент считает ставку по своему кредиту слишком высокой, он может обратиться в банк-кредитор с просьбой ее уменьшить. Банк-кредитор может согласиться, но обычно отказывает. В этом случае заемщику следует обратиться в другой банк с заявлением о рефинансировании”, – поясняет читателям “Э-Вести” Ирина Доброхотова, председатель совета директоров “БЕСТ-Новострой”. А другой банк “накинет” к текущей ставке пару процентов годовых, объясняя это финансовым стимулом для корректности оформления документов о рефинансировании ипотеки и сроков. Что же, банк – не благотворительная организация, имеет право.
Как мы видим, ситуация непроста, и количество финансовых и других барьеров, стоящих на пути рефинансирования, существенно. Наш вопрос о том, могут ли профессионалы рынка способствовать решению проблем клиентов с рефинансированием, Ирину несколько удивил: “Коррекция ипотечной ставки не входит в полномочия риэлторской компании, поскольку регулятором этого процесса является банк-кредитор, – сказала она, – Компания “БЕСТ-Новострой”, как и любое другое агентство недвижимости, не является кредитором, соответственно, мы не можем снижать сроки, ставки и как-то корректировать условия по ипотеке. Да и в целом, для агентств недвижимости процедура рефинансирования является непрофильной: их первоочередная задача подобрать клиенту квартиру и оптимальную ипотечную программу. По этой причине в ряде риэлторских компаний услуга по оформлению рефинансирования платная”.
То, что процедура рефинансирования кредита платная – это нормально, но то, что это предлагается только “в ряде риэлторских компаний”, пожалуй, говорит о том, что пока риэлторские компании не видят перспектив в развитии направления рефинансирования ипотечных кредитов. Может быть, если процедура рефинансирования будет упрощена, в особенности по случаям с материнским капиталом, рефинансирование и станет выгодным. Но это не произойдёт единомоментно и потребует времени.
А пока – думайте о рефинансировании при снижении ставки на 2%, но готовьтесь к расходам времени и денег, которые могут превысить предполагаемый выигрыш.
▲свернуть
Крупные банки и финансовые компании все активнее привлекают средства граждан через долговые бумаги, доход по которым привязан к изменению стоимости различных активов. Их клиенты готовы переходить из низкодоходных депозитов на фондовый рынок, но не готовы брать на себя излишние риски. И действительно, до последнего времени финансовые институты предлагали инструменты с гарантией погашения по номиналу, однако с конца прошлого года стали появляться выпуски структурных облигаций лишь с частичной защитой капитала. На фоне планов разрешить их покупку неквалифицированным инвесторам ЦБ уже готовится бороться с мисселингом.
Подзащитные облигации
Длительное снижение ставок по депозитам подталкивает банковских клиентов, прежде всего физических лиц, к поиску альтернативы. За пять лет доходности по депозитам сократились с 15—17% до 5—6% годовых. Между тем фондовый рынок в эти годы демонстрировал рост. Неудивительно, что к началу 2020 года число клиентов, открывших счета на Московской бирже, превысило 4 млн, фактически удвоившись за год.
Новоиспеченные инвесторы отдавали предпочтение классическим облигациям с фиксированным купоном. Но часть из них уже не довольствовалась получаемыми на долговом рынке доходностями. Уход в акции представлялся слишком рискованным, и в качестве переходного инструмента финансовые институты стали активно предлагать клиентам долговые бумаги, дополнительный доход по которым привязан к изменению стоимости какого-либо актива (акции, индекс, сырьевой товар и т. п.), так называемые структурные облигации. Такая ценная бумага сочетает в себе облигацию с фиксированным доходом и, как правило, опцион на какой-либо базовый актив, от исполнения которого и зависел основной доход.
Банками движет не только желание сохранить клиентскую базу. Как отметила управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александра Веролайнен, выпуск структурных облигаций для продавца может быть интересен с разных точек зрения: это и комиссионный доход, и средство фондирования, и прибыль на разнице стоимости хеджирования, и решение задач секьюритизации при уступке базового актива на специальную финансовую компанию (эмитент облигаций). По словам руководителя подразделения инвестиционных и секьюритизированных продуктов Сбербанка Павла Васильева, дополнительный финансовый результат от выпусков инвестиционных облигаций для группы Сбербанка формируется за счет оптимизации ценообразования по сделкам, хеджирующим обязательства банка как эмитента, и от операций компаний группы с собственными инструментами на вторичном рынке.
Исторически структурные продукты размещались российскими эмитентами по иностранному праву. Но в последние три года набирал силу процесс выпуска подобных облигаций в российской юрисдикции. По иностранному праву провести выпуски дешевле и быстрее, но сработал фактор санкций. «Это высокомаржинальный продукт для продавцов. Закрытие иностранной инфраструктуры из-за санкционных рисков для некоторых участников простимулировал создание локальной»,— говорит Александра Веролайнен. Сам термин «структурные облигации» законодательно был закреплен осенью 2018 года за долговыми бумагами, по которым обеспечивалась лишь частичная защита капитала, то есть клиент при погашении мог получить и убыток. Облигации с полной защитой капитала стали называться инвестиционными.
Структурный бум
Основным эмитентом инвестиционных облигаций выступает Сбербанк. За три с небольшим года он разместил почти 200 выпусков на сумму около 180 млрд руб. Инвестиционные облигации размещали ВТБ, Газпромбанк, Альфа-банк и ряд других банков. По словам директора департамента инвестиционного бизнеса банка «ФК Открытие», как показала рыночная и собственная практика, инструмент обладает большой гибкостью в плане сроков, базовых активов и структуры выплат. На этот год банк планирует 25—30 выпусков.
