Новые мощности по производству целлюлозного картона в Китае и Индонезии в объеме 2,4 млн тонн могут создать временный профицит предложения в Индии

Структура и развитие бумажной промышленности Индии:

За последние несколько лет мир уверенно восстанавливался после потрясений, вызванных COVID-19, однако геополитическая ситуация держала отрасль в напряжении.

Согласно последнему отчету Всемирного банка, Индия продолжает демонстрировать устойчивость в сложных глобальных условиях, выделяясь как одна из самых быстрорастущих крупных экономик. Потребление бумаги тесно связано с экономическим развитием страны. Хотя в настоящее время в Индии низкий уровень потребления бумаги на душу населения, эта тенденция неуклонно улучшается вместе с экономическим прогрессом и различными правительственными инициативами.

Основные факторы спроса на бумажную промышленность обусловлены сочетанием факторов. К ним относятся рост уровня доходов, увеличение расходов на душу населения, быстрая урбанизация, растущий спрос на средства личной гигиены и санитарии, правительственные инициативы, феноменальный рост онлайн-покупок. Ожидается, что эти факторы будут стимулировать потребление и формировать значительный потенциал роста бумажной промышленности в стране.

Возможности и угрозы:

Индийская бумажная промышленность претерпела существенные изменения за последние несколько десятилетий, отмеченные внедрением современных технологий и ростом инвестиций в сектор. Кроме того, отрасль пожинает плоды правительственной политики, направленной на поощрение устойчивых методов управления лесами и использование экологически чистых материалов.

Сегментный обзор и анализ:

Сектор бумаги, картона и упаковки продолжает бороться с конкуренцией со стороны производителей из стран АСЕАН и Китая, слабым внутренним спросом и резким ростом цен на древесину.

В 23-24 финансовом году спрос на бумагу и СГИ испытывал колебания рыночных условий. Однако сектор упаковочного картона столкнулся с дополнительными трудностями, связанными со снижением заказов со стороны отечественной фармацевтики, товаров повседневного спроса, экспортных продуктов питания и напитков, а также рынка чулочно-носочных изделий в середине года. Кроме того, на внутренний рынок бумаги повлияли большой объем импорта из стран АСЕАН в сегментах салфеток, писчих и офисных бумаг, а также требования обязательной сертификации BIS для  импортных брендов, увеличивших импорт копировальных аппаратов.
Ожидается, что предстоящее добавление примерно 2,4 млн тонн первичного картона в Китае и Индонезии в течение следующих нескольких месяцев создаст временную ситуацию избыточного предложения, что, вероятно, повлияет и на индийскую промышленность.

Риски и опасения:

Колебания цен, перебои с поставками сырья и рост затрат на производство остаются основными проблемами для бумажной промышленности. Поскольку предприятия перекладывают возросшие издержки на потребителей, это влияет на потребительские настроения, что приводит к дальнейшему сокращению спроса.

Ожидается, что в 2024–2025 финансовом году индийский рынок упаковки из первичного картона столкнется с жесткой ценовой конкуренцией со стороны международных поставщиков.

Риск увеличения импорта в сегментах писче-печатных, копировальных бумаг и картона международными производителями приведет к давлению на объемы и цены.

Перспективы:

Прогнозируемый рост ВВП Индии на текущий финансовый год был пересмотрен в сторону повышения до 7% с предыдущей оценки в 6,7%. Этот устойчивый рост будет обусловлен инвестициями как из государственного, так и из частного секторов, а также улучшением потребительского спроса.

Ожидается, что спрос на бумагу умеренно вырастет в 2025 финансовом году. Ожидается, что сегмент картона станет ключевым драйвером спроса как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, подпитываемый здоровым спросом со стороны различных отраслей конечного использования. Прогнозируется, что спрос на бумагу для письма и печати (W&P) резко вырастет в 2025 финансовом году, поскольку школы, колледжи и офисные помещения вновь откроются вместе с ожидаемым развертыванием Национальной образовательной политики (NEP).

Увеличение расходов правительства на образование в течение следующих трех лет, которое, по оценкам, будет примерно на 20% выше, чем в предыдущие три года, приведет к росту внимания к образованию и грамотности населения. Это, в сочетании со спросом на более качественную бумагу и увеличивающимися расходами на рекламу, будет способствовать росту в сегменте писчей и печатной бумаги. Аналогичным образом, спрос на более качественную упаковку для товаров повседневного спроса, фармацевтических препаратов, текстильных изделий, обусловленный организованной розничной торговлей, бурно развивающейся электронной коммерцией и растущими потребностями здравоохранения, будет поддерживать рост рынка картона и упаковочной бумаги.

Кроме того, растущая осведомленность о правилах гигиены и запросы со стороны ресторанов быстрого обслуживания будут способствовать росту спроса на бумажные изделия как для личного потребления, так и для потребления вне дома (AFH). Заглядывая вперед, среднесрочные и долгосрочные перспективы индийской бумажной промышленности остаются позитивными и, как ожидается, будут и дальше расширяться вместе с ВВП страны и общей экономикой.