Но Сбербанк не собирается уступать лидерство. По словам Павла Васильева, в текущем году планируется сохранить объем размещения инвестиционных облигаций Сбербанка (ИОС) на уровне 2019 года и, «возможно, превысить его при условии благоприятной ситуации на рынке». Остальные банки также готовы вступить в гонку. Руководитель отдела продаж на рынках капитала институциональным инвесторам Райффайзенбанка Антон Кеняйкин говорит, что структурные продукты — одно из важных для банка направлений, в ближайшее время планируется предложить рынку облигации с защитой капитала. Директор по собственным привлечениям с рынков капитала Промсвязьбанка Марина Кареева также отметила, что банк рассматривает возможность предлагать такие продукты клиентам. В частности, в декабре 2019 года Московская биржа зарегистрировала программу биржевых облигаций банка, в рамках которой можно размещать такие инструменты. По словам директора отдела структурных продуктов Альфа-банка Дениса Аношина, банк планирует два-три выпуска инвестиционных облигаций в этом году. Гендиректор ИК «Фридом Финанс» Тимур Турлов сообщил, что компания также планирует выпуск инвестиционных облигаций.
Доказывать преимущество инвестиционных облигаций на основе уже погашенных выпусков довольно сложно. По данным Сбербанка, средняя доходность 21 выпуска ИОС составила почти 7,9% годовых. Это сравнимо с прошлогодней доходностью по классическим облигациям даже крупных эмитентов. В то же время, по оценке “Ъ”, из 27 погашенных выпусков с учетом других эмитентов половина показала доходность ниже 5% годовых, причем по четырем выпускам владельцы облигаций вообще не получили дополнительного дохода. Впрочем, по четырем выпускам доходность превысила 10% годовых.
Структурные облигации с частичной защитой капитала по российскому праву появились на рынке лишь в конце прошлого года — в ноябре два выпуска по 600 млн руб. разместили компании группы БКС — «БКС Капитал» и BCS Global Markets. В январе 2020 года «Сбербанк КИБ» разместил пилотный выпуск таких облигаций на 1 млн руб. Как сообщил Павел Васильев, банк планирует запустить регулярные выпуски инструментов примерно со второго квартала 2020 года ориентировочно на 10 млрд руб. Выпуски и программы структурных облигаций зарегистрировали ВТБ, Газпромбанк и Росбанк на общую сумму свыше 1,4 трлн руб. Представитель ВТБ сообщил, что в настоящий момент формируется линейка таких продуктов, первые выпуски могут быть размещены в первом полугодии 2020 года.
Одними из основных покупателей инвестиционных облигаций являются физические лица с высоким достатком. По оценке “Ъ”, средний размер сделок по наиболее ходовым выпускам долговых бумаг Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка, «Открытия» составлял 0,5—2,4 млн руб. Глава «БКС Капитала» Эдвард Голосов отмечает, что на частных инвесторов обычно приходится более 90% от объемов выпуска. По словам Павла Васильева, на долю физических лиц приходится около 76% от общего объема всех выпусков ИОС. При этом количество сделок при размещении наиболее популярных выпусков составляло 5—6 тыс. штук.
Защита от консультанта
В такой ситуации появляется риск мисселинга: одно дело — объяснить физическому лицу, что он не рискует своими средствами, другое — что он может не только не получить доход, но и потерять вложенные средства. «Риски мисселинга таких продуктов существуют»,— считают в ЦБ. И ключевой задачей является обеспечение прав инвесторов на получение краткой, понятной и достоверной информации о существенных характеристиках ценной бумаги. В Банке России прорабатывается вопрос об установлении требований по предоставлению инвесторам стандартизированного документа, в сжатой форме излагающего основные параметры сложного финансового продукта.
Ожидается, что основными покупателями российских структурных облигаций без защиты капитала также станут состоятельные физические лица, ведь бумаги пока законодательно доступны только квалифицированным инвесторам. Однако и они не защищены от мисселинга. ЦБ с середины 2019 года получил «небольшое количество» обращений, связанных с приобретением структурных продуктов. В частности, потребители жаловались на получение убытков по иностранным нотам, которые были им непонятны: дефолт одного из инструментов, входящих в состав ноты, приводил к дефолту всего структурного продукта. Были жалобы на порядок продаж, когда, например, заявитель приобрел структурный продукт и позже передумал, требует вернуть деньги.
Вместе с тем законом предусматривается возможность доступа к структурным облигациям и неквалифицированных инвесторов, критерии к таким инструментам должен разработать ЦБ. Как отметила Александра Веролайнен, структурные облигации в силу отсутствия полной защиты капитала являются высокорискованным продуктом, поэтому важно не допустить мисселинга и ограничить круг доступных для розницы инструментов наиболее надежными из этого сегмента. По ее словам, в качестве критериев рассматриваются условия наличия рыночной котировки по базовым активам, предельного размера убытков, рейтинговые требования.
С учетом ограничения доступа к структурным инструментам без защиты капитала в России со стороны розничных инвесторов, а также снижения санкционных рисков банки и финансовые компании могут вернуться при размещении таких бумаг к иностранным юрисдикциям. Этому также могут способствовать сложность и дороговизна выпуска таких бумаг в России. Александра Веролайнен говорит, что в российском праве для выпуска структурных облигаций требуется пройти процедуру регистрации эмиссионной документации Банком России, которая может длиться месяц и более. По словам Эдварда Голосова, западные выпуски стоят около $10—15 тыс., в России — в 2,5—3 раза дороже.
▲свернуть
Все отрасли
Сельское хозяйство
Продукты питания
Металлургия
Строительство
Нефть, газ, топливо
Химия
Лес и деревообработка
Техника и оборудование
Медицина
Легкая промышленность
Финансовый рынок
Недвижимость
IT и коммуникации
Транспорт и грузоперевозки
Рынок услуг
